Qu'est-ce que la sécurité liée aux actions (ELKS)?
Le terme titre lié aux actions fait référence à un instrument de dette à paiements variables lié à un indice de référence du marché des actions. Ces titres constituent un type alternatif de placement à revenu fixe - des produits structurés le plus souvent créés sous forme d'obligations. Les titres liés à des actions sont généralement utilisés dans les financements en capital des sociétés sur le marché privé et sont proposés aux investisseurs pour mobiliser des capitaux. En tant que tels, ils ne sont pas négociés sur les bourses des marchés financiers.
Points clés à retenir
- Un titre lié à des actions est un instrument d'emprunt à paiements variables lié à un indice de référence du marché des actions.Il est proposé aux investisseurs afin que l'émetteur puisse lever des capitaux.Ces titres constituent un type alternatif d'investissement à revenu fixe, des produits structurés le plus souvent créés sous forme d'obligations. Les ELKS arrivent normalement à échéance dans un délai d'un an et paient normalement des rendements supérieurs à ceux du titre sous-jacent. Certains types d'ELKS incluent les sociétés, les banques et les marchés.
Comprendre la sécurité liée aux actions (ELKS)
Les titres liés à des actions ressemblent à la fois aux actions et aux obligations. Ainsi, bien qu'ils puissent être des titres de créance, les titres liés à des actions fournissent des rendements qui sont liés à une certaine forme d'actions sous-jacentes - d'où le nom. Cette équité est normalement une action ordinaire. Cela signifie que les rendements sont liés aux mouvements à la hausse et à la baisse du titre sous-jacent.
Les ELKS arrivent normalement à maturité en un an. Le rendement qu'ils paient est normalement supérieur à celui du titre sous-jacent. Ils effectuent également deux paiements ou distributions aux investisseurs avant leur échéance, c'est pourquoi les investisseurs préfèrent ce type d'investissements.
Les titres liés à des actions viennent normalement à échéance dans un délai d'un an.
Une offre de titres liés à des actions offre aux entreprises un moyen alternatif de structurer les paiements d'intérêts aux investisseurs. Un émetteur peut fonder les paiements de titres sur une gamme de produits du marché des actions, notamment une action, un groupe d'actions ou un indice boursier. Ils peuvent également plafonner ou payer une partie spécifiée du rendement de l'indice de référence. Un titre lié à des actions standard structuré comme une obligation offrirait des paiements d'intérêts variables liés à un indice de référence des actions et au remboursement du capital à l'échéance. ELKS offre un produit à taux d'intérêt contrôlé pour l'émetteur.
Investissements et solutions de sécurité liés aux actions
Les investisseurs peuvent se voir offrir la possibilité d'investir dans ELKS auprès de quelques émetteurs différents. Ils peuvent également trouver ELKS annoncé comme lié au marché. Voici quelques types d'ELKS disponibles sur le marché.
ELKS d'entreprise
Les sociétés collaborent généralement avec les banques d'investissement pour les aider à structurer les offres de titres liés à des actions pour le financement du capital. La Banque Royale du Canada (RBC) est une source importante de titres structurés liés à des actions. RBC collabore avec des sociétés pour structurer des offres de titres liés à des actions comportant divers types de provisions.
ELKS offert par la banque
Les investisseurs de détail peuvent voir des offres de titres liés à des actions d'une banque aux côtés de certificats de dépôt. Un titre lié à des actions peut être tout type d'investissement avec des paiements d'intérêts liés à un indice de référence des actions. Union Bank annonce les CD liés aux actions comme une composante de son offre de CD liés au marché. L'intérêt sur les CD est lié à un indice boursier. L'investissement minimum est de 4 000 $.
Titres liés au marché
Les titres dont les paiements sont liés à un indice de référence du marché sont proposés dans le secteur de l'investissement. Un titre lié au marché peut avoir des paiements liés à tout type de référence du marché. Un émetteur pourrait structurer un titre lié au marché pour effectuer des paiements en fonction d'un indice de référence des actions. Ils peuvent également utiliser tout autre indice de référence du marché comme l'or ou la devise.
Pour l'émetteur de titres, les produits liés au marché offrent la possibilité de contrôler le paiement à l'investisseur en choisissant un indice de référence spécifié. Pour les investisseurs, ils peuvent offrir une alternative simple à l'investissement dans l'indice de référence lui-même. Un investisseur dans un CD lié à l'or chercherait généralement à gagner le même taux de rendement que l'or. Les émetteurs peuvent structurer les produits liés au marché de nombreuses manières. Les produits liés au marché sont également connus pour être non liquides et non négociables ou remboursables sans pénalité pendant la durée de l'investissement.
