Tout d'abord, il n'y a pas de réponse correcte unique à cette question - cela dépendra d'un certain nombre de facteurs tels que votre pays de résidence et d'investissement, votre horizon de placement et votre propension à lire les nouvelles du marché et à rester à jour sur votre exploitations.
Les investisseurs diversifient leur capital dans de nombreux véhicules d'investissement différents pour la principale raison de minimiser leur exposition au risque. Plus précisément, la diversification permet aux investisseurs de réduire leur exposition à ce que l'on appelle le risque non systématique, qui peut être considéré comme le risque associé à une entreprise ou à un secteur particulier. Les investisseurs ne sont pas en mesure de diversifier le risque systématique, tel que le risque d'une récession économique entraînant l'ensemble du marché boursier, mais des recherches universitaires dans le domaine de la théorie moderne du portefeuille ont montré qu'un portefeuille d'actions bien diversifié peut effectivement réduire le risque non systématique à près de -des niveaux zéro, tout en maintenant le même niveau de rendement attendu qu'un portefeuille présentant un risque excessif aurait.
En d'autres termes, bien que les investisseurs doivent accepter un risque systématique plus élevé pour des rendements potentiellement plus élevés (connus sous le nom de compromis risque-rendement), ils ne bénéficient généralement pas d'un potentiel de rendement accru pour supporter un risque non systématique. Plus vous détenez d'actions dans votre portefeuille, plus votre exposition au risque non systématique est faible. Un portefeuille de 10 actions, en particulier celles de divers secteurs ou industries, est beaucoup moins risqué qu'un portefeuille de deux. Bien sûr, les coûts de transaction liés à la détention de plus d'actions peuvent s'additionner, il est donc généralement optimal de détenir le nombre minimum d'actions nécessaire pour éliminer efficacement leur exposition non systématique au risque. Quel est le nombre? Il n'y a pas de réponse consensuelle, mais il existe une fourchette raisonnablement certaine.
Pour les investisseurs aux États-Unis, où les actions se déplacent plus seules (sont moins corrélées au marché global) qu'ailleurs, le nombre est d'environ 20 à 30 actions. La recherche prédominante dans le domaine a été menée avant la révolution de l'investissement en ligne (lorsque les commissions et les coûts de transaction étaient beaucoup plus élevés), et la plupart des documents de recherche ont mis le nombre dans la fourchette 20-30. Des recherches plus récentes suggèrent que les investisseurs profitant des faibles coûts de transaction offerts par les courtiers en ligne peuvent optimiser au mieux leurs portefeuilles en se tenant plus près de 50 actions, mais là encore il n'y a pas de consensus.
Gardez à l'esprit que ces affirmations sont basées sur des données historiques passées de l'ensemble du marché boursier et ne garantissent donc pas que le marché présentera exactement les mêmes caractéristiques au cours des 20 prochaines années qu'il l'a fait au cours des 20 dernières. En règle générale Cependant, la plupart des investisseurs (particuliers et professionnels) détiennent au moins 15 à 20 actions dans leur portefeuille. Si vous êtes intimidé par l'idée de devoir rechercher, sélectionner et maintenir la connaissance d'environ 20 actions ou plus, vous pouvez envisager d'utiliser des fonds indiciels ou des ETF pour fournir une diversification rapide et facile entre différents secteurs et groupes de capitalisation boursière, car ces investissements les véhicules vous permettent effectivement d'acheter un panier d'actions en une seule transaction.
Conseiller Insight
Russell Wayne, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, CT
Le nombre d'actions dans un portefeuille est en soi sans importance. En effet, un portefeuille pourrait être concentré dans quelques industries plutôt que réparti sur un éventail complet de secteurs. Dans un tel cas, vous pourriez détenir des dizaines d'actions et ne pas être diversifié. Si, en revanche, les stocks étaient diversifiés dans une grande variété d'industries, deux ou trois douzaines devraient suffire. Ici aussi, une bonne sélection de titres fera une grande différence. Il est généralement utile de se concentrer sur les acteurs les plus forts de chaque industrie afin de tirer parti du potentiel que chaque industrie offre. Regardez les composants de la Dow Jones Industrial Average: ce sont 30 des noms les plus connus dans le monde des affaires américain.