Prix Robo-Advisor 2019
Les services Vanguard Personal Advisor ont remporté des prix dans les catégories suivantes:
Important
En plus de cet examen des robots-conseillers Vanguard Personal Advisor Services, nous avons également examiné les services de courtage traditionnels de Vanguard.
Fondé dans les années 1970, The Vanguard Group gère l'une des gammes de fonds communs de placement et de fonds négociés en bourse (FNB) les plus importantes et les plus populaires au monde. En plus des produits financiers traditionnels, Vanguard Personal Advisor Services (PAS) a été lancé en 2015 pour fournir des conseils algorithmiques et d'investissement humain pour les fonds des clients placés chez le courtier en propriété exclusive Vanguard Marketing Corporation (VMC). Le programme détenait 140 milliards de dollars d'actifs au 30 juin 2019.
Parmi les candidats PAS, 80% à 90% ont d'autres comptes Vanguard, selon un porte-parole, et l'entrée nécessite 50 000 $ sur tous les actifs. L'entreprise facture des frais de 0, 30% sur les premiers 5 millions de dollars d'actifs, tombant à 0, 20% entre 5 millions et 10 millions de dollars.
Le robot-conseiller pose des questions détaillées concernant l'âge, les actifs, les dates de retraite, la tolérance au risque et l'expérience du marché, générant une proposition d'allocation de portefeuille remplie de fonds Vanguard et d '«autres titres». La plupart des gros efforts sont effectués par des algorithmes, mais le nouveau le client doit parler avec un conseiller financier pour terminer le plan personnalisé dans un processus lourd qui peut prendre jusqu'à un mois.
Le site fournit de nombreuses ressources de planification d'objectifs qui incluent des listes de contrôle, des articles pratiques et des calculatrices. Les clients peuvent appliquer ces précieux outils pour estimer leurs coûts totaux de retraite, effectuer des révisions descendantes des actifs et planifier des objectifs de vie majeurs qui incluent l'épargne collégiale. La section Investing Education est décevante et imprégnée de présentations marketing, mais un blog bien peuplé couvre un large éventail de sujets financiers.
Vanguard a commencé à tester un nouveau service de conseil très silencieusement à la mi-septembre 2019. Sur la base de dossiers déposés auprès de la Securities and Exchange Commission, cette nouvelle offre, actuellement appelée Vanguard Digital Advisor, est un véritable robot-conseiller qui fournira des outils de planification financière en ligne à son utilisateurs, conçu pour les aider à créer un plan financier personnalisé, basé sur des objectifs. Vanguard Digital Advisor n'est pas encore enregistré ou disponible pour les tests, mais les dépôts auprès de la SEC indiquent qu'il aura une taille de compte minimale de 3 000 $ et des frais de gestion de 0, 15%. Une fois ce nouveau service disponible, nous y regarderons de près.
Avantages
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Peut parler avec un conseiller financier
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Frais de gestion compétitifs
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Institution financière de premier plan
Les inconvénients
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Coûts de transaction non inclus
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Compte minimum élevé
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Processus de configuration long
Configuration du compte
3.1Le programme Vanguard PAS peut être difficile à trouver car les clients potentiels doivent parcourir le site Web massif, localisant le menu de conseils dans la section dédiée aux investisseurs personnels. De plus, les candidats peuvent ne pas comprendre que le PAS est avant tout un conseil en investissement automatisé car ils peuvent parler à tout moment avec des conseillers financiers et les supports marketing font référence à la «haute technologie» plutôt qu'à l'investissement informatique.
Les nouveaux candidats fournissent des informations détaillées sur leur situation financière, leurs objectifs d'investissement, leur volonté et leur capacité à prendre des risques. Un plan financier est ensuite formulé, recommandant une allocation d'actifs qui sera maintenue dans le compte pour atteindre les objectifs à long terme. Les recommandations principales seront normalement limitées aux allocations dans des fonds Vanguard à frais réduits.
Le plan d'investissement final sera créé dans les quelques semaines suivant la consultation du demandeur par téléphone ou vidéoconférence avec un conseiller financier, marquant un point négatif majeur par rapport à l'intégration rapide de la majorité des concurrents de haute technologie. Le client doit accepter le nouveau plan avant la mise en œuvre, en ajoutant une autre période d'attente, et peut demander des restrictions raisonnables. Les nouveaux clients peuvent apporter des actifs non-Vanguard et les conserver dans le portefeuille, ce qui est inhabituel dans l'espace de robo-conseil. Cependant, lorsque ces actifs non Vanguard sont liquidés, les transactions sont soumises à une commission de courtage.
