Les banques commerciales suscitent un intérêt soutenu depuis août, soutenues par l'optimisme commercial et la conviction croissante que l'expansion économique sur 10 ans se prolongera au cours de la prochaine décennie. La composante Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) a atteint un nouveau sommet au cours de l'avance, mais de nombreuses troupes pourraient suivre le général, affichant des sommets sur le marché haussier en 2020. Bank of America Corporation (BAC) a une occasion parfaite de mener la charge car il teste maintenant la résistance de 2018.
Les fonds et indices sectoriels sont toujours entièrement liés à la fourchette malgré la pression d'achat, ce qui indique que de nombreuses banques commerciales ne participent pas à la hausse. Il n'est pas surprenant que les entreprises sous contrôle étranger continuent de lutter, limitant ainsi la progression générale. C'est une autre histoire pour les banques américaines «trop grandes pour faire faillite», avec Citigroup Inc. (C), SunTrust, Banks Inc. (STI) et PNC Financial Services Group, Inc. (PNC) qui s'apprêtent également à subir des tests l'année dernière. des sommets.
Même ainsi, quelques décisions inopportunes à Washington, DC, pourraient mettre un frein aux gains ou arrêter la tendance haussière naissante. Une escalade des tarifs ou des représailles coûteuses de l'autre côté du Pacifique pourraient causer des dommages instantanés à l'économie américaine, générant une baisse généralisée et une vague de ruptures de secteur ratées. Cependant, la tendance est notre ami au moins pour l'instant, prédisant des prix beaucoup plus élevés dans les prochains mois.
Graphique à long terme BAC (1990-2019)
TradingView.com
Une forte tendance à la baisse a affiché un creux pluriannuel à 4, 47 $ ajusté en fonction de la division en 1990, laissant la place à une puissante tendance à la hausse soutenue par la puce de silicium et de nouveaux marchés ouverts par la chute du communisme. Cette progression s'est renforcée en 1998, lorsque la contagion asiatique a signalé un sommet à long terme dans les 40 dollars les plus bas, tandis que le renversement qui a suivi a marqué la première étape d'une tendance baissière qui s'est accélérée après l'éclatement de la bulle Internet au début de 2000.
La vente a atteint un creux dans les 20 $ les plus bas en décembre 2000, laissant la place à un rebond qui a pris plus de quatre ans pour terminer un aller-retour dans le sommet précédent. Le titre a éclaté en 2005, mais n'a guère progressé jusqu'au deuxième semestre de 2006, lorsque les acheteurs engagés ont soutenu une remontée régulière vers le sommet de tous les temps à 55, 08 $. Il a reculé de ce niveau en 2007 et s'est effondré en 2008, en spirale plus bas dans une chute libre historique qui s'est terminée en dessous de 3, 00 $ en février 2009.
Une vague de reprise au deuxième trimestre 2010 s'est effondrée chez les adolescents supérieurs, marquant une résistance qui n'a pas été brisée pendant les six prochaines années. Une forte baisse jusqu'en 2011 a affiché un creux plus élevé près de 5, 00 $, tandis que l'achat d'intérêts en 2014 s'est arrêté à deux points de moins que le sommet précédent. Il a enregistré un deuxième plus bas en 2016, renforçant lentement sa force avant une cassure après l'élection présidentielle.
Perspectives jusqu'en 2020
Cette étape de rallye s'est terminée en janvier 2018 après avoir franchi le retracement de 50% de la baisse du marché baissier. Le titre a testé ce niveau au cours des 22 derniers mois, enregistrant une correction arrondie qui devrait soutenir une cassure dans les mois à venir. Il se négocie maintenant à moins de 25 cents sous ce niveau de résistance après avoir brièvement affiché un nouveau sommet plus tôt ce mois-ci, soulignant la proximité d'une progression du marché haussier qui pourrait atteindre les 40 $.
L'oscillateur stochastique mensuel prend en charge les taureaux en ce moment, passant à un cycle d'achat à partir de la zone de survente en juin 2018 et sculptant un modèle complexe qui devrait générer une dernière hausse dans la zone de surachat. Cependant, il est sage de s'attendre à ce qu'une cassure soit testée pendant plusieurs mois, car la première vague de rallye se heurtera immédiatement à une résistance harmonique au niveau de retracement de vente de Fibonacci.618 à 35 $.
The Bottom Line
Les actions de Bank of America devraient atteindre un sommet haussier au cours des prochaines semaines, soutenu par une force inhabituelle dans le secteur bancaire.
