Le revenu d'exploitation et les revenus sont des paramètres importants qui montrent tous deux l'argent gagné par une entreprise. Cependant, les deux nombres sont des façons différentes d'exprimer les revenus d'une entreprise, et ils ont des déductions et des crédits différents impliqués dans leurs calculs.Toutefois, les revenus et le résultat d'exploitation sont essentiels pour analyser si une entreprise fonctionne bien.
Points clés à retenir
- Le revenu est le montant total des revenus générés par une entreprise pour la vente de ses biens ou services avant déduction de toute dépense.Le revenu d'exploitation est la somme totale des bénéfices d'une entreprise après soustraction de ses coûts et dépenses réguliers et récurrents.La disparité entre ces deux les chiffres peuvent être un baromètre important de la santé financière d'une entreprise.
Qu'est-ce que le revenu?
Le revenu est le montant total des revenus générés par une entreprise pour la vente de ses biens ou services. Il se réfère à la somme générée avant que toute dépense, telle que celles impliquées dans la gestion de l'entreprise, soit retirée. Le revenu est souvent appelé la «ligne supérieure» parce qu'il est situé en haut du compte de résultat. Ainsi, lorsqu'une entreprise connaît une "croissance du chiffre d'affaires", cela signifie que les revenus de l'entreprise - l'argent qu'elle gagne - augmentent.
Les revenus sont également souvent appelés ventes nettes. Techniquement, les ventes nettes se réfèrent aux revenus moins tout retour de marchandise achetée.
Les revenus ou les ventes nettes se réfèrent uniquement aux revenus liés à l'entreprise (l'équivalent du revenu gagné pour un individu). Si l'entreprise a d'autres sources de revenus d'investissement, par exemple, les revenus ne sont pas considérés comme des revenus car ils ne sont pas le résultat de l'activité principale. Tout revenu supplémentaire est comptabilisé séparément dans les bilans et les états financiers.
Qu'est-ce que le revenu d'exploitation?
Le revenu, comme nous l'avons dit, fait référence au bénéfice avant la soustraction de tout coût ou dépense. En revanche, le résultat d'exploitation est le bénéfice d'une entreprise après soustraction des dépenses d'exploitation, qui sont les coûts de gestion des affaires quotidiennes. Le bénéfice d'exploitation aide les investisseurs à séparer les bénéfices de la performance opérationnelle de l'entreprise en excluant les intérêts et les impôts.
Les charges d'exploitation comprennent les frais de vente, généraux et administratifs (frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux), la dépréciation et l'amortissement. Le revenu d'exploitation n'inclut pas l'argent gagné des investissements dans d'autres sociétés ou le revenu hors exploitation, les impôts et les charges d'intérêts. Sont également exclus: tous les éléments spéciaux ou non récurrents, tels que les paiements en espèces pour un règlement de litige.
Le revenu d'exploitation peut également être calculé en déduisant les dépenses d'exploitation du bénéfice brut; le bénéfice brut brut est le revenu total moins le coût des marchandises vendues (COGS_.
Recettes d'exploitation
Exemple réel de revenus et de revenus d'exploitation
Le chiffre d'affaires et le résultat d'exploitation d'une entreprise peuvent se traduire par deux chiffres extrêmement disparates.
Voici un exemple où le bénéfice d'exploitation et les revenus sont mis en évidence pour illustrer les différences entre les deux chiffres. Le compte de résultat est pour JC Penney à fin 2017 tel que reporté dans son rapport annuel 10K. Notez que:
- Le chiffre d'affaires total de l'entreprise ou ses ventes nettes totales étaient les mêmes. Les ventes nettes correspondent aux revenus moins les marchandises retournées, ce qui est courant pour les détaillants. Le résultat d'exploitation est situé plus bas dans l'état après déduction des dépenses liées à l'exploitation de l'exercice. Les dépenses comprenaient le coût des marchandises vendues de 8, 1 milliards de dollars et les frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux, ou des coûts non directement liés à la production, de 3, 4 milliards de dollars pour un total de 12, 39 milliards de dollars (surlignés en rouge) pour atteindre les 116 millions de dollars de résultat d'exploitation.
Pour résumer: JC Penney a réalisé un bénéfice d'exploitation de 116 millions de dollars et un revenu total de 12, 5 milliards de dollars. À lui seul, les 12, 5 milliards de dollars de revenus semblent impressionnants au départ, mais en tenant compte des dépenses, le bénéfice d'exploitation n'était que de 116 millions de dollars. En outre, vous remarquerez que le bénéfice net - le bénéfice réel de la société, également connu sous le nom de résultat net - est en fait négatif de 116 millions de dollars.
En d'autres termes, JC, Penney a enregistré une perte pour l'année de 116 millions de dollars après déduction des intérêts payés sur sa dette en cours. C'est payer cette dette qui l'a mise dans le rouge. Malgré cela, la disparité entre le chiffre d'affaires et le chiffre d'affaires est frappante.
The Bottom Line
La différence entre ces deux chiffres montre pourquoi l'analyse des états financiers peut être difficile. C'est pourquoi vous devez considérer plusieurs métriques dans le calcul de la rentabilité d'une entreprise avant d'investir. Si vous considérez simplement les revenus de Penney, il semblerait qu'il pourrait porter ses 325 millions de dollars en paiements d'intérêts sans problème. Mais quand vous voyez à quel point son bénéfice d'exploitation est faible, vous vous rendez compte que cette entreprise pourrait facilement sombrer sous le poids de ses obligations de service - quelque chose à considérer avant d'acheter ses actions.
