QU'EST-CE QUE Downtick
Un downtick est une transaction pour un instrument financier qui se produit à un prix inférieur à la transaction précédente. Une baisse se produit lorsque le prix d'une action diminue par rapport à la dernière transaction.
DÉFAILLANCE Downtick
Une baisse se produit lorsqu'un prix de transaction est suivi d'une baisse du prix de transaction. Ceci est couramment utilisé en référence aux actions, mais il peut également être étendu aux matières premières et autres formes de titres. C'est par opposition à une hausse, qui se réfère à un commerce dans lequel le prix augmente.
Par exemple, si l'action ABC s'échange à 10 $ et que la prochaine opération se produit à un prix inférieur à 10 $, ABC est sur une baisse.
Un tick est une mesure du mouvement minimum à la hausse ou à la baisse du prix d'un titre, et depuis 2001, le tick minimum pour les actions de négociation supérieures à 1 $ est de 1 cent.
Un downtick est une partie naturelle des fluctuations du marché et peut avoir un certain nombre de causes, y compris une augmentation de l'offre par rapport à la demande pour un stock donné. Un ralentissement n'indique pas nécessairement un ralentissement.
La règle Uptick
La vente à découvert d'un titre n'est pas autorisée sur un downtick, grâce à la règle émise par la Securities and Exchange Commission, connue sous le nom de règle de uptick.
Une vente à découvert, ou la vente d'un actif qu'un vendeur ne possède pas, n'est autorisée que lorsque la transaction est conclue à un prix plus élevé que la transaction précédente. Initialement introduite dans le Securities Exchange Act de 1934 et mise en œuvre en 1938, la règle de la hausse des prix est conçue pour empêcher les vendeurs à découvert de s'ajouter à l'élan à la baisse d'un actif en baisse. Bien que cette règle ait été supprimée en 2007, la SEC a institué en 2010 une règle alternative de surenchère pour limiter les ventes à découvert sur un cours de bourse qui baisse de plus de 10% en une journée.
Le test Downtick-Uptick
La Bourse de New York met en œuvre un ensemble de restrictions pour garantir l'ordre lorsque le marché connaît des mouvements quotidiens importants. Bien que bon nombre de ces restrictions soient exécutées lorsque le marché connaît une baisse importante, le NYSE met également en œuvre une restriction dans une reprise du marché, connue sous le nom de test de baisse de la hausse, ou règle 80A en vertu de la NYSE.
La règle du downtick-uptick est utilisée pour restreindre le volume des transactions chaque fois que le Dow Jones Industrial Average gagne ou perd plus de 2% par rapport à la journée de négociation précédente. La restriction est conçue pour contrôler les transactions à volume élevé lorsque le marché est volatil, car ces transactions peuvent amplifier les fluctuations et nuire à l'échange.
La règle du downtick-uptick, également parfois connue sous le nom de règle du collier ou test d'indice d'arbitrage, a été supprimée par la SEC en 2007, mais a été rétablie en 2009.
