Que signifient les règles universelles d'intégrité du marché?
Les Règles universelles d'intégrité du marché (RUIM) sont un ensemble de règles régissant les pratiques commerciales au Canada. Ces règles sont établies par un organisme de réglementation indépendant, l'Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (OCRCVM). Les RUIM ont été créés pour promouvoir des marchés justes, équitables et efficaces. Avant la formation des RUIM, chaque bourse était responsable de régir ses pratiques commerciales. En rendant ces pratiques universelles, les bourses canadiennes garantissent l'équité et améliorent la confiance des investisseurs dans toutes les bourses.
Comprendre les règles universelles d'intégrité du marché (RUIM)
L'OCRCVM détermine les RUIM. L'OCRCVM est un organisme national d'autoréglementation qui supervise tous les courtiers en valeurs mobilières et négocie sur les marchés des titres de créance et des actions au Canada. L'OCRCVM rédige des règles qui établissent des normes élevées en matière de réglementation et d'investissement, comme les RUIM, vérifie tous les conseillers en placement employés par les sociétés réglementées par l'OCRCVM, examine la conformité financière des entreprises et établit des exigences de capital minimum afin que les entreprises disposent d'un capital suffisant pour leurs activités commerciales. Cette surveillance réduit le nombre de faillites dues à un effet de levier excessif et à des pratiques commerciales risquées.
Examens de conformité de l'OCRCVM
L'OCRCVM procède à des examens de conformité pour vérifier que les entreprises supervisent correctement le traitement des comptes des clients et que les conseils et les transactions reflètent adéquatement les besoins et les instructions du client. Les conseillers agréés par l'OCRCVM doivent suivre les règles de convenance et de «connaître votre client» en se familiarisant avec la situation financière, les besoins en placement, les objectifs, l'expérience en investissement et la tolérance au risque d'un client. L'OCRCVM procède à des examens de la conformité des pratiques commerciales afin de vérifier les procédures des bureaux de négociation des sociétés commerciales. Les examens évaluent si les procédures des bureaux de négociation sont conformes (RUIM) et aux lois provinciales sur les valeurs mobilières applicables.
Surveillance du marché par l'OCRCVM
L'OCRCVM étudie le marché et analyse les opérations pour s'assurer que les opérations sont conformes aux RUIM et aux lois provinciales sur les valeurs mobilières applicables. L'OCRCVM est chargé d'identifier les fautes commises par les concessionnaires ou les entreprises, les personnes autorisées et les autres intervenants sur le marché et d'engager des procédures disciplinaires telles que des amendes, des suspensions et des interdictions ou résiliations permanentes pour les particuliers et les entreprises. L'argent amassé des amendes et des règlements est ajouté au fonds restreint de l'OCRCVM et appliqué aux dépenses en immobilisations pour les questions réglementaires, les projets d'éducation des investisseurs et de l'industrie et d'autres utilisations autorisées en vertu des ordonnances de reconnaissance de l'OCRCVM.
Selon la Bourse canadienne des valeurs mobilières (CSE), les commerçants qui sont des membres ayant de bons antécédents auprès de l'OCRCVM et qui sont également inscrits auprès d'une autorité canadienne de réglementation des valeurs mobilières peuvent demander à avoir accès aux opérations sur le CSE.
L'OCRCVM modifie de temps à autre les règles des RUIM. Par exemple, en 2015, l'OCRCVM a proposé des modifications aux règles après une proposition de l'administrateur des valeurs mobilières du Canada (ACVM) afin de clarifier l'interprétation d'une ordonnance protégée. L'ASC a proposé que les ordonnances mettant en œuvre un délai de traitement systématique des ordonnances ou un «ralentisseur» ne soient pas considérées comme des ordonnances protégées.
