L'objectif principal du trader de tendance est d'acheter ou de vendre un actif dans le sens de la tendance. La lecture des signaux directionnels à partir du prix de l'actif seul peut être difficile et souvent trompeuse car le prix oscille normalement dans les deux sens et change de caractère entre les périodes de faible et de forte volatilité.
L'indicateur de mouvement directionnel (également connu sous le nom d'indice de mouvement directionnel ou DMI) est un outil précieux pour évaluer la direction et la force des prix. Il a été créé en 1978 par J. Welles Wilder, qui a également créé l'indice de force relative populaire (RSI). Le DMI est particulièrement utile pour les stratégies de trading de tendance car il fait la différence entre les tendances fortes et les tendances faibles, permettant au trader d'entrer uniquement celles qui ont un réel élan. Le DMI fonctionne sur toutes les périodes et peut être appliqué à n'importe quel véhicule sous-jacent (actions, fonds communs de placement, fonds négociés en bourse, contrats à terme, matières premières et devises).
Bien que ses calculs soient quelque peu compliqués, DMI vous indique quand être long ou court. Ici, nous allons voir comment analyser l'indicateur DMI en détail et vous montrer quelles informations il peut révéler pour vous aider à réaliser de meilleurs profits.
Lignes de tendance DMI
Le DMI est une moyenne mobile de l'expansion de la gamme sur une période donnée (la valeur par défaut est 14 jours). L'indicateur de mouvement directionnel positif (+ DMI) mesure la force de la hausse des prix; l'indicateur de mouvement directionnel négatif (-DMI) mesure la force de la baisse des prix. Les deux lignes reflètent la force respective des taureaux par rapport aux ours.
Chaque DMI est représenté par une ligne distincte (voir figure 1). Tout d'abord, regardez pour voir laquelle des deux lignes DMI est en haut. Certains commerçants à court terme appellent cela le DMI dominant . Le DMI dominant est plus fort et plus susceptible de prédire la direction du prix. Pour que les acheteurs et les vendeurs changent de position dominante, les lignes doivent se croiser.
Un croisement se produit lorsque le DMI en bas croise le DMI dominant en haut. Les croisements peuvent sembler un signal évident pour aller long / court, mais de nombreux traders à court terme attendront que d'autres indicateurs confirment les signaux d'entrée ou de sortie pour augmenter leurs chances de faire un trade rentable. Les croisements des lignes DMI sont souvent peu fiables car ils donnent fréquemment de faux signaux lorsque la volatilité est faible et des signaux tardifs lorsque la volatilité est élevée. Considérez les croisements comme la première indication d'un changement potentiel de direction.
Dans la figure 1, les + DMI et -DMI sont représentés sur des lignes distinctes. Il existe plusieurs faux croisements (point 1) et un croisement au point 2 qui conduisent à une tendance haussière avec + DMI dominant. (Remarque: DMI est normalement tracé dans la même fenêtre avec l'indicateur ADX, qui n'est pas illustré.)
Signaux directionnels DMI
Le DMI est utilisé pour confirmer l'action des prix (voir Figure 2). Le + DMI évolue généralement en synchronisation avec le prix, ce qui signifie que le + DMI augmente lorsque le prix augmente, et il diminue lorsque le prix baisse. Il est important de noter que le -DMI se comporte de manière opposée et se déplace dans le sens contraire au prix. Le -DMI augmente lorsque le prix baisse, et il diminue lorsque le prix augmente. Cela prend un peu de temps pour s'y habituer. N'oubliez pas que la force d'une hausse ou d'une baisse des prix est toujours enregistrée par un pic dans la ligne DMI respective.
La lecture des signaux directionnels est facile. Lorsque le + DMI est dominant et en hausse, la direction des prix est en hausse. Lorsque le -DMI est dominant et en hausse, la direction des prix est en baisse. Mais la force du prix doit également être prise en considération. La force du DMI varie entre un minimum de 0 et un maximum de 100. Plus la valeur du DMI est élevée, plus les fluctuations des prix sont fortes. Les valeurs DMI supérieures à 25 signifient que le prix est directionnellement fort. Les valeurs DMI inférieures à 25 signifient que le prix est directionnellement faible.
Dans la figure 2, le DMI est faible au point 1 et le prix est instable. Le + DMI monte fortement au-dessus de 25 au point 2 et la tendance haussière suit. Notez comment + DMI se déplace avec le prix au point 3 et -DMI se déplace dans le sens contraire au prix au point 4.
DMI Momentum
La grande caractéristique de DMI est la possibilité de voir la pression d'achat et de vente en même temps, ce qui permet de déterminer la force dominante avant d'entrer dans un métier. La force d'un swing haut (taureaux) se reflète dans le pic + DMI, et la force d'un swing bas (ours) est visible dans le pic -DMI. La force relative des pics DMI indique l'élan des prix et fournit des signaux opportuns pour les décisions de négociation. Lorsque les acheteurs sont plus forts que les vendeurs, les pics + DMI seront supérieurs à 25 et les pics -DMI seront inférieurs à 25. Cela se voit dans une forte tendance à la hausse. Mais lorsque les vendeurs sont plus forts que les acheteurs, les pics -DMI seront supérieurs à 25 et les pics + DMI seront inférieurs à 25. Dans ce cas, la tendance sera à la baisse.
