Bien que les valeurs financières aient récupéré la part du lion de leurs fortes pertes de décembre 2018, le secteur a encore sous-performé le marché plus large d'environ 4% depuis le début de l'année (YTD) en 2019.
La Réserve fédérale étant en mode «patient» et s'attendant à ce qu'elle n'augmente pas à nouveau les taux d'intérêt cette année dans un contexte de ralentissement de la croissance économique, les actions bancaires pourraient ressentir la pression des marges nettes d'intérêts serrées, car elles n'auront guère de marge pour augmenter la différence entre ce ils reçoivent des emprunteurs et paient les déposants. De plus, lorsque la courbe des taux s'inverse comme en mars - le rendement des bons du Trésor à 10 ans est tombé légèrement en dessous de celui du bon à trois mois - non seulement il prévoit une récession imminente, mais il soulève encore des questions sur les marges bancaires, car les banques empruntent de l'argent à des taux à court terme et prêtent à des taux à long terme.
Avec les bénéfices de certains des plus grands noms du secteur tels que JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (C) et Bank of America Corporation (BAC) dominant le paysage des bénéfices au cours des deux prochaines semaines, les traders devraient surveiller ces trois états financiers des fonds négociés en bourse inversés qui bénéficient d'un soutien technique crucial. Examinons plusieurs idées de trading.
Les banques régionales Direxion Daily portent un ETF sur actions 3X (WDRW)
Créé en 2015, l'ETF Direxion Daily Regional Banks Bear 3X Shares (WDRW) vise à fournir trois fois l'exposition quotidienne inverse à l'indice S&P Regional Banks Select Industry. Les principaux titres de l'indice de référence suivi sont Bank OZK (OZK), PacWest Bancorp (PACW) et Fifth Third Bancorp (FITB). L'écart moyen du fonds de 0, 78% est peut-être trop large pour les scalpers mais ne devrait pas trop affecter les swing traders qui peuvent laisser courir les bénéfices pour couvrir les frais de transaction. Négociant à 28, 77 $ avec des actifs sous gestion (AUM) de 3, 35 millions de dollars et émettant un rendement de dividende de 0, 94%, WDRW est en baisse de près de 40% en glissement annuel au 8 avril 2019. Le ratio de frais du fonds de 1, 07% se situe légèrement au-dessus de la moyenne de la catégorie de 0, 94%.
Les actions WDRW ont fortement rebondi au cours des trois premières semaines de mars, mais sont depuis revenues à un support à la moyenne mobile simple à 200 jours (SMA) et à une ligne de tendance s'étendant jusqu'à fin février. L'oscillateur stochastique confirme les conditions de survente qui en font une zone à forte probabilité pour ouvrir une position longue. Envisagez de placer une commande de prise de bénéfices près de 38, 50 $ - où le prix pourrait trouver une résistance par rapport aux sommets oscillants d'octobre et de mars. Placez un stop juste en dessous de la ligne de tendance pour protéger le capital commercial.
ETF Direxion Daily Financial Bear 3X Shares (FAZ)
Avec un pool d'actifs considérable de 176, 79 millions de dollars, le FNB Direxion Daily Financial Bear 3X Shares (FAZ) tente de fournir trois fois le résultat de placement quotidien inverse de l'indice Russell 1000 Financial Services Index. L'exposition de l'indice sous-jacent à des noms bellwether comme le géant de l'assurance Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), la banque d'investissement JPMorgan Chase et la société de cartes de crédit Visa Inc. (V) font du fonds un moyen rentable pour les traders de court-circuiter le vaste secteur financier.. Les rendements pour des périodes de détention supérieures à un jour peuvent s'écarter de l'effet de levier annoncé, car le fonds se rééquilibre quotidiennement. Au 8 avril 2019, le FAZ rapporte 0, 94% et a rapporté -34, 73% pour l'année.
Les ours ont dominé l'action des prix dans les FAZ depuis fin décembre, les intérêts d'achat étant revenus aux valeurs financières et au marché plus large au premier trimestre. Le prix du fonds se situe désormais à un centime de son plus bas de 52 semaines à 8, 73 $ fixé le 21 septembre 2018. Ce creux combiné à une lecture stochastique extrême de survente fournit un support à partir duquel un rebond pourrait se produire. Ceux qui prennent le commerce devraient rechercher un test du niveau de résistance de ligne horizontale de 10 $. Les traders peuvent vouloir attendre les signes d'un renversement, comme un modèle engloutissant haussier ou un chandelier à marteau, avant d'engager du capital. Réduisez les pertes si le prix se rapproche du plus bas de 52 semaines.
FNB ProShares Short Financials (SEF)
Lancé au plus fort de la crise financière en juin 2008, le ProShares Short Financials ETF (SEF) vise à fournir une exposition inverse à la performance quotidienne de l'indice Dow Jones US Financials SM. Les principales pondérations de l'indice de référence comprennent les banques à 29, 49%, les services financiers diversifiés à 27, 71%, l'immobilier à 19, 88% et l'assurance à 13, 89%. L'écart ultra-mince de 0, 06% du fonds et son volume quotidien de négociation de plus de 400 000 $ en font un produit idéal pour les traders à la recherche d'un jeu à court terme ou d'une couverture contre les actions financières. SEF facture des frais de gestion compétitifs de 0, 95%, verse un rendement en dividendes de 0, 70% et a baissé de 12, 47% en glissement annuel au 8 avril 2019.
Comme les autres ETF financiers inverses discutés, le cours de l'action de SEF est en baisse constante depuis la fin de l'année dernière. Au cours des deux dernières semaines, le fonds s'est replié sur une zone qui trouve le soutien d'une ligne de tendance qui relie les bas de swing de juin et mars, ce qui correspond également à une lecture stochastique profondément en territoire de survente. Les traders qui achètent la faiblesse actuelle pourraient enregistrer des bénéfices à une résistance de 23, 20 $ ou lorsque l'indicateur stochastique repasse au-dessus du seuil de surachat à 80. Gérez le risque en positionnant un ordre stop-loss environ 25 cents en dessous du prix d'entrée.
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