Qu'est-ce qu'une rédemption?
Le terme rachat a différentes utilisations dans le monde de la finance et des affaires, selon le contexte. En finance, le rachat décrit le remboursement de tout titre à revenu fixe du marché monétaire au plus tard à la date d'échéance de l'actif. Les investisseurs peuvent effectuer des rachats en vendant une partie ou la totalité de leurs investissements tels que des actions, des obligations ou des fonds communs de placement. Dans les affaires et le marketing, cependant, les consommateurs échangent souvent des coupons et des cartes-cadeaux contre des produits et services.
Les rachats peuvent entraîner des gains ou des pertes en capital.
Comprendre les rachats
Les personnes qui investissent dans des titres à revenu fixe reçoivent des paiements d'intérêts réguliers à une valeur fixe. Ces instruments peuvent être remboursés avant ou à la date d'échéance. S'il est remboursé au moment de l'échéance, un investisseur reçoit la valeur nominale ou la valeur nominale du titre.
Les sociétés qui émettent des obligations ou d'autres titres peuvent verser aux investisseurs une valeur de rachat lors du rachat de leurs titres au plus tard à la date d'échéance. Les paiements d'intérêts s'arrêtent généralement avant de le faire. La valeur de remboursement est généralement supérieure à la valeur nominale d'une obligation. Ainsi, le remboursement de ces obligations, appelées obligations, se fait à un prix supérieur au pair.
Pour qu'un investisseur de fonds commun de placement fasse un rachat, l'investisseur doit informer son gestionnaire de fonds de sa demande. Le gestionnaire doit traiter la demande dans un certain délai et distribuer les fonds à l'investisseur. Le montant dû à l'investisseur correspond normalement à la valeur marchande actuelle de ses actions moins les frais et autres charges.
En tant que consommateurs, nous effectuons souvent des rachats dans notre vie quotidienne. Par exemple, un coupon ou une carte-cadeau est une forme de remboursement, car la valeur du coupon ou de la carte est échangée contre un bien ou un service.
Rachat
Points clés à retenir
- En finance, le rachat décrit le remboursement d'un titre à revenu fixe tel qu'une action ou une obligation privilégiée au plus tard à sa date d'échéance. Les investisseurs en fonds communs de placement peuvent demander le rachat de tout ou partie de leurs actions, ce qui peut entraîner des gains ou des pertes en capital.
Gains et pertes en capital sur rachats
Le rachat d'un placement peut générer un gain ou une perte en capital, qui sont tous deux comptabilisés sur les placements à revenu fixe et les parts de fonds communs de placement. L'imposition des gains en capital est réduite des pertes en capital comptabilisées la même année. Les gains et les pertes de fonds communs de placement sont inclus dans le même calcul de gain en capital.
Pour calculer le gain ou la perte en capital au rachat, l'investisseur doit connaître la base du coût. Les obligations peuvent être achetées à un prix autre que le montant nominal ou nominal de l'obligation.
Supposons, par exemple, qu'un investisseur achète une obligation d'entreprise de 1 000 $ de valeur nominale à un prix réduit de 900 $ et reçoive 1 000 $ de valeur nominale lorsque l'obligation est remboursée à l'échéance. L'investisseur a un gain en capital de 100 $ pour l'année et l'obligation fiscale pour le gain est compensée par toute perte en capital. Si le même investisseur achète une obligation d'entreprise de 1 000 $ de valeur nominale pour 1 050 $ et que l'obligation est remboursée pour 1 000 $ à l'échéance, la perte en capital de 50 $ réduit le gain en capital de 100 $ aux fins de l'impôt.
Types de rachats
La plupart des rachats sont effectués en espèces. Ainsi, lorsqu'un investisseur de fonds commun de placement demande un rachat, la direction du fonds émettra à l'investisseur un chèque pour les actions à la valeur de marché. Mais il y a des cas où les rachats peuvent être effectués en nature.
Rachats en nature
Les rachats en nature sont des paiements effectués pour des titres ou d'autres instruments plutôt que de l'argent, comme un swap. Rarement utilisés dans le secteur des fonds communs de placement, les rachats en nature sont courants avec les fonds négociés en bourse (FNB). Les gestionnaires de fonds peuvent penser que les rachats nuisent aux investisseurs à long terme; par conséquent, au lieu de verser des liquidités à ceux qui souhaitent quitter un fonds, ils proposent des positions dans d'autres titres au prorata.
Les FNB sont généralement considérés comme plus avantageux sur le plan fiscal que les fonds communs de placement. En émettant des actions en nature, le FNB n'a pas à vendre de titres pour lever des fonds pour les remboursements. Cela, à son tour, élimine le besoin de distributions de gains en capital, réduisant ainsi l'obligation fiscale de l'investisseur.
Rachats de fonds communs de placement
Le rachat des actions du fonds à une société de fonds communs de placement doit avoir lieu dans les sept jours suivant la réception d'une demande de rachat de l'investisseur. Étant donné que les OPC ne sont facturés qu'une seule fois par jour, les investisseurs qui souhaitent racheter leur argent doivent passer la commande avant la clôture du marché ou l'heure fixée par l'OPC. L'argent est remboursé à la valeur liquidative (VNI) du fonds pour la journée, qui est calculée comme la somme de la valeur des actifs d'un fonds moins ses passifs. Une fois la vente terminée, les clients reçoivent généralement leurs fonds, y compris les gains, par chèque ou dépôt direct sur leur compte bancaire.
Certains fonds communs de placement peuvent avoir des frais de rachat attachés sous la forme d'une charge principale. Une charge principale est une commission de souscription - un pourcentage de la valeur du fonds qui diminue avec le temps. Si l'investisseur détient les actions du fonds pendant une plus longue période, la charge principale facturée lors du rachat des actions est moindre.
Les investissements dans des fonds communs de placement sont conçus pour les particuliers qui achètent et détiennent des actions de fonds à long terme, et la vente d'actions de fonds après une courte période entraîne des coûts plus élevés pour l'investisseur. L'investisseur paie des frais d'acquisition et des frais annuels pour une gestion de portefeuille professionnelle ainsi que les frais comptables et juridiques du fonds.