L'accord de conseil et les autres divulgations sont faciles à trouver et peuvent être lus à l'avance, fournissant des informations détaillées qui manquent dans la faible FAQ. Un investissement de 50000 $ est nécessaire pour financer et maintenir le portefeuille, y compris le crédit d'autres comptes Vanguard, et le portefeuille peut être établi en tant que compte de retraite individuel traditionnel (IRA), Roth IRA, compte individuel imposable ou compte imposable conjoint. Vanguard PAS ne prend pas en charge les comptes Uniform Gift to Minors Act (UGMA) ou Uniform Transfers to Minors Act (UTMA).
Définition d'objectifs
4.4Un compte unique peut inclure plusieurs objectifs et allocations, que ce soit pour la planification d'université, la retraite, l'accession à la propriété, un fonds pour les jours de pluie ou la gestion des actifs en fiducie. Les informations provenant de comptes externes peuvent être utilisées pour calculer les besoins financiers via une connexion Yodlee. Des prévisions et des recommandations à long terme dans l'interface de compte encadrent les clients sur la façon de mieux répondre aux objectifs d'investissement, en fonction des situations de vie et des objectifs définis au cours du long processus d'intégration. Le client peut apporter des modifications à tout moment en modifiant le profil de risque.
Les comptes jusqu'à 500 000 $ sont attribués à un groupe de conseillers, tandis que les comptes supérieurs à ce niveau obtiennent un conseiller dédié. Le site Web propose une variété impressionnante d'outils et de calculateurs pour aider les clients à déterminer combien d'argent doit être mis de côté pour atteindre des objectifs dans des délais réalistes. Bon nombre de ces ressources se concentrent sur la retraite, mais les calculatrices de planification et d'évaluation de la vie au collège sont tout aussi utiles pour atteindre les objectifs financiers à long terme.
Services de compte
3, 5Les clients Vanguard PAS peuvent parler à un conseiller financier à tout moment en fixant un rendez-vous. Les conseillers demandent aux nouveaux clients d'opter pour un fonds de dépenses portant intérêt, avec des limites qui ciblent les liquidités minimum et maximum détenues dans le compte de placement. Le système de gestion automatisé achètera des titres supplémentaires lorsque la limite supérieure sera dépassée et vendra des titres lorsque la limite inférieure sera dépassée. Les taux d'intérêt sont compétitifs, entre 2% et 3%, mais les fonds des clients ne sont pas assurés par la FDIC
La politique déclarée concernant l'accès des clients au portefeuille est déroutante et contradictoire. Une section des petits caractères indique que les clients ont le pouvoir d'ajouter ou de supprimer des titres après en avoir informé Vanguard, mais une autre section prévient: «Vous ne devriez pas acheter ou vendre des titres de votre portefeuille sans l'aide préalable d'un conseiller et vous pourriez être empêché de une telle activité jusqu'à ce que vous mettiez fin au service."
Les dépôts, les dépôts récurrents et les retraits peuvent être effectués en quelques clics dans l'interface de gestion de compte.
Contenu du portfolio
3, 5Un algorithme propriétaire digère les données du profil client et recommande une «piste d'investissement et un plan de descente correspondant qui incarne la tolérance au risque, l'allocation d'actifs et l'horizon temporel adapté à vos objectifs». La sortie suit le schéma de catégorisation trouvé chez la plupart des concurrents, subdivisant les portefeuilles en objectifs conservateurs, conservateurs, modérés, agressifs et très agressifs. Les allocations sont fluides et changent pour correspondre à la trajectoire de descente, à l'exposition au risque et au temps restant pour chaque objectif.
Gestion de portefeuille
4.2Vanguard PAS maintient un portefeuille largement diversifié qui comprend des investissements provenant d'une variété de secteurs de marché et de classes d'actifs. La méthodologie suit les principes traditionnels de la théorie du portefeuille moderne (MPT), en mettant l'accent sur les avantages des titres à faible coût, la diversification et l'indexation, entraînés par des objectifs financiers à long terme. Comme pour les autres robots-conseillers, le système ne basera pas ses décisions sur le timing du marché ou les performances à court terme.
Les méthodologies boursières et obligataires augmentent la diversification en incluant des fonds d'actions à différents niveaux de capitalisation et de volatilité ainsi que des fonds obligataires présentant des risques géographiques, temporels et de capital différents. La plateforme rééquilibre les portefeuilles tous les trimestres et procède à la collecte des pertes fiscales grâce à la base de coût MinTax décrite dans la brochure du programme, qui doit être acceptée par le client au moment de l'inscription.
Expérience utilisateur
3.7Expérience mobile
Le site Web est prêt pour les mobiles et facile à lire. Vanguard fournit les mêmes applications iOS et Android complètes pour tous les types de comptes, ainsi que les versions iPad et Kindle. Les applications ajoutent une couche de sécurité grâce à l'authentification à deux facteurs tout en conservant presque toutes les fonctions de compte accessibles via l'interface de gestion Web.
