Les comptes de retraite individuels Roth (IRA) sont devenus extrêmement populaires au cours des dernières années. En payant des impôts sur leurs contributions aujourd'hui, les investisseurs peuvent éviter de payer des impôts sur les gains en capital à l'avenir - une bonne décision s'ils pensent que leurs impôts seront probablement plus élevés après leur retraite. Cependant, les IRA Roth doivent toujours suivre un grand nombre des mêmes règles que les IRA traditionnels, y compris des restrictions sur les retraits et des limitations sur les types de titres et les stratégies de négociation., nous examinerons l'utilisation des options dans les Roth IRA et quelques considérations importantes à garder à l'esprit des investisseurs.
Pourquoi utiliser les options?
La première question que les investisseurs pourraient se poser est pourquoi quelqu'un voudrait-il utiliser des options dans un compte de retraite? Contrairement aux actions elles-mêmes, les options peuvent perdre leur valeur totale si le prix du titre sous-jacent n'atteint pas le prix d'exercice. Cette dynamique les rend beaucoup plus risqués que les actions, obligations ou fonds communs de placement traditionnels qui apparaissent généralement dans les comptes de retraite Roth IRA.
S'il est vrai que les options peuvent être un investissement risqué, il existe de nombreux cas où elles peuvent être appropriées pour un compte de retraite. Les options de vente peuvent être utilisées pour couvrir une position de stock longue contre les risques à court terme en bloquant le droit de vendre à un certain prix, tandis que les stratégies d'options d'achat couvertes peuvent être utilisées pour générer un revenu si un investisseur ne craint pas d'avoir à vendre son Stock.
Par exemple, supposons qu'un investisseur à la retraite détient un portefeuille long composé de fonds indiciels Standard & Poor's 500 à faible coût. L'investisseur peut croire que l'économie doit être corrigée, mais il peut hésiter à tout vendre et à se convertir en espèces. Une meilleure alternative pourrait être de couvrir l'exposition au S&P 500 avec des options de vente, qui lui offrent un prix plancher garanti sur une période de temps donnée.
Restrictions Roth
De nombreuses stratégies plus risquées associées aux options ne sont pas autorisées dans les Roth IRA. Après tout, les comptes de retraite sont conçus pour aider les particuliers à épargner pour la retraite plutôt que de devenir un abri fiscal pour la spéculation risquée. Les investisseurs doivent être conscients de ces restrictions afin d'éviter de rencontrer des problèmes qui pourraient avoir des conséquences potentiellement coûteuses.
La publication 590 de l'IRS contient un certain nombre de ces transactions interdites pour les Roth IRA. Le plus important d'entre eux indique que les fonds ou les actifs d'un Roth IRA ne peuvent pas être utilisés comme garantie pour un prêt. Puisqu'il utilise des fonds ou des actifs de compte comme garantie par définition, le trading sur marge n'est généralement pas autorisé dans les Roth IRA afin de se conformer aux règles fiscales de l'IRS et d'éviter toute pénalité.
Les Roth IRA ont également des limites de cotisation qui peuvent empêcher le dépôt de fonds pour compenser un appel de marge, ce qui impose des restrictions supplémentaires sur l'utilisation de la marge dans ces comptes de retraite. Ces plafonds de cotisation changent chaque année. Les limites annuelles pour 2020 sont de 6 000 $ pour les moins de 50 ans et de 7 000 $ pour les 50 ans et plus, selon l'IRS. Ces limites ne s'appliquent pas aux contributions de roulement ou aux remboursements de réservistes qualifiés.
Interpréter les règles
Ces règles IRS impliquent que de nombreuses stratégies différentes sont interdites. Par exemple, les spreads call front, les spreads calendrier VIX et les combos courts ne sont pas des transactions éligibles dans les Roth IRA car ils impliquent tous l'utilisation de marge. Les investisseurs en retraite seraient avisés d'éviter ces stratégies même si elles étaient autorisées, en tout cas, car elles sont clairement orientées vers la spéculation plutôt que vers l'épargne.
Différents courtiers ont des réglementations différentes en ce qui concerne les opérations sur options autorisées dans un Roth IRA. Fidelity Investments permet le trading de spreads verticaux dans des comptes IRA avec seulement 2000 $ mis de côté comme réserve. Charles Schwab Corp. (SCHW) requiert un solde d'au moins 25 000 $ pour le trading sur spread. Les courtiers qui autorisent certaines de ces stratégies ont des comptes à marge restreinte en vertu desquels certaines opérations qui nécessitent traditionnellement une marge sont autorisées de façon très limitée.
L'utilisation de ces stratégies dépend également d'approbations distinctes pour certains types d'opérations sur options, en fonction de leur complexité, ce qui signifie que certaines stratégies peuvent être interdites à un investisseur malgré tout. Beaucoup de ces applications nécessitent que les traders aient des connaissances et de l'expérience comme condition préalable aux options de trading afin de réduire la probabilité d'une prise de risque excessive.
The Bottom Line
Bien que les Roth IRA ne soient généralement pas conçus pour le trading actif, les investisseurs expérimentés peuvent utiliser des options d'achat d'actions pour couvrir les portefeuilles contre les pertes ou générer des revenus supplémentaires. Ces stratégies peuvent aider à améliorer les rendements ajustés au risque à long terme tout en réduisant le désabonnement du portefeuille. Des garanties devraient être prises pour que les options ne semblent pas être un simple outil spéculatif dans ces comptes, afin d'éviter des problèmes potentiels avec les règles de l'IRS et de prendre des risques excessifs pour les fonds destinés à financer la retraite.