La capacité du prix à évoluer dépend de la vigueur continue du DMI dominant. Une forte tendance à la hausse montrera une série de pics croissants + DMI qui restent au-dessus du -DMI pendant des périodes prolongées (figure 3). L'inverse est vrai pour les fortes tendances à la baisse. Lorsque les deux lignes DMI sont inférieures à 25 et se déplacent latéralement, il n'y a pas de force dominante et les échanges de tendance ne sont pas appropriés. Cependant, les meilleures tendances commencent après de longues périodes où les lignes DMI se croisent sous le niveau 25. Une configuration commerciale à faible risque se produira après que le DMI s'étende au-dessus du niveau 25 et que le prix pénètre le support / résistance.
Dans la figure 3, le + DMI passe au-dessus de 25 au point 1 et reste au-dessus du -DMI au fur et à mesure que la tendance haussière se développe. Notez l'absence de tout croisement par -DMI pendant la tendance haussière. Ici, les acheteurs sont forts (+ DMI> 25) et les vendeurs sont faibles (-DMI <25).
Pivots DMI
Les lignes DMI pivotent ou changent de direction lorsque le prix change de direction. Un concept important des pivots DMI est qu'ils doivent être en corrélation avec les pivots structurels du prix. Lorsque le prix fait un pivot haut, le + DMI fait un pivot haut. Lorsque le prix fait un pivot bas, le -DMI fera un pivot haut (rappelez-vous, -DMI se déplace dans le sens contraire au prix).
La corrélation entre les pivots DMI et les pivots de prix est importante pour lire la dynamique des prix. De nombreux traders à court terme guettent que le prix et l'indicateur évoluent ensemble dans la même direction ou pendant des périodes de divergence. Une méthode pour confirmer la tendance haussière d'un actif consiste à trouver des scénarios lorsque le prix fait monter un nouveau pivot et que le + DMI fait un nouveau sommet. À l'inverse, un nouveau bas de pivot combiné avec un nouveau haut sur le -DMI est utilisé pour confirmer une tendance à la baisse. Il s'agit généralement d'un signal de négociation dans le sens de la tendance ou d'une cassure de tendance.
La divergence, d'autre part, est lorsque le DMI et le prix sont en désaccord ou ne se confirment pas. Un exemple est lorsque le prix atteint un nouveau sommet, mais pas le + DMI. La divergence est généralement un avertissement pour gérer le risque car elle signale un changement de force de swing et précède généralement un retracement ou une inversion.
La figure 4 montre un exemple de concordance entre le prix et l'indicateur (point 1), où le prix fait un nouveau sommet et + DMI fait un nouveau sommet, signalant une entrée longue. Il existe également un exemple de divergence (point 2), où le prix atteint un nouveau sommet et le + DMI, bien qu'il augmente, non; le résultat est un retracement de tendance au point 3.
DMI et volatilité des prix
Les lignes DMI sont une bonne référence pour la volatilité des prix. Le prix passe par des cycles répétés de volatilité au cours desquels une tendance entre dans une période de consolidation, puis la consolidation entre dans une période de tendance. Lorsque le prix entre dans la consolidation, la volatilité diminue. La pression d'achat (demande) et la pression de vente (offre) sont relativement égales, de sorte que les acheteurs et les vendeurs s'entendent généralement sur la valeur de l'actif. Une fois que le prix s'est contracté dans une fourchette étroite, il augmentera à mesure que les acheteurs et les vendeurs ne s'entendent plus sur le prix. L'offre et la demande ne sont plus équilibrées et la consolidation change de tendance lorsque les prix tombent en dessous du support dans une tendance baissière ou au-dessus de la résistance dans une tendance haussière. La volatilité augmente à mesure que le prix recherche un nouveau niveau de valeur convenu.
Les cycles de volatilité peuvent être identifiés en comparant les pentes des lignes DMI qui se déplacent dans des directions opposées chaque fois que l'expansion ou la contraction de la plage se produit (figure 4). De nombreux traders à court terme rechercheront des périodes où les lignes DMI s'éloignent les unes des autres et où la volatilité augmente. Plus les lignes sont séparées, plus la volatilité est forte. Les contractions se produisent lorsque les lignes se rapprochent et que la volatilité diminue. Les contractions précèdent les retracements, les consolidations ou les inversions.
Dans la figure 5, la première expansion au point 1 fait partie de la tendance baissière. La contraction subséquente au point 2 entraîne une inversion qui commence par une nouvelle expansion au point 3. La prochaine contraction au point 4 entraîne une consolidation des prix.
The Bottom Line
L'analyse des pics DMI correspond bien aux principes de tendance. Le prix d'un actif a tendance à augmenter lorsqu'il y a des hauts et des bas de pivot plus élevés. Lorsque des sommets de prix plus élevés s'accompagnent de sommets plus élevés dans + DMI, la tendance est intacte et les taureaux se renforcent. Les hauts et les bas de pivot inférieurs signifient une tendance à la baisse. Lorsque les pics -DMI atteignent des sommets plus élevés, les ours sont en contrôle et la pression de vente devient plus forte. La recherche du DMI pour la convergence / divergence de l'élan vous donne la confiance nécessaire pour rester avec la tendance lorsque le prix et le DMI s'accordent et gérer le risque lorsqu'ils ne sont pas d'accord.
Les meilleures décisions commerciales sont prises sur des signaux objectifs et non sur des émotions. Laissez le prix et le DMI vous dire s'il faut aller longtemps, aller court ou simplement rester à l'écart. Vous pouvez utiliser DMI pour évaluer la force du mouvement des prix et voir les périodes de volatilité élevée et faible. DMI contient une mine d'informations qui peuvent identifier la bonne stratégie de profit, que vous soyez un taureau ou un ours.
