Qu'est-ce que le taux de rotation des immobilisations?
Le taux de rotation des immobilisations est une mesure qui mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise génère des ventes en utilisant ses immobilisations. Aucun ratio idéal n'est considéré comme une référence pour toutes les industries. Au lieu de cela, les investisseurs devraient comparer le taux de rotation des actifs fixes d'une entreprise à celui d'autres entreprises du même secteur. Si une entreprise a un taux de rotation des immobilisations plus élevé que ses concurrents, cela montre qu'elle utilise ses immobilisations pour générer des ventes mieux que ses concurrents.
Points clés à retenir
- Le taux de rotation des immobilisations est un ratio d'efficacité qui mesure la façon dont une entreprise utilise ses immobilisations pour générer des ventes.Il est calculé en divisant le chiffre d'affaires par le net de ses immobilisations corporelles.Un ratio élevé indique qu'une entreprise est efficace utilise ses immobilisations pour générer des ventes, alors qu'un faible ratio indique que l'entreprise n'utilise pas efficacement ses immobilisations pour générer des ventes.Les investisseurs utilisent le ratio pour déterminer leur retour sur investissement (ROI), et les créanciers l'utilisent pour évaluer dans quelle mesure un l'entreprise peut rembourser les prêts utilisés pour acheter de l'équipement.
Comprendre le taux de rotation des immobilisations
Le taux de rotation des immobilisations est un ratio d'efficacité calculé en divisant le chiffre d'affaires net d'une entreprise par ses immobilisations corporelles nettes (immobilisations corporelles - amortissement). Il mesure la façon dont une entreprise génère des ventes à partir de ses immobilisations corporelles. Du point de vue de l'investissement, ce ratio aide les investisseurs à se rapprocher de leur retour sur investissement (ROI), en particulier dans l'industrie manufacturière chargée en équipements. Pour les créanciers, ce ratio permet d'évaluer dans quelle mesure les nouvelles machines peuvent générer des revenus pour rembourser les prêts.
Un taux de rotation élevé des immobilisations indique souvent qu'une entreprise utilise ses actifs de manière efficace et efficiente pour générer des revenus. Un faible taux de rotation des actifs fixes indique généralement le contraire: une entreprise n'utilise pas ses actifs efficacement ou à son plein potentiel pour générer des revenus. Les ratios seuls ne confirment pas l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses immobilisations. Combiné à d'autres analyses, il peut donner une image claire des opérations, des performances et de la gestion des actifs.
Exemple de taux de rotation des immobilisations
Prenons l'exemple dans lequel un investisseur compare les ratios de rotation des immobilisations des sociétés de semi-conducteurs AA, BB et CC:
- La société AA a réalisé un chiffre d'affaires net de 2 millions de dollars et des immobilisations nettes de 500 000 $ pour l'année, la société BB a enregistré un chiffre d'affaires de 1 million de dollars et des immobilisations nettes de 600 000 $ pour l'année, la société CC a réalisé un chiffre d'affaires net de 5 millions de dollars et des immobilisations nettes de 2 $. millions pour l'année.
Les trois sociétés ont les ratios de rotation des immobilisations suivants:
- AA = 4, 0 ou (2 000 000 $ / 500 000 $) BB = 1, 67 (1 000 000 $ / 600 000 $) CC = 2, 5 (5 000 000 $ / 2 000 000 $)
Dans cet exemple, la société AA a le taux de rotation des immobilisations le plus élevé des trois sociétés, ce qui indique qu'elle utilise efficacement ses immobilisations pour générer des ventes. Cependant, il est important d'analyser pourquoi les actifs de la société CC, par exemple, sont si faibles par rapport à ceux de ses pairs. Peut-être que la société CC a externalisé une partie de sa fabrication et, par conséquent, a moins d'immobilisations et est plus efficace en raison d'un meilleur contrôle des coûts.
Le ratio de rotation des immobilisations peut également être calculé en tenant compte de l'amortissement cumulé, le chiffre d'affaires net étant divisé par la différence entre les immobilisations et l'amortissement cumulé. Cependant, un investisseur doit être conscient que si les actifs fixes d'une entreprise sont anciens, ils auront un amortissement cumulé important et un dénominateur plus important, ce qui influencera le ratio. Les investisseurs doivent déterminer si l'entreprise investit dans de nouvelles usines et de nouveaux équipements pour favoriser la croissance dans les années à venir.
