Qu'est-ce qu'une commande ferme?
Un ordre ferme est un ordre laissé ouvert ou en attente par un investisseur. Une commande Good-till-cancelled (GTC) est considérée comme une commande ferme car elle restera ouverte indéfiniment.
Un ordre ferme peut également faire référence à un ordre d'achat ou de vente initié par un bureau de négociation propriétaire pour son propre compte. La commande provient d'une entreprise.
Dans le monde des affaires, une commande ferme est une commande non résiliable. En d'autres termes, les parties devraient suivre la transaction.
Points clés à retenir
- Un ordre ferme pour un investisseur est un ordre qui reste ouvert indéfiniment, comme un ordre valable jusqu'à annulation. Un ordre ferme peut également faire référence à un ordre d'achat ou de vente passé pour le compte d'une entreprise pour son propre compte. monde, une commande ferme est une commande non annulable ou une commande confirmée.
Comprendre la commande ferme
Il existe deux types d'ordres fermes que l'on peut rencontrer dans le monde des échanges, les ordres de courtage pour compte propre et les ordres fermes des investisseurs. Dans le monde des affaires, il existe un autre type de commande ferme.
Ordres de courtage exclusifs
Un ordre de courtage exclusif est un ordre d'achat ou de vente d'un titre pour le compte interne d'une maison de courtage. Les maisons de courtage peuvent utiliser des ordres fermes pour placer des opérations sur des comptes associés à des prêts sur marge ou sur titres. Ils peuvent également choisir de négocier un portefeuille à d'autres fins internes de l'entreprise. Ces transactions nécessitent qu'un trader soit entièrement autorisé par la maison de courtage avant d'exécuter la transaction. Les actions achetées dans le cadre de ce type d'ordre ferme sont détenues directement par la maison de courtage.
Les ordres de courtage pour compte propre sont traités de la même manière que tous les autres ordres. Ils doivent être étiquetés avec une exemption longue, courte ou courte. Ces marquages sont dictés par la réglementation des valeurs mobilières et le règlement SHO. Les commandes fermes à des fins de vente à découvert seront signalées à court ou à découvert.
Ordonnance ferme d'un investisseur
Une commande ferme d'un investisseur peut également être qualifiée de bonne commande jusqu'à annulation (GTC).
Une fois qu'un investisseur a passé une commande ferme avec des instructions GTC, le courtier n'est pas tenu d'obtenir un autre consentement de l'investisseur pour effectuer l'opération. Par conséquent, un courtier-négociant exécutera un ordre ferme quel que soit le temps écoulé.
Les commandes ouvertes peuvent avoir des délais variables jusqu'à leur expiration. De nombreux ordres ouverts ne seront en ligne que pendant 30 jours au maximum, après quoi l'ordre expirera et l'investisseur devra effectuer une nouvelle opération pour maintenir l'ordre ouvert. L'absence d'expiration d'une CG ou d'une commande ferme est ce qui la sépare d'une commande typique qui expire.
Les commandes fermes peuvent aider un investisseur à obtenir un meilleur prix, à limiter les pertes ou à prendre des bénéfices. Lors de la passation d'une commande ferme, les investisseurs ont quelques options de personnalisation. Ils peuvent choisir une limite ferme d'achat ou de vente, ou un ordre ferme d'achat ou de vente.
Un ordre d'achat ferme ferme indique le prix le plus élevé auquel l'investisseur est disposé à acheter. Un ordre ferme de vente limite indique le prix le plus bas auquel l'investisseur est disposé à vendre.
Un ordre stop peut également être utilisé pour limiter les pertes ou pour entrer dans une position. Un ordre stop-loss est un ordre de vente à un prix spécifié inférieur au prix actuel du marché, ou supérieur au prix actuel s'il est en position courte. Ces ordres peuvent être utilisés pour la gestion des risques. Tous ces ordres restent ouverts jusqu'à leur exécution, en supposant qu'ils sont fermes ou GTC. Un ordre stop est utilisé pour saisir une position si le prix d'entrée long souhaité est supérieur au prix du marché actuel, ou si le prix d'entrée court souhaité est inférieur au prix du marché actuel.
Les ordres fermes peuvent être annulés ou modifiés par l'investisseur à tout moment, mais l'ordre restera ouvert jusqu'à ce qu'il soit annulé ou exécuté.
Une commande ferme en affaires
Une commande ferme dans le monde des affaires n'est pas annulable. En d'autres termes, une commande ferme est une commande confirmée. Une confirmation ferme de commande est une notification que la commande a été reçue et traitée.
Exemple d'un ordre ferme en bourse
Supposons qu'un investisseur souhaite acheter Apple Inc. (AAPL). Le titre se négocie actuellement près de 200 $. L'investisseur aime vraiment l'entreprise, mais pense qu'elle peut obtenir un meilleur prix en passant une commande à cours inférieur à 200 $. Ils décident de placer un ordre d'achat à limite de 170 $.
L'investisseur rend l'ordonnance ferme ou GTC, car il ne veut pas que l'ordonnance expire et oublie d'en publier une autre. L'investisseur utilise ce type d'ordre car il est heureux d'être rempli à 170 $ - si le stock chute à ce niveau - dans une semaine, un an ou plus.
Ce n'est pas parce que l'ordre est GTC ou ferme que l'investisseur ne peut pas se connecter à son compte de trading et annuler ou réviser l'ordre. GTC signifie simplement que l'ordre reste en suspens jusqu'à ce qu'il soit annulé par l'investisseur ou que l'ordre soit exécuté.
Si après plusieurs mois, APPL se négocie à un prix beaucoup plus élevé, l'investisseur peut souhaiter reconsidérer le prix de son ordre limite, ou il peut le laisser. Alternativement, si la position fondamentale de l'entreprise se détériore, elle peut souhaiter abaisser l'ordre à cours limité ou l'annuler.
