Qu'est-ce qu'un fonds de valeur?
Un fonds de valeur est un fonds qui suit une stratégie d'investissement de valeur et cherche à investir dans des actions dont le prix est réputé sous-évalué en fonction de caractéristiques fondamentales. L'investissement de valeur est souvent comparé à l'investissement de croissance, qui se concentre sur les sociétés émergentes avec des perspectives de croissance élevées.
Comment fonctionne un fonds de valeur
Les fonds de valeur et les investissements de valeur sont souvent synonymes de stratégies développées par des investisseurs de valeur notables, Benjamin Graham et Warren Buffett. Les gestionnaires de valeur choisissent des actions pour des fonds de valeur en fonction des caractéristiques fondamentales associées à la valeur intrinsèque d'une action. Les fonds de valeur sont généralement utilisés comme des allocations d'investissement à long terme qui ont le potentiel de croître régulièrement au fil du temps. L'investissement dans des fonds de valeur est donc souvent associé à une diligence raisonnable et à de la patience.
Presque toutes les grandes familles de fonds offrent un fonds de valeur. Les fonds de valeur sont souvent divisés en différentes composantes. L'une des catégories de variation les plus populaires est la capitalisation boursière. Par exemple, les investisseurs peuvent choisir parmi une famille de fonds qui comprend des fonds de valeur à petite, moyenne et grande capitalisation.
Le principe derrière l'investissement de valeur est que le marché présente des inefficacités inhérentes qui obligent certaines entreprises à négocier à des niveaux inférieurs à leur valeur réelle pour diverses raisons. Les gestionnaires de fonds de valeur sont compétents pour identifier ces inefficiences du marché. En théorie, une fois que le marché corrigera ces inefficacités, l'investisseur en valeur bénéficiera d'une augmentation du cours de l'action. Souvent, les actions de valeur sont également associées aux paiements de dividendes car ce sont généralement des sociétés bien établies avec des programmes de distribution de dividendes engagés.
Points clés à retenir
- Un fonds de valeur suit une stratégie qui se concentre sur l'investissement dans des actions dont le prix est sous-évalué en fonction de caractéristiques fondamentales.Les gestionnaires de fonds de valeur recherchent des actions qui, pour diverses raisons, se négocient en dessous de leur valeur réelle. Le principe derrière une stratégie d'investissement de valeur est qu'une fois que le marché réalise la vraie valeur de ces actions, le prix de l'action augmentera et l'investisseur du fonds de valeur en profitera.Les actions de valeur sont souvent des sociétés bien établies qui offrent aux investisseurs des paiements de dividendes. Warren Buffett, l'un des investisseurs les plus prospères au monde, est un investisseur de valeur.
Exemples de fonds de valeur
Voici quatre exemples de certains des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse (FNB) du marché de l'investissement.
1. Les actions d'investisseur du Vanguard Equity-Income Fund (VEIPX)
Les actions d'investisseur du Fonds de revenu d'actions Vanguard se concentrent sur l'investissement dans des sociétés à grande capitalisation qui versent aux investisseurs des dividendes supérieurs à la moyenne. Le fonds est idéal pour les investisseurs qui souhaitent des rendements plus élevés et qui ont un horizon d'investissement à long terme.
2. Le ClearBridge Large Cap Value Fund (SAIFX)
Le ClearBridge Large Cap Value Fund est un fonds de valeur géré activement qui recherche l'appréciation du capital et le revenu par le biais d'une stratégie d'investissement axée sur la valeur. Le fonds propose plusieurs classes d'actions. Il verse également un dividende trimestriel constant.
3. Le FNB Invesco S&P 500 Enhanced Value (SPVU)
Le FNB Invesco S&P 500 Enhanced Value suit le rendement de l'indice S&P 500 Enhanced Value. Les gestionnaires de fonds investissent au moins 90% de l'actif du fonds dans des actions qui font partie de l'indice sous-jacent. Les actions de l'indice ont un «score de valeur» élevé, ce qui signifie qu'elles ont tendance à être sous-évaluées sur la base d'une analyse fondamentale.
4. Le FNB iShares Edge MSCI USA Value Factor (VLUE)
Le FNB iShares Edge MSCI USA Value Factor est un fonds indiciel. Il vise à reproduire les avoirs et le rendement de l'indice MSCI USA Enhanced Value. L'indice comprend des actions américaines de grande et moyenne capitalisation dont les caractéristiques de valeur se négocient à une évaluation relativement faible.
