Les actions d'Amazon.com, Inc. (AMZN) ont chuté de plus de 9% mardi et mercredi, rejoignant les autres membres de FANG dans une correction volatile qui pourrait s'accélérer au deuxième trimestre. Les tweets présidentiels attaquant le statut fiscal favorable du géant du commerce électronique ont été blâmés pour la baisse, mais les acteurs du marché ont vendu de manière agressive l'ensemble du secteur technologique, prenant des bénéfices exceptionnels après des gains démesurés au premier trimestre.
Les actions d'Amazon ont augmenté de près de 40% entre le premier jour de bourse de 2018 et le sommet historique de la mi-mars à 1617, 54 $, ajoutant aux gains impressionnants de 56% de 2017. Pris dans leur ensemble, le titre est désormais pleinement valorisé et a besoin d'une consolidation à long terme ou d'un déclin pour réduire les lectures techniques de surachat et secouer les actionnaires complaisants qui croient que les bons investissements ne diminuent jamais. Malgré cela, les principaux signaux de vente ont été évasifs ces derniers mois et peuvent nécessiter un choc ou une législation défavorable pour augmenter la pression de vente.
Graphique à long terme AMZN (1997-2018)
L'action est entrée dans une tendance haussière puissante après le premier appel public à l'épargne de 1997, stagnant dans le bas des années 80 au début de 1999. Elle a testé la résistance deux fois dans le nouveau millénaire et s'est fortement abaissée, entrant dans une tendance baissière qui a atteint son plus bas niveau dans les chiffres à la suite de la Attaques du 11 septembre. Une forte vague de reprise en 2003 a marqué le pas au retracement de 50% du marché baissier, entraînant une baisse de trois ans, malgré une amélioration de la confiance durant le marché haussier du milieu de la décennie.
Une impulsion d'achat de 2007 s'est terminée juste en dessous de la résistance de 1999, tandis qu'une tendance à la baisse pendant l'effondrement économique de 2008 a trouvé un soutien bien au-dessus du creux de 2006, créant des conditions favorables à un rebond fort qui a achevé un aller-retour vers le sommet de 2007 en octobre 2009. Le titre a éclaté immédiatement, entrant dans la période la plus prolifique à ce jour de ce siècle, et est entré dans un canal ascendant qui a éclaté à la hausse en janvier 2018, déclenchant une impulsion de rallye vertical qui pourrait signaler un point culminant à long terme.
Les plages de négociation et les retraits sont rares depuis 2008, avec seulement trois baisses de plusieurs mois. Une consolidation sur deux ans entre 2013 et 2015 a marqué le plus grand revers pour les actionnaires, tandis qu'un plongeon rapide au début de 2016 a généré les nuits les plus blanches. La volatilité s'est fortement contractée depuis le creux de février 2016, le titre ne touchant pas la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 200 jours depuis novembre 2016. Cela marque une condition technique non durable qui augmente les chances d'une forte action de prix réversible.
Graphique à court terme AMZN (2016-2018)
Le stock a baissé mercredi, clôturant sous l'EMA à 50 jours pour la première fois depuis octobre 2017. L'action des prix autour de l'écart devrait dicter le ton technique à court terme, avec des vendeurs agressifs susceptibles de revenir si le stock s'échange jusqu'à 1 550 $ à 1575 $ zone. Un échec à remonter l'EMA à 50 jours à 1460 $ signifierait un scénario plus dangereux dans lequel les vendeurs d'élan pourraient s'accumuler pour tenter de briser la tendance haussière de l'action.
L'action des prix depuis le début de 2016 a taillé une avance à cinq vagues d'Elliott, avec un modèle à cinq vagues à plus petite échelle intégré dans la cinquième vague à plus grande échelle. Cette fractale pourrait signaler un sommet à long terme, avant une correction abrupte qui atteint le niveau psychologique de 1000 $ et l'écart de continuation d'octobre 2017, centré au niveau de retracement de 50%. De façon inquiétante pour les taureaux, cela marquerait une baisse de 30% par rapport à l'impression de clôture de jeudi.
L'indicateur de volume en équilibre (OBV) a suivi la performance phénoménale de l'action, affichant une longue série de nouveaux sommets en mars 2018. Une pression de vente majeure depuis lors s'est maintenue au-dessus du support du modèle (ligne bleue), un niveau clé dont les actionnaires concernés ont besoin à surveiller dans les semaines à venir car une panne pourrait signaler une baisse volatile par le creux de février à 1 266 $. (Pour en savoir plus, voir: Pourquoi acheter Apple, vider Amazon et Facebook .)
The Bottom Line
Les actions d'Amazon sont vendues de manière agressive après avoir atteint un sommet historique et pourraient entrer dans une correction majeure qui ramènera le leader du marché à 1000 $. (Pour plus de lecture, consultez: Amazon Hiring Cleaners to Disrupt 16B $ 16B Housekeeping Industry .)
