Les actions de Twitter, Inc. (TWTR) ont chuté de plus de 15% dans la pré-commercialisation de vendredi après que le géant des médias sociaux ait battu les estimations de bénéfices et de revenus du deuxième trimestre, mais a signalé une baisse inattendue des utilisateurs actifs mensuels (MAU). Les vendeurs agressifs ont pris le contrôle après la nouvelle malgré une croissance continue de la rentabilité, réagissant toujours à un coup dur porté au sentiment du secteur, entraîné par la baisse massive de Facebook, Inc. (FB) jeudi.
Le titre Twitter a atteint son plus haut niveau en trois ans en mai 2018, affichant la plus forte hausse depuis sa publication en 2013, de nombreux analystes prédisant qu'il atteindrait bientôt des sommets historiques. Le rallye s'est effondré au milieu des années 40 en juin, cédant la place à un recul constant, entraîné par des informations selon lesquelles la société purgeait des millions de faux comptes. La forte baisse de ce matin a déclenché un test immédiat de soutien aux évasions au milieu des 30 $.
Graphique hebdomadaire TWTR (2013-2018)
Le titre est entré dans une forte tendance à la hausse un mois après sa publication au milieu des années 40 en novembre 2013, atteignant un niveau record à 74, 73 $ dans les derniers jours de l'année. Il a tourné vers le sud au début de 2014, coupant le prix d'ouverture de l'introduction en bourse avant que la pression de vente ne se relâche dans les 30 $ supérieurs. Un rallye de secours a enregistré un plus bas à 50 $ en octobre 2014, tandis qu'un test d'avril 2015 n'a pas réussi à monter ce niveau de résistance.
Une baisse régulière a brisé le creux précédent en août 2015, déclenchant une tendance à la baisse qui s'est terminée au milieu de l'adolescence au premier trimestre de 2016. Il a testé ce niveau de soutien en mai et s'est accru dans une forte vague de reprise, tirée par des rumeurs de rachat. La hausse s'est terminée au milieu des 20 $ en octobre après qu'aucun concurrent légitime n'ait émergé, générant un troisième test au support en avril 2017. Cette action sur les prix a achevé un renversement à trois niveaux, avant cinq mois d'action latérale dans les 20 $ supérieurs.
Les acheteurs sont revenus en octobre 2017, produisant une hausse stable qui a atteint le plus haut de 2016 en février 2018. L'action a éclaté immédiatement, atteignant le milieu des 30 $ en mars et se repliant dans le milieu des 20 $. Les bénéfices solides du premier trimestre ont déclenché une cassure au-dessus du sommet de février, suivi de 10 points de hausse rapide qui ont calé lors de l'impression d'ouverture de l'IPO en juin. Il a baissé à ce niveau de résistance et est tombé dans le milieu des 30 $ après le rapport de ce matin.
L'évolution des prix depuis 2016 a sculpté un modèle de rallye à cinq vagues Elliott qui s'est terminé au prix de l'introduction en bourse en juin 2018. Ce niveau marque une résistance à long terme lorsqu'une entreprise ne parvient pas à se rallier après sa publication. Il marque également le retracement de 50% de la baisse de 2013 à 2016, augmentant les chances que le titre affiche un sommet à long terme en juin et soit maintenant entré dans une baisse de plusieurs mois qui atteint finalement le support à la moyenne mobile exponentielle de 200 semaines (EMA) près de 30 $.
Graphique journalier TWTR (2017-2018)
Une grille de Fibonacci s'étendant sur la vague de rallye qui a débuté en avril 2018 met en évidence les niveaux de prix qui pourraient entrer en jeu dans les prochains mois. Le titre a trouvé un support au niveau de retracement de 0, 618 en dessous de 35 $ après le rapport de pré-commercialisation, mais se stabilise au-dessus de 37 $ avant la cloche d'ouverture de vendredi. Cette zone de prix correspond au niveau de retracement de 50% du rallye et à l'écart de poursuite haussier du 5 juin (lignes bleues).
Les acheteurs de dip pourraient revenir et générer un rebond modeste si l'action se maintient à l'intérieur ou au-dessus de l'écart, car les replis dans les écarts de continuation émettent toujours des signaux d'achat à court terme. Malheureusement, un écart de vente dans un écart d'achat libère une tonne d'énergie baissière, prédisant que le rebond échouera rapidement et donnera des prix encore plus bas. En conséquence, le dessous de l'EMA à 50 jours juste au-dessus de 40 $ pourrait représenter une opportunité de vente à découvert à faible risque.
Le niveau de retracement de.786 à 31 $ est à peu près aligné sur les EMA de 200 jours et de 200 semaines, prédisant un soutien solide qui pourrait mettre fin à la baisse. Cependant, il pourrait falloir plusieurs semaines pour atteindre ce niveau, compte tenu d'une offre saine d'acheteurs de dip et d'un environnement de marché haussier. Malgré cela, la réduction du nombre d'utilisateurs mensuels ne conviendra pas à la foule de l'argent intelligent, qui a vu Twitter lutter contre une croissance faible ou inexistante depuis plusieurs années. (Pour plus d'informations, voir: Macquarie: Twitter Upside, limites de valorisation élevées .)
The Bottom Line
Twitter s'est vendu en un support solide entre le milieu et le haut des 30 $ après avoir signalé une réduction du nombre d'utilisateurs mensuels, brisant un schéma haussier tout en signalant un sommet potentiel à long terme. (Pour plus de lecture, consultez: Twitter ajoute l'ancien chef de la Banque mondiale, l'ancien ministre des finances du Nigeria au conseil d'administration .)
