Que sont les produits de consommation courante?
Les produits de consommation courante sont des produits essentiels qui comprennent des produits typiques tels que les aliments, les boissons, les articles ménagers et les produits d'hygiène féminine, mais la catégorie comprend également des articles tels que l'alcool et le tabac. Ces biens sont des produits que les gens ne peuvent pas ou ne veulent pas couper de leur budget quelle que soit leur situation financière.
Les biens de consommation de base sont considérés comme non cycliques, ce qui signifie qu'ils sont toujours en demande, toute l'année, quelle que soit la performance ou non de l'économie. En tant que tels, les produits de consommation courante sont imperméables aux cycles économiques. De plus, les gens ont tendance à exiger des produits de consommation courante à un niveau relativement constant, quel que soit leur prix.
Les bases de la consommation courante
Comprenant près de 70% du produit national brut (PNB) du pays, les dépenses de consommation ont une grande influence sur l'économie. La croissance et le déclin économiques sont généralement tirés par les dépenses de consommation, qui sont cycliques. Cyclique signifie qu'il y a des flux et reflux, ou des moments où le consommateur passe plus et des périodes où il a des habitudes de dépenses plus conservatrices.
Cependant, les dépenses en biens produits et vendus par le secteur de la consommation courante ont tendance à être beaucoup moins cycliques en raison de l'élasticité-prix réduite de la demande. L'élasticité-prix est un concept économique qui décrit l'évolution de la demande de quantité des consommateurs à mesure que les prix changent. La demande de biens de consommation courante reste assez constante quel que soit l'état de l'économie ou le coût du produit.
POINTS CLÉS À RETENIR
- Les actions des entreprises de consommation de base sont non cycliques car elles produisent ou vendent des biens toujours en demande.Caractérisé par une croissance régulière mais peu spectaculaire, le secteur de la consommation de base est un paradis pour les investisseurs en période de récession.Les actions de consommation courante peuvent être une bonne option pour les investisseurs qui recherchent croissance constante, dividendes solides et faible volatilité.
La composition du secteur de la consommation courante
Les entreprises qui vendent des médicaments, comme les pharmacies, sont incluses dans le secteur, tout comme les entreprises qui produisent et cultivent des cultures. Au sein de l'indice S&P 500, les produits de consommation courante sont répartis en six secteurs:
- BoissonsCommerce de détail d'aliments et de produits de baseProduits alimentairesProduits ménagersProduits personnelsTabac
Bien qu'il n'y ait pas de substitut aux produits de consommation courante, les consommateurs ont beaucoup d'options lorsqu'ils achètent les produits les moins chers. Cela rend la concurrence entre fournisseurs très difficile dans un environnement où les prix des matières premières augmentent. Pour être compétitifs sur les prix de base, les producteurs doivent être en mesure de réduire leurs coûts en adoptant de nouvelles technologies et de nouveaux procédés, ou ils doivent se différencier en introduisant des produits innovants.
Performance financière des consommateurs de base
Le secteur de la consommation courante a surpassé tous les secteurs sauf un depuis 1962. Selon les indices S&P Dow Jones, pour la plupart des 10 années se terminant en avril 2019, le secteur de la consommation courante a enregistré un rendement annuel de 12, 97%. Comparez cela au rendement de 15, 53% du S&P 500 au cours de la même période - un écart s'est produit principalement au cours des deux dernières années, mais généralement les deux mouvements se font à peu près au même rythme.
Plus important encore, le secteur de la consommation de base a surperformé le S&P 500 au cours des trois dernières périodes de récession - ou périodes de croissance négative du produit intérieur brut (PIB). En raison de leur faible volatilité, les actions de consommation courante sont considérées comme jouant un rôle clé dans les stratégies défensives.
Investir dans la consommation courante
Stimulées par la demande persistante de leurs produits, les entreprises de consommation courante génèrent des revenus constants, même en période de récession. Par conséquent, les actions de consommation courante diminuent beaucoup moins pendant les marchés baissiers que les actions d'autres secteurs. Avec certains produits, tels que les aliments, l'alcool et le tabac, la demande augmente parfois en réalité en période de ralentissement économique.
Le secteur de la consommation courante attire également souvent les investisseurs avec les riches rendements en dividendes de ses composantes, qui ont tendance à être plus importants que ceux générés dans d'autres secteurs. En raison de leur nature lente et régulière, les actions de consommation courante peuvent non seulement continuer à verser des dividendes pendant les périodes de récession, mais continuent souvent d'augmenter leurs versements. Selon "Dividend.com", le taux de dividende annuel a augmenté de 8% au cours des 20 années terminées en 2015. En 2018, le secteur dans son ensemble rapportait 2, 01%.
De plus, les produits de consommation courante sont importants pour la diversification du portefeuille. De plus, parce que ces actions ont tendance à contrevenir au secteur de la consommation discrétionnaire dans les récessions du marché, elles peuvent aider à équilibrer un portefeuille. Ils ont tendance à dégager des bénéfices cohérents qui soutiennent leurs rendements en dividendes, contrairement aux cycles d'expansion et de ralentissement des actions à forte croissance plus risquées, bien que davantage de croissance soit disponible pour les biens de consommation de base à mesure qu'ils se développent à l'échelle mondiale.
Avantages
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Dividendes stables, bénéfices
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Peu de volatilité
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Faible risque
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Sauver le paradis en période de récession
Les inconvénients
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Croissance lente
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Des sommets limités
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Sous-performants lorsque les taux d'intérêt augmentent
Les actions de consommation courante peuvent être une bonne option pour les investisseurs à la recherche d'une croissance régulière, de dividendes solides et d'une faible volatilité. On peut investir dans les aliments de consommation courante en achetant les actions des entreprises de consommation courante individuelles - les chefs de file de l'industrie comprennent Procter & Gamble (P&G), B&G Foods (BGS), Kimberly-Clark (KMB) et Phillip Morris (PM) - ou en achetant des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (FNB) spécialisés dans le secteur.
Exemple réel d'agrafes de consommation
Beaucoup de grandes sociétés d'investissement offrent un jeu de base aux consommateurs. Vanguard, par exemple, propose du VDC, un ETF de consommation courante et un fonds commun de placement Consumer Staples Index. Invesco possède PBJ, son ETF dynamique pour l'alimentation et les boissons, ainsi qu'un ETF S&P SmallCap Consumer Staples plus général.
De plus, si vous voulez essayer d'investir à l'international - après tout, les gens ont besoin de produits de base dans le monde entier - l'ETF WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth (EMCG) et l'iShares Global Consumer Staples ETF (KXI) sont deux options.
