Table des matières
- Qu'est-ce que VWAP et MVWAP?
- Comprendre VWAP et MVWAP
- Calcul du VWAP
- Application aux graphiques
- VWAP contre MVWAP
- Stratégies générales
- The Bottom Line
Qu'est-ce que VWAP et MVWAP?
Le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) et le prix moyen pondéré en fonction du volume (MVWAP) sont des outils de négociation qui peuvent être utilisés par tous les commerçants. Cependant, ces outils sont utilisés le plus souvent par les traders à court terme et dans les programmes de trading basés sur des algorithmes.
Comprendre VWAP et MVWAP
MVWAP peut être utilisé par les traders à plus long terme, mais VWAP ne regarde qu'un jour à la fois en raison de son calcul intrajournalier. Les deux indicateurs sont un type spécial de moyenne des prix qui prend en compte le volume; cela donne un aperçu beaucoup plus précis du prix moyen. Les indicateurs servent également de référence pour les individus et les institutions qui souhaitent évaluer si leur exécution a été bonne ou mauvaise sur leur ordre.
Calcul du VWAP
Le calcul VWAP est effectué par un logiciel de cartographie et affiche une superposition sur le graphique représentant les calculs. Cet affichage prend la forme d'une ligne, semblable à d'autres moyennes mobiles. La façon dont cette ligne est calculée est la suivante:
- Choisissez votre calendrier (tick tick, 1 minute, 5 minutes, etc.) Calculez le prix typique pour la première période (et toutes les périodes du jour suivant). Le prix typique est atteint en prenant le plus haut, le plus bas et le plus proche, et en divisant par trois: (H + L + C) / 3 Multipliez ce prix typique par le volume pour cette période. Cela vous donnera une valeur appelée TP * V.Gardez un total cumulé des valeurs TP * V, appelé TPV cumulatif. Ceci est atteint en ajoutant continuellement le TPV le plus récent aux valeurs antérieures (sauf pour la première période, car il n'y aura pas de valeur antérieure). Ce chiffre devrait augmenter à mesure que la journée progresse. Gardez un total cumulé de volume cumulé. Pour ce faire, ajoutez continuellement le volume le plus récent au volume précédent. Ce nombre devrait également augmenter à mesure que la journée avance.Calculez VWAP avec vos informations: TPV cumulé / volume cumulé. Cela fournira un prix moyen pondéré en fonction du volume pour chaque période et fournira les données pour créer la ligne fluide qui superpose les données de prix sur le graphique.
Il est préférable d'utiliser un tableur pour suivre les données si vous le faites manuellement. Une feuille de calcul peut être facilement configurée.
Figure 1: en-têtes de feuille de calcul
Les calculs appropriés devraient être saisis.
Atteindre le MVWAP est assez simple après le calcul du VWAP. Un MVWAP est fondamentalement une moyenne des valeurs VWAP. Le VWAP n'est calculé que par jour, mais le MVWAP peut évoluer d'un jour à l'autre car il s'agit d'une moyenne d'une moyenne. Cela offre aux traders à plus long terme un prix moyen pondéré en fonction du volume.
Si un commerçant voulait un MVWAP à 10 périodes, il attendrait simplement que les 10 premières périodes se soient écoulées, puis ferait la moyenne des 10 premiers calculs VWAP. Cela fournirait au commerçant le MVWAP qui commence à être tracé à la période 10. Pour continuer à obtenir le calcul du MVWAP, faites la moyenne des 10 derniers chiffres VWAP, incluez un nouveau VWAP de la période la plus récente et supprimez le VWAP de 11 périodes plus tôt..
Application aux graphiques
Bien que la compréhension des indicateurs et des calculs associés soit importante, un logiciel de cartographie peut effectuer les calculs pour nous. Sur les logiciels qui n'incluent pas VWAP ou MVWAP, il peut toujours être possible de programmer l'indicateur dans le logiciel en utilisant les calculs ci-dessus.
En sélectionnant l'indicateur VWAP, il apparaîtra sur le graphique. En règle générale, aucune variable mathématique ne peut être modifiée ou ajustée avec cet indicateur.
Si un trader souhaite utiliser l'indicateur MVWAP mobile, il peut ajuster le nombre de périodes à calculer en moyenne dans le calcul. Cela peut être fait en ajustant la variable dans la plate-forme de cartographie. Sélectionnez l'indicateur, puis accédez à sa fonction d'édition ou de propriétés pour modifier le nombre de périodes moyennes.
VWAP contre MVWAP
Il existe quelques différences majeures entre les indicateurs qui doivent être comprises.
