Les actions FANG se sont vendues au large du marché en février, prises dans une vague de prise de bénéfices après des mois d'action positive sur les prix. Ils ont fortement rebondi sur leurs creux mensuels au cours des deux dernières semaines, mais il est peu probable qu'ils récompensent les actionnaires nouvellement frappés par des évasions. Plus probablement, le fabuleux quatuor est entré dans une phase de consolidation qui limite les gains au troisième trimestre, ce qui rend difficile de recommander l'ouverture ou l'ajout de positions.
Amazon.com, Inc. (AMZN) et Netflix, Inc. (NFLX) ont rebondi plus haut que Apple Inc. (AAPL) ou Facebook, Inc. (FB), mais ne vous laissez pas berner par des poussées mineures vers de nouveaux sommets. Les motifs en V génèrent rarement de nouvelles tendances immédiatement, s'inversant souvent dès que les mains faibles oublient leur discipline et prennent de l'exposition. Des retraits profonds peuvent suivre, testant souvent des creux antérieurs avant que les acheteurs forts ne reprennent le contrôle.
Le titre d'Amazon a éclaté au-dessus d'une ligne de tendance haussière sur six ans en janvier 2018 et a bondi à la hausse, gagnant plus de 300 points en seulement cinq semaines. Il a ensuite perdu 230 points en six séances, piégeant les adeptes de la tendance tardive. Le rebond qui a suivi a dépassé de cinq points le sommet précédent et s'est arrêté, prêt à générer une nouvelle avancée de tendance ou une baisse qui piège les taureaux complaisants.
Le sell-off a trouvé un soutien à la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 50 jours, qui a bondi de près de 50 points à 1330 $ au cours des neuf dernières sessions et atteindra bientôt le retracement de rallye de Fibonacci.618 à 1350 $. Cette zone harmonique ressemble à une cible minimale pour le prochain retrait, si elle se produit, avec un rebond générant une forte remontée et une cassure tandis qu'un échec signalerait la prochaine étape d'une correction qui vise 1100 $. (Pour plus d'informations, voir: Amazon lance sa propre gamme de médicaments en vente libre .)
Les actions de Netflix ont éclaté au-dessus de la résistance d'octobre à 205 $ début janvier et ont décollé sur une tendance qui a ajouté plus de 80 points. La baisse en février a renoncé à 50 points, avant un rebond qui s'est arrêté à la résistance de gamme plus tôt cette semaine. Le titre est tombé à un creux de quatre jours jeudi, affichant un signal de vente mineur qui pourrait présager un voyage à 250 $ dans les prochaines semaines.
L'écart du 23 janvier entre 228 $ et 248 $ est partiellement non rempli et pourrait agir comme une cible magnétique, ramenant le plus bas du 9 février en jeu. Alternativement, une consolidation à fourchette étroite durant encore une à trois semaines pourrait annuler le scénario baissier, entraînant une cassure secondaire dans les 300 $. Quel que soit le résultat, il n'y a aucune bonne raison de monter à bord ici, étant donné les courants croisés volatils.
Le titre d'Apple a plongé d'un sommet historique à un creux de quatre mois, rebondissant à un support de septembre près de 150 $ le 9 février. Il a comprimé les vendeurs à découvert au cours de la semaine dernière, créant un rebond vertical qui a stoppé à la vente de Fibonacci.786 -niveau de retracement juste au-dessus de 170 $. Une semaine d'action à courte portée n'a pas réussi à déplacer l'aiguille, créant une impasse qui favorise un repli dans l'écart du 15 février entre 167, 50 $ et 169, 50 $.
Ce niveau est aligné avec le support de la fourchette du quatrième trimestre et l'EMA à 50 jours, établissant une ligne dans le sable que les taureaux doivent tenir à tout prix ou risquent de glisser vers le plus bas mensuel proche de 150 $. Le volume en solde (OBV) a subi un coup dur depuis sa fin en novembre, signalant la réticence des institutions à augmenter l'exposition, compte tenu du ralentissement de la courbe de croissance de l'entreprise. Le récent rebond n'a pas réussi à atténuer cette divergence baissière.
Les actions Facebook ont sculpté le schéma le plus faible du quatuor, baissant fortement après avoir affiché un sommet historique à 195, 32 $ le 1er février. Le titre a échoué lors d'une cassure de canal deux sessions plus tard, baissant de près de 30 points à un creux de quatre mois à la EMA de 200 jours. Le rebond subséquent a calé sous l'EMA à 50 jours il y a une semaine, ce niveau étant désormais aligné sur le retracement de vente à 50%.
L'effort de reprise pourrait atteindre une résistance plus forte dans les 180 $ ou rouler ici, générant un test du bas correctif. L'action n'a pas été négociée sous l'EMA de 200 jours en 14 mois, ajoutant de l'importance à ce niveau de support, avec une ventilation ouvrant la porte à 150 $. Compte tenu des enjeux élevés, les acteurs du marché informés garderont probablement leur poudre sèche, permettant à d'autres commerçants de risquer leur capital durement gagné. (Pour plus d'informations, voir: Pourquoi le rallye de Facebook est à la traîne des techniciens .)
The Bottom Line
Les actions FANG ont rebondi sur des creux correctifs mais ne devraient pas entrer dans de nouvelles tendances haussières dans les semaines à venir. Plus probablement, ils tailleront des modèles liés à la gamme dans la seconde moitié de 2018, travaillant sur des lectures techniques surachetées après des mois de hausse des prix. (Pour plus de lecture, consultez: Facebook et les jours de Google sont numérotés: Soros .)
