Que sont les manigances financières
Les manigances financières sont des actions conçues pour dénaturer la véritable performance financière ou la situation financière d'une entreprise ou d'une entité. Les manigances financières peuvent aller d'infractions relativement mineures impliquant simplement une interprétation vague des règles comptables à une fraude pure et simple perpétuée sur plusieurs années. Dans presque tous les cas, la révélation que la performance d'une entreprise est due à des manigances financières aura un effet catastrophique sur son cours de bourse et ses perspectives d'avenir. Selon l'ampleur des manigances, les répercussions peuvent aller d'une liquidation brutale du stock à la faillite et à la dissolution de l'entreprise.
RÉPARTIR les manigances financières
Les manigances financières peuvent être classées en deux grandes catégories:
- Des régimes qui surestiment les revenus et les bénéfices - Ceux-ci ont un impact direct et positif sur l'évaluation d'une entreprise. Souvent, cela se traduit par une meilleure gestion des récompenses via une rémunération et des bénéfices plus élevés sur les actions et les options d'achat d'actions de la société.Des schémas qui sous-estiment les revenus et les bénéfices - Ils sont généralement effectués pour lisser le revenu net au fil du temps afin de le rendre moins volatil. Ces manigances, bien qu'indésirables, sont moins graves que celles qui surestiment les revenus et les bénéfices.
Les entreprises ont de nombreuses avenues pour s'engager dans des manigances financières. Il s'agit notamment de reconnaître les revenus prématurément, d'enregistrer les ventes réalisées à une société affiliée ou d'enregistrer les ventes d'articles non expédiés, de capitaliser plutôt que de passer en charges les frais de recherche et développement, de reclasser les postes du bilan pour créer des revenus, d'amortir les coûts ou de déprécier les actifs à un rythme plus lent, de mettre en place des véhicules à des fins de cacher la dette ou masquer la propriété et ainsi de suite. Dans la plupart des cas de fraude complexe et de grande envergure, les manigances financières n'ont pas été détectées, même par les auditeurs et les comptables d'une entreprise.
Aux États-Unis, 2001-2002 a vu le dénouement d'un nombre important de manigances financières dans des sociétés comme Enron, WorldCom et Tyco. Dans le cas d'Enron et de WorldCom, des cadres supérieurs ont été condamnés et ont passé du temps en prison pour avoir menti aux investisseurs et aux employés. La vague de délire des entreprises au cours de cette période a conduit à l'adoption de la loi Sarbanes-Oxley en juillet 2002, qui a établi de nouvelles normes améliorées pour tous les conseils d'administration, sociétés de gestion et comptables publics américains.
