Qu'est-ce qu'un rapport annuel?
Un rapport annuel est une publication que les entreprises publiques doivent fournir annuellement aux actionnaires pour décrire leurs opérations et leurs conditions financières. La première partie du rapport contient souvent une combinaison impressionnante de graphiques, de photos et d'un récit d'accompagnement, qui décrivent tous les activités de l'entreprise au cours de la dernière année. La dernière partie du rapport contient des informations financières et opérationnelles détaillées.
Qu'est-ce qu'un rapport annuel?
Comprendre les rapports annuels
Ce n'est que lorsque la législation a été promulguée après le krach boursier de 1929 que le rapport annuel est devenu une composante régulière de l'information financière des entreprises. Le rapport annuel requis a pour objet de fournir au public des informations sur les activités de l'entreprise au cours de l'année écoulée. Le rapport est généralement envoyé aux actionnaires et autres parties prenantes qui l'utilisent pour évaluer la performance financière de l'entreprise. En règle générale, un rapport annuel contiendra les sections suivantes:
- Informations générales sur l'entrepriseFaits saillants financiers et d'exploitationÉtats financiers, y compris le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerieNotes aux états financiersRapport de l'auditeurRésumé des données financièresPolitiques comptables
Aux États-Unis, une version plus détaillée du rapport annuel est appelée formulaire 10-K et est soumise à la Securities and Exchange Commissions (SEC) des États-Unis. Les entreprises peuvent soumettre leurs rapports annuels par voie électronique via la base de données EDGAR de la SEC. Les sociétés déclarantes doivent envoyer des rapports annuels à leurs actionnaires lorsqu'elles tiennent des assemblées annuelles pour élire les administrateurs. En vertu des règles sur les procurations, les sociétés déclarantes sont tenues d'afficher leurs documents de procuration, y compris leurs rapports annuels, sur les sites Web de leurs sociétés.
Les investisseurs actuels et potentiels, les employés, les créanciers, les analystes et toute autre partie intéressée analyseront une entreprise à l'aide de son rapport annuel.
Le rapport annuel contient des informations sur la situation financière d'une entreprise qui peuvent être utilisées pour mesurer:
- Capacité d'une entreprise à payer ses dettes lorsqu'elles arrivent à échéance Si une entreprise a réalisé un profit ou une perte au cours de son exercice précédentCroissance d'une entreprise sur plusieurs annéesCombien de bénéfices est conservée par une entreprise pour développer ses opérationsLa proportion des dépenses opérationnelles par rapport aux revenus générés
Le rapport annuel détermine également si les informations sont conformes aux principes comptables généralement reconnus (PCGR). Cette confirmation sera mise en évidence comme une "opinion sans réserve" dans la section du rapport de l'auditeur. Les analystes fondamentaux tentent de comprendre l'orientation future d'une entreprise en analysant les détails fournis dans son rapport annuel.
Considérations particulières
Dans le cas des fonds communs de placement, un rapport annuel est un document requis qui est mis à la disposition des actionnaires d'un fonds sur une base d'exercice financier. Il présente certains aspects des opérations et de la situation financière d'un fonds. Contrairement aux rapports annuels des entreprises, les rapports annuels des fonds communs de placement sont mieux décrits comme «de la vanille ordinaire» en termes de présentation.
Un rapport annuel sur les fonds communs de placement, ainsi que le prospectus d'un fonds et un énoncé d'informations supplémentaires, sont une source de données et de performances pluriannuelles, qui sont mises à la disposition des actionnaires du fonds ainsi que des investisseurs potentiels du fonds. Malheureusement, la plupart des informations sont quantitatives plutôt que qualitatives, ce qui concerne les informations comptables obligatoires exigées des fonds communs de placement.
Tous les fonds communs de placement enregistrés auprès de la SEC doivent envoyer un rapport complet à tous les actionnaires chaque année. Le rapport montre à quel point le fonds s'est bien comporté au cours de l'exercice. Les informations contenues dans le rapport annuel comprennent:
- Tableau, graphique ou graphique des avoirs par catégorie (par exemple, type de titre, secteur industriel, région géographique, qualité du crédit ou échéance) États financiers audités, y compris une liste complète ou résumée (50 premiers) des avoirs États financiers condensés Tableau indiquant les rendements du fonds pour des périodes de 1, 5 et 10 ans Discussion de la direction sur le rendement du fonds Informations sur la gestion des administrateurs et des dirigeants, telles que le nom, l'âge et la durée du mandat Rémunération ou rémunération versée aux administrateurs, dirigeants et autres, etc.
Points clés à retenir
- Un rapport annuel est une publication que les entreprises publiques doivent fournir chaque année aux actionnaires pour décrire leurs opérations et leurs conditions financières. Ce n'est que lorsque la législation a été promulguée après le krach boursier de 1929 que le rapport annuel est devenu une composante régulière de l'information financière des entreprises. les OPC enregistrés auprès de la SEC sont tenus d'envoyer chaque année un rapport annuel complet à tous les actionnaires.
