Les avantages de travailler dans un hedge fund incluent un salaire élevé, de grands avantages et la possibilité de collaborer avec certains des meilleurs esprits quantitatifs de la finance. Cet article présente une liste des principales compétences que les sociétés de fonds spéculatifs recherchent pour recruter des candidats.
Comme prévu, l'entrée sur le terrain est très compétitive et très sélective. Un trader prospère travaillant dans une grande société de trading peut ne pas être admissible à une position de trading dans un hedge fund, même avec un énorme succès commercial dans le passé. De grandes compétences quantitatives avec une expérience éprouvée, une compréhension approfondie de l'industrie des fonds spéculatifs ainsi que des entreprises spécifiques, la formation appropriée et des certifications comme un CFA, CAIA ou CHA (Chartered Hedge Fund Associate) sont toutes utiles.
Les compétences que les fonds spéculatifs recherchent chez les candidats peuvent être divisées en deux catégories de base: les compétences basées sur les connaissances (acquises par l'éducation, l'auto-apprentissage et l'expérience de travail) et les compétences personnelles dans des domaines tels que la communication, le travail d'équipe et la prise de risques.
Compétences basées sur les connaissances
- Connaissance approfondie des instruments et stratégies financiers: les fonds spéculatifs négocient avec l'argent des clients dans des produits complexes souvent conçus comme des combinaisons de produits différents avec des stratégies différentes. Par exemple, des options peuvent être combinées avec des actions comme véhicule d'investissement, ou une version complexe d'options de barrière peut être préparée pour investir l'argent du client. Si vous ne comprenez pas clairement les produits et marchés financiers, vous aurez du mal à comprendre les combinaisons de produits, les dépendances et les facteurs qui déterminent les prix et les performances. Un bon candidat doit comprendre divers produits financiers, y compris les options, les contrats à terme, les matières premières, les taux d'intérêt et les espèces exotiques. Connaissance approfondie des marchés: Tenter de négocier des combinaisons et des stratégies complexes conduit souvent à une impasse avec les réglementations du marché. Cela nécessite également la capacité de comprendre les offres des concurrents sur le marché, en quoi elles diffèrent de ses propres offres, et quel avantage / désavantage offre une offre par rapport aux autres. La plupart des produits de fonds spéculatifs ont des concepts sous-jacents similaires avec des emballages différents. Un bon candidat doit être familier avec le marché existant, l'évolution des concurrents, ce que la réglementation permet et ce qu'elle interdit. Expertise quantitative: dans un hedge fund, l'équipe de recherche propose un excellent modèle de trading impliquant une combinaison de futures et de quelques options exotiques. À moins que l'ensemble de l'équipe produit (y compris les membres de l'équipe de recherche, les analystes des risques et les commerçants) ait la capacité de comprendre et de remettre en question les hypothèses sous-jacentes, d'évaluer les dépendances des calculs mathématiques et d'effectuer une analyse de scénario, le modèle restera sujet à des échecs. L'expertise dans le calcul des nombres, l'analyse statistique, les modèles quantitatifs et les dépendances de calcul est un must pour les associés de hedge funds, quel que soit leur rôle. Compréhension du risque: les hedge funds sont des véhicules d'investissement à haut risque et à haut rendement. Cependant, un risque élevé ne signifie pas prendre un risque illimité sans contrôle. Il s'agit plutôt de prendre un risque élevé avec une bonne connaissance et d'être préparé avec des plans alternatifs lorsque les niveaux de risque franchissent un seuil prédéterminé. Étant donné que les hedge funds traitent de stratégies complexes, l'analyse des risques devient complexe. Le candidat doit avoir une bonne connaissance de l'évaluation des risques, non seulement des produits financiers individuels, mais également des portefeuilles et des combinaisons. Connaissance approfondie de la construction de portefeuille: Comment la vente de crème glacée est-elle liée aux dérivés climatiques? Comment les rendements obligataires sont-ils affectés par les évaluations des devises? Ces corrélations jouent un rôle important dans la création d'un portefeuille diversifié de produits, et un candidat doit être capable de comprendre et de quantifier les subtilités d'un portefeuille.
Capacités personnelles et traits
- Compétences en communication: rencontrer des clients fortunés dans un cadre cinq étoiles nécessite une étiquette sociale ainsi que la capacité de convaincre les clients de vous confier leur argent. Même si vous ne postulez pas pour faire partie de l'équipe de vente face à la clientèle, vous devrez parfois faire face à des clients pour expliquer des produits complexes et comment ils généreront des retours sur leur capital. Présenter une idée complexe à l'équipe et obtenir un buy-in pour la faire exécuter est également nécessaire. Les hedge funds recherchent d'excellentes compétences en communication interne et externe chez les candidats. Travail d'équipe: les produits et services des hedge funds sont pilotés par des équipes dédiées, qui sont destinées à travailler vers un objectif commun. Un candidat doit être un grand joueur d'équipe, être prêt à mettre l'intérêt de l'équipe avant lui-même, être engagé dans l'objectif souhaité et être prêt à contribuer. Capacité à prendre des risques: la compréhension quantitative des risques n'est pas suffisante. Un analyste de fonds spéculatifs devrait également avoir la capacité émotionnelle de tolérer le risque. Très peu de gens (y compris les professionnels du trading) ont le courage d'investir dans des stratégies de trading qui ont un potentiel de perte de 50% pour un rendement de 100%. Même si l'on n'est pas dans la division de trading d'un hedge fund, il faut être en phase avec l'équipe produit pour construire un consensus sur de tels métiers à haut risque. Montrer un succès prouvé face au risque fait un candidat intéressant pour un hedge fund. Éducation: Au-delà du MBA, du doctorat et des titulaires de diplômes en statistique, les fonds spéculatifs sélectionnent des candidats provenant d'une variété d'industries et de niveaux d'expérience. Un diplômé en agriculture ou en études météorologiques peut être un bon choix si la société de fonds spéculatifs traite des produits agro-alimentaires.
The Bottom Line
Des salaires élevés, d'énormes bonus et d'excellents avantages attirent de nombreux candidats à des hedge funds, mais seuls quelques-uns sont éligibles. Un candidat qui tente de décrocher un emploi dans un fonds spéculatif doit faire des recherches dans l'industrie, se mettre en réseau pour obtenir des contacts et des mentors, poursuivre la bonne formation et rechercher des stages connexes. Au-delà de cela, les candidats à un emploi dans un fonds de couverture devraient s'assurer qu'ils possèdent les compétences fondées sur les connaissances et les compétences personnelles nécessaires pour être embauchés et prospérer dans un fonds de couverture.
