2018 est l'année des élections présidentielles en Amérique du Sud. Le cycle électoral a débuté au Costa Rica en février et se termine lorsque les Brésiliens se rendent aux urnes début octobre. Entre les deux, des élections présidentielles ont lieu au Paraguay, au Venezuela, en Colombie et au Mexique. L'élection présidentielle en Colombie est particulièrement intéressante étant donné qu'elle est la première depuis l'accord de paix historique de 2016 entre l'État et les rebelles des Forces armées révolutionnaires de Colombie (FARC).
Les électeurs colombiens ont le choix entre Iván Duque, un candidat de droite hostile aux négociations de paix en cours avec les FARC, et le candidat de gauche Gustavo Petro, l'ancien maire de Bogotá, issu de la guérilla M-19. Après les élections présidentielles du 27 mai 2018, aucun des deux candidats n'a obtenu une nette majorité des voix, ce qui renvoie les Colombiens aux urnes le 17 juin 2018.
Malgré l'incertitude entourant le résultat des élections, l'économie colombienne devrait croître de 3% cette année. Cela offre une opportunité d'achat aux investisseurs qui souhaitent s'exposer à ce marché émergent avant que la poussière ne s'installe finalement.
Les investisseurs qui ont une vision haussière de l'économie colombienne devraient envisager d'investir dans le fonds négocié en bourse (ETF) Global X MSCI Colombia (NYSEARCA: GXG) ou dans l'iShares MSCI Colombia ETF (NYSEARCA: ICOL). Les investisseurs qui souhaitent une exposition plus large à l'économie sud-américaine à l'approche de l'année électorale pourraient envisager d'acheter le iShares Latin America 40 ETF (NYSEARCA: ILF).
FNB Global X MSCI Colombia
Lancé en 2009, le Global X MSCI Colombia ETF cherche à égaler les rendements de l'indice MSCI All Colombia Select 25/50. Le fonds tente de le faire en investissant la majorité de sa base d'actifs de 112, 65 millions de dollars dans des certificats de dépôt américains (ADR) et des certificats de dépôt mondiaux (GDR) basés sur les titres de l'indice de référence. L'ETF offre une exposition aux sociétés ayant des liens économiques avec la Colombie. GXG possède un portefeuille de premier plan, avec ses deux principaux titres de Bancolombia SA ADR (NYSE: CIB) et Ecopetrol SA ADR (NYSE: EC) avec une pondération cumulative de 27, 54%.
Le FNB Global X MSCI Colombia facture des frais annuels de 0, 61%, ce qui se compare à la moyenne de la catégorie de 0, 54%. Le fonds a une fourchette de négociation relativement étroite sur 52 semaines entre 9, 33 $ et 11, 51 $ et se négocie actuellement à 10, 92 $ en juin 2018. Il a rapporté 8, 98% depuis le début de l'année (YTD) et verse un rendement de dividende de 1, 76%.
FNB iShares MSCI Colombia
Créé en 2013, le FNB iShares MSCI Colombia vise à refléter la performance de l'indice MSCI All Colombia Capped Index. L'ETF investit au moins 90% de ses actifs sous gestion (AUM) dans des titres qui composent l'indice sous-jacent. Ce sont des titres d'entreprises qui ont des opérations importantes en Colombie. Comme GXG, le fonds a un portefeuille fortement concentré; ses cinq principaux titres ont une pondération combinée de 42, 58%. Les noms clés incluent Ecopetrol, Bancolombia, Banco Davivienda SA (BVC: PFDAVVNDA), Interconnection Electric SAESP (OTC: IESFY) et Grupo Nutresa SA (OTC: GCHOY). Au total, le portefeuille contient 28 titres.
Le FNB iShares MSCI Colombia est plus petit que GXG, avec seulement 23, 74 millions de dollars d'actifs nets, mais il a les mêmes frais annuels de 0, 61%. En juin 2018, le fonds avait un rendement annualisé sur trois ans de 2, 68% et un rendement annualisé sur un an de 10, 68%. Il a retourné 7, 92% YTD. Les investisseurs reçoivent un dividende de 1, 4%.
FNB iShares Amérique latine 40
Formé en 2001, l'iShares Latin America 40 ETF suit la performance de l'indice S&P Latin America 40. Pour ce faire, le FNB investit la majeure partie de ses actifs dans des titres qui représentent l'indice sous-jacent. L'indice de référence comprend 40 des plus grandes entreprises d'Amérique latine. Les 10 principaux titres d'ILF ont une pondération cumulative de plus de 50%. Les principales sociétés de son portefeuille comprennent Vale SA ADR (NYSE: VALE), Itau Unibanco Holding SA ADR (NYSE: ITUB) et Banco Bradesco SA ADR (NYSE: BBD).
Le FNB iShares Latin America 40 a un actif géré de 1, 37 milliard de dollars, ce qui en fait un bien plus important que GXG et ICOL. Le fonds a également un prix plus compétitif, avec un ratio de frais de 0, 49%. Il a retourné 3, 46% au cours des trois dernières années mais est en baisse de 9, 72% sur un an en juin 2018, ce qui en fait un jeu possible pour les investisseurs à contre-courant.
