Table des matières
- Le marché du cuivre
- COPX
- JJC
- CPER
La hausse des prix et la baisse de l'offre mondiale ont été des facteurs qui ont contribué à stimuler l'intérêt pour les investissements dans le cuivre, le métal ayant atteint un sommet de 4, 5 ans en juin. Cependant, les prix du cuivre ont chuté d'environ 15% depuis qu'ils ont atteint ces sommets pluriannuels, en réponse aux préoccupations concernant les dommages à la croissance économique mondiale - au milieu de la guerre commerciale en cours entre les États-Unis et leurs partenaires. Le dollar plus fort a également joué un rôle dans le récent recul du cuivre. À plus long terme, les perspectives du secteur sont plus optimistes.
Points clés à retenir
- La hausse des prix et la contraction de l'offre mondiale ont contribué à populariser les investissements dans le cuivre. Les prix du cuivre ont été fortement affectés par l'évolution du commerce chinois. La baisse des stocks de cuivre en Chine a contribué à la nécessité d'un nouvel approvisionnement.
Le marché du cuivre
Les développements en Chine et le commerce chinois ont également tendance à influer sur les prix du cuivre, car la Chine est le plus grand consommateur mondial de métaux industriels, couvrant environ 50% de la demande mondiale. Le cuivre est inclus dans ce groupe et la demande de métal est importante en Chine, selon des rapports récents. La Chine a également connu une baisse de ses stocks ces derniers temps, ajoutant à la nécessité de nouveaux approvisionnements. À la baisse, la Chine a récemment annoncé des tarifs sur plus de 5 200 produits importés des États-Unis, y compris le minerai de cuivre. Les analystes disent que les tarifs pourraient éventuellement avoir un impact sur le rythme de croissance du pays; cependant, les inquiétudes concernant la croissance sont atténuées par le fait que les importations de cuivre sont assez minimes, ne représentant que 3% du total des exportations américaines vers la Chine.
Les investisseurs spéculant sur le marché du cuivre ont de nombreuses options, mais l'une des plus simples est celle des ETF. Ces ETF ont enregistré de petites pertes depuis le début de l'année, ainsi que le prix du métal lui-même, qui a chuté de 15% par rapport aux sommets pluriannuels atteints en juin. Cependant, les prévisions à plus long terme pour les prix du cuivre sont optimistes dans un contexte de demande mondiale. Cela devrait stimuler ces FNB.
Voici les trois meilleurs FNB du marché de l'investissement qui se concentrent exclusivement sur le cuivre. (Un ETF cuivre que nous avons précédemment couvert, iPath Pure Beta Copper (CUPM), a été fermé le 11 avril 2018.) Toutes les données sont exactes au 1er octobre 2019.
FNB Global X Copper Miners (COPX)
- Émetteur: Global XAverage Volume: 32 500 YTD Performance: -4, 83% Ratio de dépenses: 0, 65% Actifs sous gestion: 45, 5 millions $ Prix: 16, 43 $
COPX a été l'un des FNB de cuivre les plus performants du marché, mais est à la traîne en 2019. En 2017, COPX a enregistré un rendement de 36, 75%. Cependant, depuis ce temps, le fonds a glissé avec le reste de l'industrie. Le Fonds se concentre sur les sociétés d'extraction de cuivre par opposition aux prix à terme du cuivre physique. Cela a permis à COPX de donner aux investisseurs un rendement élevé, car les sociétés minières ont tendance à être plus volatiles que les contrats à terme sur cuivre.
Le FNB cherche à suivre les avoirs et le rendement de l'indice de rendement global Solactive Global Copper Miners. L'indice comprend une sélection de sociétés minières mondiales de cuivre. Les principaux titres comprennent Teck Resources LTD et First Quantum Minerals.
iPath Bloomberg Copper Subindex Total Return (JJC)
- Émetteur: iPathMoyenne Volume: 3 300 actions Rendement annuel: -0, 75% Ratio de dépenses: 0, 45% Actifs sous gestion: 51, 59 millions $ Prix: 39, 75 $
JJC est un fonds qui cherche à suivre le retour du cuivre. En tant que billet négocié en bourse (ETN), ce fonds utilise des titres de créance pour atteindre son objectif. Les gestionnaires du fonds visent des rendements qui correspondent à l'indice Bloomberg Copper Subindex Total Return. Cet indice comprend un contrat à terme sur la marchandise de cuivre.
JJC est l'un des ETN d'une série de fonds qui cherchent à reproduire les rendements des sous-indices du Bloomberg Commodity Index Total Return. En 2017, le Fonds a enregistré un rendement de 23, 3%. Le rendement comparable du rendement total de l'indice Bloomberg Commodity était de 1, 7%. En 2018, le fonds a décliné avec l'ensemble de l'industrie.
US Copper Index ETF (CPER)
- Émetteur: United States Commodity Funds LLCVolume moyen: 8 600 actionsYTD Performance: -0, 95% Ratio de dépenses: 0, 80% Actifs sous gestion: 8 millions $ Prix: 15, 83 $
CPER est un fonds indiciel qui cherche à suivre la performance du SummerHaven Copper Index Total Return. Les composants de l'indice sont sélectionnés chaque mois. L'indice peut comprendre deux ou trois contrats à terme de différentes bourses. Le Fonds utilise une approche de réplication de l'indice pour suivre l'indice. Ses avoirs comprennent les contrats à terme sur cuivre sous-jacents inclus dans l'indice de cuivre SummerHaven. Son portefeuille comprend également des bons du Trésor américain et des instruments de trésorerie pour la liquidité et le maintien des contrats à terme.
En 2017, le Fonds a réalisé une performance cumulée de 28, 8% sur un an. En 2018 et depuis le début de l'année 2019, il a diminué.
