Les actions d'Amazon.com, Inc. (AMZN) ont rompu le support étroitement aligné entre la moyenne mobile exponentielle à 200 jours (EMA) et une tendance à la hausse remontant à février 2019, et le prix pourrait tomber en dessous de 1500 $ au quatrième trimestre. La baisse offrirait de plus en plus de preuves que les tarifs pèsent lourdement sur la rentabilité du géant du commerce électronique, la tranche lourde de vente au détail prévue pour décembre agissant comme un obstacle supplémentaire aux intérêts d'achat des investisseurs.
Le titre a connu des difficultés depuis le décrochage dans les 15 points de résistance au plus haut de septembre 2018 en juillet, tombant rapidement au niveau de 1750 $ et n'ayant pas rebondi jusqu'en septembre. Les acheteurs frustrés de la baisse atteignent maintenant la ligne de touche, permettant au titre de briser le support et de tomber à un plus bas de cinq mois à 1 723 $ mercredi. Il a baissé jeudi après un faible rebond, augmentant les chances qu'il confirme la panne et entre dans une vague de vente importante.
Le renversement de juillet fait également craindre qu'une action générale sur les prix depuis le début de 2018 ne marque un modèle à double sommet massif qui marquera finalement la fin de la tendance à la hausse pluriannuelle par une baisse qui brise le creux profond de décembre près de 1300 $. Malheureusement pour les taureaux, cela pourrait se produire rapidement si les négociations commerciales à venir avec la Chine ne parviennent pas à conclure un accord qui supprime les vents contraires tarifaires.
Graphique à long terme AMZN (1997-2019)
TradingView.com
La société a été introduite en bourse en mai 1997 à 1, 97 $ ajusté en fonction de la répartition et est rapidement tombée à un creux historique à 1, 31 $. Une bonne remontée s'est développée en un véritable rallye parabolique en 1999, tiré par la bulle Internet, mais la trajectoire inadaptée a flambé juste au-dessus de 100 $ quelques mois plus tard. Ce pic a marqué un sommet qui n'a pas été contesté au cours des 10 prochaines années, cédant la place à une tendance baissière abrupte qui a affiché un creux de trois ans à 5, 51 $ après les attentats du 11 septembre 2001.
Un fort rebond s'est terminé dans le creux des 60 $ en 2003, entraînant une action latérale étroite dans une cassure de 2007 qui a stagné de 12 points sous le sommet de 1999 en 2007. Le titre a perdu environ les deux tiers de sa valeur lors de l'effondrement économique de 2008, mais le plus haut Le creux affiché en novembre a servi de tremplin à une vague de reprise qui a achevé une cassure au-dessus de la résistance d'une décennie au cours du quatrième trimestre de 2009.
Le stock a testé un nouveau support en 2010 et a pris son envol dans une tendance historique, tirée par le développement national de l'Internet haute vitesse, sous-tendant une révolution du commerce électronique qui est toujours en cours alors que nous entrons dans la nouvelle décennie. Le rallye est entré dans une phase plus verticale après que l'action sur les prix a achevé un large schéma de base à 300 $ en 2015 et s'est encore accélérée après un repli début 2016.
L'action rectiligne a creusé une vague de rallye culminante dans le plus haut historique de septembre 2018 à 2050, tandis que le renversement qui a suivi a généré plus de 700 points de baisse dans le creux de décembre. Les premiers signes de problèmes en 2019 ont commencé en avril après que le titre s'est échangé au-dessus de 1 900 $ pour la première fois en six mois, donnant des scies fouet avant une vague de rallye finale à 2 036 $ le 11 juillet. Tout a été en baisse depuis ce temps, avec le plus récent courant descendant perçant le niveau de retracement du rallye Fibonacci de.382 à 1769 $.
Graphique à court terme AMZN (2017-2019)
TradingView.com
Le rebond en 2019 a creusé trois vagues en juillet qui pourraient former la première vague d'un nouveau rallye à cinq vagues d'Elliott, mais le creux de juin a miné ce potentiel quand il a transigé par le haut de la consolidation de janvier. Pendant ce temps, la correction depuis juillet devrait entrer dans une troisième tendance à la baisse de la vague C qui se poursuivra jusqu'au retracement de.786 à 1 462 $. Le stock doit maintenir ce niveau à tout prix pour réduire le risque d'un sommet pluriannuel.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a atteint un sommet historique avec le prix en 2018 et est entré dans une phase de distribution qui s'est terminée à un creux de neuf mois en décembre. OBV a évolué en parallèle avec le prix tout au long de 2019, invitant les techniciens du marché à établir une corrélation près du plus bas de juin (ligne rouge). Une ventilation des indicateurs avant les prix serait baissière, indiquant que la baisse se poursuivra plus que prévu tout en mettant la tendance haussière à un risque plus élevé.
The Bottom Line
Le titre d'Amazon a rompu son support sur sept mois et pourrait s'échanger en dessous de 1 500 $ au quatrième trimestre.
