DÉFINITION de Carrot Equity
Les capitaux propres de carotte sont des incitations financières sous la forme d'actions de la société accordées à un dirigeant (ou à des employés clés) d'une entreprise qui atteint des objectifs financiers ou des objectifs opérationnels spécifiés. Les capitaux propres de carotte sont suspendus devant les gestionnaires pour les encourager à travailler plus dur pour atteindre les objectifs de vente ou un certain nombre de paramètres financiers tels que le bénéfice par action (BPA), les marges EBIT, les flux de trésorerie disponibles, les ratios de levier, etc., selon le type de l'entreprise. Un gestionnaire pourrait également recevoir des capitaux propres de carotte en atteignant des jalons commerciaux tels que l'achèvement de l'intégration d'une acquisition boulonnée, la clôture d'un désinvestissement d'un actif non essentiel ou l'établissement d'établissements industriels sur un nouveau marché.
RÉPARTIR l'équité de la carotte
Les capitaux propres de carotte sont généralisés pour signifier une incitation non monétaire pour les dirigeants d'une entreprise. Ce type de fonds propres est offert dans les grandes et petites entreprises, mais peut être plus important en tant qu'outil de rémunération dans les petites entreprises ou les start-ups, car les liquidités pour payer les principaux employés pourraient être plus rares. Ces gestionnaires sont normalement attirés par le potentiel de hausse financière que présentent les actions. Le paiement de l'équité peut être beaucoup plus important à l'avenir qu'un salaire de routine. Lorsqu'il est correctement structuré, un plan de rémunération qui inclut l'équité de la carotte peut inciter fortement les gestionnaires à travailler dur, à prendre des décisions judicieuses, à équilibrer les impératifs à court terme avec une stratégie à long terme et à agir en tant qu'entreprises responsables.
Principaux types de capitaux propres de carotte
Les options d'achat d'actions et les actions restreintes axées sur la performance sont deux types courants de capitaux propres de carotte. Ces attributions aux «hauts dirigeants désignés» (NEO) sont liées à des cibles financières clés ou à des objectifs commerciaux spécifiques à court terme. Le formulaire de procuration d'une entreprise (formulaire SEC DEF 14A) contient, ou devrait contenir, une description des objectifs qui conduiraient à l'octroi des capitaux propres aux membres de la haute direction visés. Un investisseur étudiant un plan d'équité de la carotte doit être conscient qu'il est trop généreux pour les dirigeants. Des subventions en actions excessives pour faire face à de faibles obstacles, par exemple, ne sont pas optimales du point de vue des performances; en outre, cela a tendance à entraîner une dilution inacceptable pour les actionnaires. Des montants appropriés de capitaux propres de carotte pour des objectifs financiers ou opérationnels raisonnables font partie des bonnes pratiques de gouvernance d'entreprise.
