Qu'est-ce qu'un flux de fonds
Les flux de fonds sont nets de toutes les entrées et sorties de trésorerie entrant et sortant de divers actifs financiers. Les flux de fonds sont généralement mesurés sur une base mensuelle ou trimestrielle; la performance d'un actif ou d'un fonds n'est pas prise en compte, seulement les rachats ou les sorties d'actions, et les achats ou les entrées d'actions. Les entrées nettes créent des liquidités excédentaires pour les gestionnaires, ce qui crée théoriquement une demande pour des titres tels que des actions et des obligations.
RÉPARTITION DES FLUX DE FONDS
Les investisseurs et les analystes de marché observent les flux de fonds pour évaluer le sentiment des investisseurs au sein de classes d'actifs spécifiques, de secteurs ou du marché dans son ensemble. Par exemple, si les flux nets de fonds d'obligations au cours d'un mois donné sont négatifs dans une large mesure, cela indique un pessimisme généralisé sur les marchés des titres à revenu fixe.
Un flux de fonds se concentre uniquement sur les mouvements de trésorerie, reflétant le mouvement net après examen des entrées et sorties de fonds monétaires. Ces mouvements peuvent inclure des paiements aux investisseurs ou des paiements effectués à l'entreprise en échange de biens et services.
Le flux de fonds n'inclut aucun fonds qui doit être payé mais qui n'a pas encore été payé. Cela comprend les dispositions dans lesquelles un débiteur doit payer un certain montant par contrat conclu, mais le paiement n'a pas été reçu et les obligations de la société n'ont pas été réglées.
États des flux de fonds
Un état des flux de fonds est une divulgation des types d'entrées et de sorties que la société a connues. Il s'agit d'un forum où fournir des informations sur toute activité de flux de fonds qui pourrait sortir de l'ordinaire, comme une sortie plus élevée que prévu en raison d'une dépense irrégulière. De plus, il classe souvent les différents types et sources de transactions pour aider à suivre les changements d'activité.
Modifications des flux de fonds
Si le flux de fonds change, il reflète souvent un changement de sentiment des clients. Cela peut être lié à de nouvelles versions ou améliorations de produits, à des nouvelles récentes concernant la société ou à des changements d'opinion sur l'industrie dans son ensemble. Les variations positives des flux de fonds notent une reprise des entrées, une diminution des sorties ou une combinaison des deux. En revanche, un flux de fonds négatif suggère des entrées de trésorerie plus faibles, des sorties de fonds plus élevées ou les deux.
Bien que des changements occasionnels puissent ne pas être révélateurs de problèmes au sein de l'entreprise, des flux de fonds négatifs prolongés peuvent être un signe de la présence de certains problèmes, car cela reflète le fait que les revenus ne sont pas suffisants pour couvrir les dépenses de l'entreprise. Si cette tendance se poursuit, cela pourrait signifier que l'entreprise doit acquérir une forme de dette pour poursuivre ses activités.
Exemple de flux de fonds
Un marché haussier rugissant a attiré les investisseurs de la marge vers la mêlée au début de 2018, comme en témoigne la direction des flux de fonds. Les investisseurs ont investi 58 milliards de dollars dans des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse (FNB) au cours des quatre semaines se terminant le 17 janvier, le rythme le plus rapide de tous les temps. Les FNB d'actions à gestion passive ont enregistré des sorties de capitaux de 38, 2 milliards de dollars au cours des premières semaines de janvier, tandis qu'un pic net de 5, 6 milliards de dollars sur quatre ans a afflué dans les fonds communs de placement, ce qui suggère un retour d'un sentiment positif envers la gestion active après des années de sorties, les gestionnaires ayant sous-performé le marché. mais attendait des frais plus élevés que la gestion passive.