VWAP fournira un total cumulé tout au long de la journée. Ainsi, la valeur finale de la journée est le prix moyen pondéré en fonction du volume pour la journée. Si vous utilisez un graphique d'une minute, 390 calculs (6, 5 heures X 60 minutes) seront effectués pour la journée, le dernier fournissant le VWAP du jour.
MVWAP, d'autre part, fournira une moyenne du nombre de calculs VWAP à analyser. Cela signifie qu'il n'y a pas de valeur finale pour MVWAP, car il peut fonctionner de manière fluide du jour au lendemain, fournissant une moyenne de la valeur VWAP au fil du temps. Cela rend le MVWAP beaucoup plus personnalisable. Il peut être adapté pour répondre à des besoins spécifiques. Il peut également être beaucoup plus réactif aux mouvements du marché pour les transactions et stratégies à court terme, ou il peut atténuer le bruit du marché si une période plus longue est choisie.
VWAP fournit des informations précieuses aux traders achetant et conservant, en particulier après l'exécution (ou en fin de journée). Il permet aux commerçants de savoir s'ils ont reçu un prix meilleur que la moyenne ce jour-là ou un prix pire. MVWAP ne fournit pas nécessairement ces mêmes informations.
VWAP recommencera chaque jour. Le volume est lourd au cours de la première période après l'ouverture des marchés; par conséquent, cette action pèse généralement lourdement dans le calcul VWAP. Le MVWAP peut être transporté au jour le jour, car il fera toujours la moyenne des périodes les plus récentes (10 par exemple), est moins sensible à toute période individuelle et devient progressivement moins si plus de périodes sont moyennées.
Stratégies générales
Lorsqu'un titre évolue, nous pouvons utiliser VWAP et MVWAP pour obtenir des informations du marché. Si le prix est supérieur à VWAP, c'est un bon prix intrajournalier à vendre. Si le prix est inférieur à VWAP, c'est un bon prix intrajournalier à acheter.
Cependant, il y a une mise en garde à utiliser ce intraday. Les prix sont dynamiques, donc ce qui semble être un bon prix à un moment de la journée peut ne pas être à la fin de la journée.
Les jours de tendance haussière, les traders peuvent tenter d'acheter alors que les prix rebondissent sur MVWAP ou VWAP. Alternativement, ils peuvent vendre dans une tendance baissière lorsque le prix monte vers la ligne. La figure 2 montre trois jours d'action sur les prix dans le FNB iShares Silver Trust ETF (SLV). À mesure que le prix augmentait, il est resté largement au-dessus du VWAP et du MWAP, et les baisses vers les lignes ont fourni des opportunités d'achat. Lorsque le prix a chuté, il est resté largement en dessous des indicateurs, et les reprises vers les lignes ont été des opportunités de vente.
Figure 2: SLV avec MVWAP (20) et VWAP dans le marché des tendances, graphique de 10 minutes
Les indicateurs fournissent également des informations négociables dans divers environnements de marché.
Schéma 3. SLV avec MVWAP (20) et VWAP dans le marché allant, diagramme de 10 minutes
Certains jours, les commerçants peuvent acheter des prix croisés au-dessus de VWAP / MVWAP et vendre en tant que prix croisés au-dessous de VWAP / MVWAP pour des échanges rapides. Cette méthode court le risque d'être prise en flagrant délit. Alternativement, un trader peut utiliser d'autres indicateurs, y compris le support et la résistance, pour tenter d'acheter lorsque le prix est inférieur au VWAP et au MWAP et vendre lorsque le prix est supérieur aux deux indicateurs.
En fin de compte, si les titres étaient achetés en dessous du VWAP, le prix atteint était meilleur que la moyenne. Si le titre était vendu au-dessus du VWAP, c'était un prix de vente supérieur à la moyenne.
The Bottom Line
MVWAP et VWAP sont des indicateurs utiles qui ont quelques différences entre eux. MVWAP peut être personnalisé et fournit une valeur qui passe d'un jour à l'autre. Le VWAP, en revanche, fournit le prix moyen en volume de la journée, mais il recommencera chaque jour. MVWAP peut être utilisé pour lisser les données et réduire le bruit du marché, ou modifié pour être plus réactif aux changements de prix. Si un commerçant vend au-dessus du VWAP quotidien, il obtient un prix de vente supérieur à la moyenne. De même, les commerçants qui achètent en dessous du VWAP obtiennent un prix d'achat supérieur à la moyenne. Les jours de tendance, tenter de capturer des retraits vers le VWAP et le MVWAP peut produire un résultat rentable si la tendance se poursuit.
