Les taux d'intérêt sont le coût d'emprunt d'argent. Ils représentent ce que les créanciers gagnent en vous prêtant de l'argent. Ces taux sont en constante évolution et varient en fonction du prêteur ainsi que de votre solvabilité. Les taux d'intérêt assurent non seulement le fonctionnement de l'économie, mais ils empêchent également les gens d'emprunter, de dépenser et de prêter. Mais la plupart d'entre nous n'arrêtent pas vraiment de réfléchir à la façon dont ils sont mis en œuvre ou qui les détermine.
Cet article résume les trois principales forces qui contrôlent et déterminent les taux d'intérêt.
Points clés à retenir
- Les taux d'intérêt sont le coût de l'emprunt et représentent ce que les créanciers gagnent en prêtant de l'argent. Les banques centrales augmentent ou diminuent les taux d'intérêt à court terme pour assurer la stabilité et la liquidité de l'économie. Les taux d'intérêt à long terme sont influencés par la demande de bons du Trésor américain à 10 et 30 ans. Une faible demande de billets à long terme entraîne des taux plus élevés, tandis qu'une demande plus élevée entraîne des taux plus bas. Les banques de détail contrôlent également les taux en fonction du marché, leurs besoins commerciaux et les clients individuels.
Taux d'intérêt à court terme: banques centrales
Dans les pays utilisant un modèle bancaire centralisé, les taux d'intérêt à court terme sont déterminés par les banques centrales. Les observateurs économiques d'un gouvernement élaborent une politique qui aide à garantir des prix et une liquidité stables. Cette politique est régulièrement vérifiée de sorte que l'offre de monnaie au sein de l'économie n'est ni trop importante, ce qui entraîne une augmentation des prix, ni trop faible, ce qui peut entraîner une baisse des prix.
Aux États-Unis, les taux d'intérêt sont déterminés par le Federal Open Market Committee (FOMC), qui se compose de sept gouverneurs du Federal Reserve Board et de cinq présidents de la Federal Reserve Bank. Le FOMC se réunit huit fois par an pour déterminer l'orientation à court terme de la politique monétaire et des taux d'intérêt. Les actions des banques centrales comme la Fed affectent les taux d'intérêt à court terme et variables.
Si les décideurs politiques monétaires souhaitent réduire la masse monétaire, ils augmenteront le taux d'intérêt, ce qui rendra les dépôts de fonds plus attractifs et réduira les emprunts auprès de la banque centrale. Inversement, si la banque centrale souhaite augmenter la masse monétaire, elle baissera le taux d'intérêt, ce qui rendra plus attractif les emprunts et les dépenses.
Le taux des Fed funds affecte le taux préférentiel - le taux que les banques facturent à leurs meilleurs clients, dont beaucoup ont la cote de crédit la plus élevée possible. C'est aussi le taux que les banques se facturent pour les prêts au jour le jour.
Le taux préférentiel américain est resté à 3, 25% entre le 16 décembre 2008 et le 17 décembre 2015, date à laquelle il a été porté à 3, 5%.
Taux d'intérêt à long terme: demande de bons du Trésor
Beaucoup de ces taux sont indépendants du taux des Fed funds et suivent plutôt les rendements des bons du Trésor à 10 ou 30 ans. Ces rendements dépendent de la demande après que le Département du Trésor américain les a mis aux enchères sur le marché. La baisse de la demande a tendance à entraîner des taux d'intérêt élevés. Mais quand il y a une forte demande pour ces billets, cela peut faire baisser les taux.
Ces taux sont généralement inférieurs à la plupart des produits de crédit renouvelables, mais ils sont supérieurs au taux préférentiel.
De nombreux taux des comptes d'épargne sont également déterminés par des bons du Trésor à long terme.
Autres taux: banques de détail
Les banques de détail sont également en partie responsables du contrôle des taux d'intérêt. Les prêts et les prêts hypothécaires qu'ils proposent peuvent avoir des taux qui varient en fonction de plusieurs facteurs, notamment leurs besoins, le marché et le consommateur individuel.
Par exemple, une personne ayant une cote de crédit plus faible peut être exposée à un risque de défaut plus élevé, de sorte qu'elle paie un taux d'intérêt plus élevé. Il en va de même pour les cartes de crédit. Les banques proposeront des taux différents à différents clients et augmenteront également le taux en cas de paiement manqué, de rebond ou pour d'autres services tels que les transferts de solde et les devises.