Expérience de bureau
La recherche du programme peut prendre quelques clics car Vanguard PAS ne comprend qu'une seule des multiples offres de sites. Une FAQ dédiée facilite la tâche, mais un site dédié fournirait une solution utile et permanente. Les informations sur le programme sont bien construites mais trop brèves et axées sur le marketing, obligeant les clients à lire les informations denses mais bien écrites pour explorer la méthodologie d'investissement.
Service Clients
3.4Les clients PAS utilisent un numéro de téléphone différent de celui de la vaste clientèle de Vanguard, avec des heures de service client répertoriées de 8h00 à 20h00, du lundi au vendredi. Les tentatives de contact ont produit une variété de temps d'attente inacceptables, de plus de cinq minutes à plus de 13 minutes. Il n'y a pas de chat en direct pour les clients potentiels ou actuels, et l'inscription est requise pour envoyer un e-mail via l'application de messagerie sécurisée de l'entreprise. La FAQ sans os ne résout pas de nombreux problèmes logistiques, ce qui oblige à un examen approfondi des divulgations, des accords et des autres petits caractères.
Éducation et sécurité
3, 5Le site utilise un cryptage SSL 256 bits et fournit une authentification à deux facteurs. Le groupe Vanguard Marketing, détenu à 100%, détient les fonds de ses clients, donnant accès à Securities Investor Protection Corporation (SIPC) et à une assurance complémentaire. L'argent est versé dans des fonds du marché monétaire qui ne sont pas assurés par la FDIC. Une section d'éducation à l'investissement est remplie de présentations marketing pour les produits Vanguard, mais un blog bien peuplé couvre un large éventail de sujets financiers.
Commissions et frais
3, 5Le robot-conseiller facture des frais de conseil compétitifs de 0, 30% pour les premiers 5 millions de dollars gérés, payés trimestriellement, qui tombent à 0, 20% pour les actifs supérieurs à 5 millions de dollars. Les clients qui commencent leur relation avec Vanguard PAS en transférant des actifs non-Vanguard peuvent payer des frais de transaction lorsque ces titres sont liquidés. Un porte-parole de Vanguard a déclaré: "Ces frais s'appliquent uniquement aux clients qui s'inscrivent au service avec des actions individuelles ou des fonds non-Vanguard qu'ils, en consultation avec leurs conseillers PAS, choisissent de ne pas vendre - probablement en raison des gains en capital intégrés. S'ils le font en fin de compte, ils engageraient les mêmes coûts de transaction qu’en plaçant une transaction autogérée sur leur compte de courtage Vanguard. " Aucuns frais de transaction ne sont imposés lors de l'achat ou de la vente des FNB Vanguard. Le barème complet des frais peut être consulté ici.
Vanguard PAS vous convient-il?
Vanguard PAS offre un excellent ajustement aux investisseurs matures qui cherchent à placer du capital dans une institution financière avec une histoire longue et stable, mais les clients qui apportent des actifs non-Vanguard peuvent payer un supplément pour les coûts de transaction, les ratios de dépenses et les relations avec des tiers lorsqu'ils sont vendus et réinvestis dans des fonds Vanguard. Un accès régulier à des conseillers financiers peut justifier ces coûts supplémentaires, un encadrement et une gestion réguliers augmentant le potentiel de rendements supérieurs.
Vanguard est l'un des originaux lorsqu'il s'agit d'autonomiser les investisseurs grâce à des fonds indiciels. Leur offre de robo-conseil est solide et bénéficierait sans aucun doute d'une image plus claire de la performance, car Vanguard est depuis longtemps le nom pour offrir de larges rendements du marché à faible coût. Il y a encore des problèmes à régler dans le système en termes de service client et d'expérience utilisateur, mais Vanguards PAS tient le coup même tel quel.
Méthodologie
Investopedia se consacre à fournir aux investisseurs des critiques et des évaluations impartiales et complètes des robo-conseillers. Nos examens de 2019 sont le résultat de six mois d'évaluation de tous les aspects de 32 plateformes de robot-conseiller, y compris l'expérience utilisateur, les capacités de définition d'objectifs, le contenu du portefeuille, les coûts et les frais, la sécurité, l'expérience mobile et le service client. Nous avons collecté plus de 300 points de données qui ont pesé dans notre système de notation.
Chaque robot-conseiller que nous avons examiné a été invité à remplir un sondage de 50 points sur sa plate-forme que nous avons utilisé dans notre évaluation. De nombreux robo-conseillers nous ont également fourni des démonstrations en personne de leurs plateformes.
Notre équipe d'experts du secteur, dirigée par Theresa W. Carey, a mené nos examens et développé cette méthodologie de pointe pour classer les plateformes de robot-conseiller pour les investisseurs à tous les niveaux. Cliquez ici pour lire notre méthodologie complète.
