Qu'est-ce qu'une action différée?
Une action différée est une action qui n'a aucun droit sur les actifs d'une entreprise en faillite tant que tous les actionnaires ordinaires et privilégiés n'ont pas été payés. Il peut également s'agir d'une action émise aux fondateurs de l'entreprise qui restreint leur réception de dividendes jusqu'à ce que les dividendes aient été distribués à toutes les autres catégories d'actionnaires. Des actions différées peuvent également être attribuées au capital-risque et à d'autres groupes d'investisseurs privés dans le cadre d'un investissement à long terme dans une entreprise.
Points clés à retenir
- Les actions différées sont les dernières en ligne dans les procédures de crédit ou de faillite, après les actions privilégiées et les détenteurs d'actions ordinaires.Les actions différées sont généralement réservées aux initiés et aux investisseurs de la société, avec diverses stipulations de durée concernant l'acquisition des actions et peuvent être converties en actions ordinaires ou en une autre L'idée est de garder la gestion de l'entreprise et les investisseurs intacts tout au long de l'évolution d'une entreprise, d'une start-up à une société cotée en bourse.Les actions différées sont moins courantes, les unités d'actions restreintes (UAR) devenant de plus en plus courantes en raison de leur plus courte Dans les deux cas, les actions différées représentent une rémunération à long terme pour les fondateurs, les dirigeants et les investisseurs initiaux.
Explication des actions différées
Les actions différées - une méthode de paiement des actions aux administrateurs et dirigeants d'une société - sont déposées dans un compte verrouillé. La valeur de ces actions fluctue en fonction du marché et ne peut être consultée par le bénéficiaire à des fins de liquidation tant qu'il n'est plus salarié de l'entreprise ou qu'une date particulière n'est pas passée et que le salarié est considéré comme entièrement dévolu à la société. Subordonnées à toutes les autres catégories d'actions ordinaires et privilégiées, ces actions sont les dernières en date lorsqu'une entreprise fait faillite et liquide tous ses actifs.
Alors que les actions différées représentent une valeur de rachat particulière en fonction des conditions du marché, les actions fantômes ne permettent pas le paiement en espèces. De plus, plutôt que des dépôts réels de titres, les sociétés maintiennent parfois des écritures comptables équivalant à une position de sécurité compensatoire. Lorsque le dirigeant ou l'administrateur quitte l'entreprise, l'argent est converti en actions à la valeur de marché.
Les stocks restreints sont ceux qui ont des limites spécifiées en ce qui concerne la capacité de l'employé à monétiser ou à accéder aux stocks. Alors que les actions différées et restreintes peuvent être soumises à des obligations d’acquisition, ce qui entraîne un délai avant que l’employé ne prenne la pleine propriété des actions associées, les actions restreintes sont immédiatement converties en actions sans restriction une fois la période terminée, tandis que les actions différées ne se convertissent date choisie au-delà de la date d'acquisition. Pour les actions différées ou restreintes, les salariés qui mettent fin à leur emploi avant la période d'acquisition des droits ont perdu tous leurs droits sur les actions en question.
Exemples
Les actions différées sont principalement utilisées comme méthode de rémunération des dirigeants et fondateurs d'une entreprise ou comme moyen d'inciter les investisseurs à investir dans une entreprise. Les actions différées sont soumises à de nombreuses restrictions, telles que les périodes d'acquisition des droits, la performance de l'entreprise, le prix du marché de l'action, etc.
Traditionnellement, les actions différées ne font partie que d'un plan de rémunération plus large. Les employés qui reçoivent des actions différées peuvent également recevoir des options sur actions plus traditionnelles, qui peuvent être soumises à certaines périodes d'acquisition, ainsi que d'autres options d'investissement ou de retraite.
Désormais peu utilisées, les actions différées ont procuré à leurs détenteurs des dividendes importants, généralement supérieurs au taux moyen offert sur d'autres formes d'actions, mais ne sont payés qu'après que toutes les autres catégories d'actionnaires ont reçu leurs distributions. Les détenteurs d'actions différées ont accès à tous les bénéfices restants une fois toutes les autres obligations remplies.
