Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) a battu les estimations du premier trimestre mercredi soir, avec des revenus en hausse impressionnante de 39, 8% d'une année sur l'autre à 1, 65 milliard de dollars. Des perspectives haussières pour le deuxième trimestre ont ajouté des paramètres solides, déclenchant un rallye à deux chiffres en pourcentage qui s'est établi à près de 10, 70 $ avant la cloche d'ouverture de jeudi. Ce placement générera un test immédiat de résistance à la moyenne mobile exponentielle à 50 jours (EMA), que l'action a du mal à remonter depuis une rupture en mars.
Le fabricant de puces a dépassé le premier trimestre de 2017, mais a maintenu une fourchette de négociation qui a tracé un modèle de triangle descendant de 16 mois. Une panne au début d'avril a piégé les ours dans une forte inversion qui pourrait signaler la fin du modèle correctif et le début d'une reprise à long terme. Cependant, il faudra maintenant un pic d'achat au-dessus de la résistance du triangle à 13, 25 $ pour échapper aux forces de gravité et défier le plus haut de 10 ans en 2017.
Graphique à long terme AMD (1990-2018)
Les actions d'AMD ont mis fin à une tendance baissière pluriannuelle en 1990 et ont augmenté en 1993, stagnant au milieu de l'adolescence. Il a éclaté au-dessus de ce niveau de résistance en 1997 et a atteint le milieu des 20 $, mais le rallye a ensuite échoué, générant une forte baisse à un chiffre. Une dernière vague d'énergie haussière dans le millénaire a atteint un sommet historique à 48, 50 $ avant de se replier dans une tendance baissière qui a atteint un creux de 11 ans à 3, 10 $ en octobre 2002.
Un puissant redressement de la reprise a éclaté au cours du marché haussier du milieu de la décennie, élevant le titre à moins de six points du sommet de 2000 en février 2006. Cela a marqué le sommet, avant un ralentissement brutal qui a brisé le support de 2002 avant de se terminer à un creux de 18 ans. en novembre 2008. Il a ensuite rebondi dans la nouvelle décennie et a calé juste au-dessus de 10, 00 $, ce niveau mettant fin aux progrès à la hausse pour les six prochaines années.
L'action en baisse des prix en 2015 a tenu deux tests au support de 2008, creusant un triple fond pluriannuel qui a généré une forte tendance à la hausse en 2016, en sympathie avec son rival NVIDIA Corporation (NVDA). Les actions AMD ont enregistré des gains impressionnants en mars 2017 et ont culminé au plus haut depuis 2007, tandis qu'un test de résistance en juillet a déclenché une inversion majeure. La baisse qui a suivi a maintenu le support horizontal dans une ventilation d'avril 2018 qui a généré un fort rebond, déclenchant des signaux d'achat préliminaires.
Graphique à court terme AMD (2017-2018)
L'oscillateur mensuel de stochastique est entré dans un cycle de vente majeur en septembre 2016, atteignant finalement une hausse en janvier 2018, mais l'impulsion d'achat a échoué avec un croisement secondaire plus tôt ce mois-ci. Ce signal indique aux techniciens en fauteuil que le stock devra faire face à des vents contraires cachés lors de la tentative de rallye actuelle et pourrait avoir du mal à monter l'EMA de 50 jours près de 10, 80 $, les progrès supplémentaires étant entravés par l'EMA de 200 jours près de 11, 40 $.
Le volume équilibré (OBV) a monté en flèche au début de 2016 après plusieurs années d'action morte et a stagné avec le prix à la fin de 2016, juste après avoir atteint le pic de 2006. Il a rectifié latéralement depuis ce temps, sculptant un motif de maintien qui correspond au triangle descendant. Il est actuellement situé près du plus bas minimum de 2018, suggérant qu'il faudra un intérêt d'achat considérable pour contester l'indicateur élevé affiché en juin 2017.
Il est difficile de recommander de sauter à bord ici, avec une surcharge et des cycles de force relative défavorables sapant l'énergie à la hausse. Néanmoins, les retraits vers un support proche de 9, 50 $ devraient offrir des opportunités d'achat à faible risque pour les acheteurs de dip et les positions à long terme. De plus, les observateurs du marché devraient prêter attention à la stochastique mensuelle, car le prochain croisement de taureaux pourrait lancer une phase de guérison qui permet au titre de contester la résistance du modèle près de 13, 25 $. (Pour plus d'informations, voir: Pourquoi les traders d'options AMD sont baissiers à long terme .)
The Bottom Line
AMD a échappé au désastre au cours des dernières semaines, trouvant des acheteurs après être tombé d'un sommet d'un triangle descendant d'un an. Des bénéfices solides et des prévisions haussières devraient étayer les intérêts d'achat à court terme, mais il faudra peut-être du temps pour qu'une reprise de la reprise surmonte une offre importante de frais généraux. (Pour des lectures supplémentaires, consultez: The Industry Handbook: The Semiconductor Industry .)
