Qu'est-ce que le multiplicateur de revenus?
Le multiplicateur de bénéfices définit le cours actuel d'une entreprise en termes de bénéfice par action (EPS) de l'entreprise. Il présente la valeur boursière de l'action en fonction du résultat de la société et est calculé comme (prix par action / résultat par action). Il est également connu sous le nom de ratio cours / bénéfices (P / E). Il peut être utilisé comme un outil d'évaluation simplifié pour comparer le coût relatif des actions de sociétés similaires et pour évaluer les cours actuels des actions par rapport à leurs prix historiques sur une base relative des bénéfices.
Comprendre le multiplicateur de revenus
Le multiplicateur de bénéfices peut être un outil utile pour déterminer le coût du prix actuel d'une action par rapport au bénéfice par action de l'entreprise. Il s'agit d'une relation importante car le prix d'une action est censé être fonction de la valeur future prévue de la société émettrice et des flux de trésorerie futurs résultant de la propriété de cette action. Si le prix d'une action est historiquement cher par rapport aux bénéfices de l'entreprise, cela pourrait potentiellement indiquer que ce n'est pas le bon moment pour acheter l'action parce que l'action est chère. En outre, la comparaison des multiplicateurs de bénéfices entre des sociétés similaires peut aider à évaluer le prix des actions des sociétés les unes par rapport aux autres.
Exemple du multiplicateur des gains
Par exemple, si la société ABC a un cours de bourse actuel de 50 $ par action et un bénéfice par action (BPA) de 5 $, le multiplicateur de bénéfice serait (50 dollars / 5 dollars par an) = 10 ans. Cela signifie qu'il faudrait 10 ans pour récupérer le prix de l'action de 50 $ compte tenu du BPA actuel. Le multiplicateur peut également être exprimé verbalement en disant: «la société ABC se négocie à 10 fois ses bénéfices», car le prix actuel de 50 $ est 10 fois le BPA de 5 $. S'il y a 10 ans, la société ABC avait un prix de marché de 50 $ et un BPA de 7 $, le multiplicateur aurait été de 7, 14 ans.
Le prix actuel serait plus cher par rapport aux bénéfices actuels qu'il y a 10 ans car le prix d'il y a 10 ans ne s'échangeait qu'à 7, 14 fois les bénéfices au lieu de 10 fois les bénéfices comme c'est le cas actuellement. La comparaison du multiplicateur de bénéfices de la société ABC avec d'autres sociétés similaires peut également fournir une jauge simplifiée pour juger du coût d'une action par rapport à ses bénéfices. Si la société XYZ a également un BPA de 5 $, mais que son cours actuel est de 65 $, elle a un multiplicateur de bénéfices de 13 ans et peut être considérée comme relativement plus chère que l'action de la société ABC, qui a un multiplicateur de seulement 10 ans..
