La fluctuation du prix du pétrole au fil des ans a suscité de nombreuses interrogations. Deux, en particulier, sont les plus importants. La volatilité va-t-elle continuer et est-ce une bonne ou une mauvaise nouvelle pour les États-Unis?
Le plus grand avantage de la baisse des prix du pétrole est la baisse des prix à la pompe pour le consommateur. Cela libère du capital qui peut être dépensé ailleurs, potentiellement en articles discrétionnaires. Il s'agit d'un effet positif à court terme. D'un autre côté, la principale raison de la baisse des prix du pétrole est la baisse de la demande mondiale, en particulier dans les économies à la croissance la plus rapide. La baisse de la demande mondiale entraîne une déflation, ce qui signifie une baisse généralisée des prix des biens et services. La première allusion à la déflation est lorsque les matières premières, comme le pétrole, diminuent.
Déflation
Puisque personne vivant aujourd'hui n'a vécu une phase déflationniste pluriannuelle, peu de gens le comprennent. La Réserve fédérale se bat bec et ongles pour éviter la déflation car elle veut éviter une autre version de la Grande Dépression. Avant la Grande Dépression, les phases déflationnistes étaient relativement courantes. Bien qu'ils soient terribles à vivre depuis la croissance des salaires et la disparition des emplois, la déflation permet à l'économie de se réinitialiser afin qu'elle puisse à nouveau croître de manière organique. C'est une option à long terme meilleure et plus saine que de tenter de sortir de la crise - ce qui ne fait que prolonger l'inévitable et crée une dette massive.
Pour simplifier, lorsque les prix du pétrole baissent, cela pourrait être un signe de déflation, ce qui est généralement négatif pour les Américains. Cependant, la déflation peut être un moyen de sortir d'un environnement extrêmement endetté.
Jetons un coup d'œil à cinq des fonds négociés en bourse (ETF) et des billets négociés en bourse (ETN) inversés les plus populaires qui offrent des moyens de vendre du pétrole. Idéalement, vous voulez voir un volume de transactions élevé, un faible ratio de dépenses, des actifs nets sains et des performances constantes. Cependant, les prix du pétrole ont augmenté lentement et régulièrement au cours des dernières années après avoir atteint un creux en 2015. Cela a mis la pression sur la performance récente des produits pétroliers à effet de levier.
(Pour plus d'informations, voir: The Upside of Deflation .)
FNB ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil (SCO)
Suit 200% la performance quotidienne inverse du sous-indice Dow Jones-UBS Crude Oil.
Volume moyen sur 3 mois: 2, 1 millions (au 19/10/18)
Dépenses: 0, 95%
Actif total: 148, 5 millions $
Performance à 1 an: -56, 53%
Performance sur 3 ans: -62, 23%
Performance sur 5 ans: -3, 53%
FNB ProShares Short Oil & Gas (DDG)
Suit la performance quotidienne inverse de l'indice Dow Jones US Oil & Gas.
Volume moyen sur 3 mois: 454 (au 19/10/18)
Dépenses: 0, 95%
Actif total: 1, 7 million $
Performance sur 1 an: -12, 09%
Performance sur 3 ans: -20, 96%
Performance sur 5 ans: -14, 09%
FNB ProShares UltraShort Oil & Gas (DUG)
Suit deux fois la performance quotidienne inverse de l'indice Dow Jones US Oil & Gas.
Volume moyen sur 3 mois: 50670 (au 19/10/18)
Dépenses: 0, 95%
Actif total: 20, 4 millions $
Performance sur 1 an: -23, 74%
Performance sur 3 ans: -43, 21%
Performance sur 5 ans: -37, 37%
ETN court de pétrole brut PowerShares DB (SZO)
Suit la performance inverse de l'indice Deutsche Bank Liquid Commodity Index-Oil.
Volume moyen sur 3 mois: 200 (au 19/10/18)
Dépenses: 0, 75%
Actif total: 1 million $
Performance sur 1 an: -40, 30%
Performance sur 3 ans: -22, 78%
Performance sur 5 ans: 41, 67%
PowerShares DB Crude Oil Double Short ETN (DTO)
Suit deux fois la performance quotidienne inverse de l'indice Deutsche Bank Liquid Commodity - Optimum Yield Oil Excess Return.
Volume moyen sur 3 mois: 3 715 (au 19/10/18)
Dépenses: 0, 75%
Actif total: 18 millions $
Performance sur 1 an: -56, 04%
Performance sur 3 ans: -43, 78%
Performance sur 5 ans: 54, 61%
The Bottom Line
Bien qu'il n'y ait aucune garantie, toute future réduction de la demande mondiale pourrait entraîner une baisse des prix du pétrole. Cependant, gardez à l'esprit que des événements géopolitiques, une annonce surprise d'une baisse de la production, des inquiétudes inflationnistes et plusieurs autres événements pourraient entraîner une flambée des prix du pétrole. Il y a des risques importants à considérer.
