Les capitaux propres représentent la valeur nette d'une entreprise ou le montant qui serait restitué aux actionnaires si tous les actifs d'une entreprise étaient liquidés et toutes ses dettes remboursées. Bref, les capitaux propres mesurent la valeur nette d'une entreprise. Il peut être trouvé sur le bilan d'une entreprise, et c'est une métrique financière commune utilisée par les analystes pour déterminer la santé financière d'une entreprise.
Comment calculer les capitaux propres
Vous pouvez calculer les capitaux propres d'une entreprise en soustrayant son passif total de son actif total, qui sont inscrits au bilan de l'entreprise. La formule de calcul des capitaux propres est la suivante:
La Capitaux propres = total de l'actif - total du passif
Les capitaux propres représentent le montant du financement que la société subit par le biais d’actions ordinaires et privilégiées. Les capitaux propres peuvent également être calculés en soustrayant la valeur des actions propres du capital social et des bénéfices non répartis d'une société.
Exemple de calcul des capitaux propres
Vous trouverez ci-dessous le bilan de Bank of America Corporation (BAC) à la fin de 2017, à partir de leur relevé annuel de 10K. Au 31 décembre 2017, Bank of America avait un actif total de 2, 281234 billions de dollars et un passif total de 2, 014088 milliards de dollars.
Ainsi, à l'époque, le total des capitaux propres de la Bank of America était de: 2, 281234 $ (actif) - 2, 014088 $ (passif) = 267, 146 milliards de dollars.
Nous pouvons également voir la ligne du bilan (en vert) pour les capitaux propres. Le nombre est également ventilé par composante, y compris les actions privilégiées, les actions ordinaires, les bénéfices non répartis et le cumul des autres éléments du résultat global (ou perte) qui sont nets dans le total des capitaux propres.
Les capitaux propres peuvent également être calculés comme suit: 22, 323 $ + 138, 089 + 113, 816 - 7, 082 = 267, 146 milliards de dollars.
La valeur de 267, 146 milliards de dollars en capitaux propres représente le montant restant pour les actionnaires si Bank of America a remboursé tous ses passifs.
Les capitaux propres sont utilisés dans l'analyse fondamentale pour déterminer les valeurs des ratios, tels que le ratio dette / capitaux propres (D / E), le rendement des capitaux propres (ROE) et la valeur comptable des capitaux propres par action (BVPS).
Quel aperçu les capitaux propres apportent-ils?
Les capitaux propres peuvent être négatifs ou positifs. Si elle est positive, l'entreprise dispose d'actifs suffisants pour couvrir ses passifs. S'il est négatif, le passif de l'entreprise dépasse ses actifs; s'il est prolongé, cela est considéré comme une insolvabilité du bilan.
À ce titre, de nombreux investisseurs considèrent les sociétés dont les capitaux propres sont négatifs comme des investissements risqués. Les capitaux propres ne sont pas en soi un indicateur suffisant de la santé financière d'une entreprise. Cependant, lorsqu'il est associé à d'autres outils et mesures, c'est un bon outil pour aider un investisseur à analyser avec précision la santé d'une organisation.
Toutes les statistiques nécessaires au calcul des capitaux propres sont disponibles dans le bilan d'une entreprise. Le total des actifs comprend les actifs courants et non courants. Les actifs courants sont des actifs qui peuvent être convertis en espèces en un an (par exemple, espèces, comptes débiteurs, stocks). Les actifs à long terme sont des actifs qui ne peuvent pas être convertis en espèces ou consommés dans l'année (par exemple, les investissements, les immobilisations corporelles et les actifs incorporels, tels que les brevets).
Le passif total comprend les passifs courants et à long terme. Les passifs courants sont des dettes qui doivent généralement être remboursées dans un délai d'un an (par exemple, les comptes créditeurs et les taxes à payer). Les passifs à long terme sont des obligations qui doivent être remboursées sur des périodes supérieures à un an (par exemple, obligations à payer, baux et obligations de retraite). Lors du calcul de l'actif et du passif total, les capitaux propres peuvent être déterminés.
Les observateurs et les analystes du marché préfèrent voir un équilibre stable entre le montant des bénéfices non répartis qu'une entreprise verse aux investisseurs sous forme de dividendes et le montant conservé pour réinvestir dans l'entreprise. Les capitaux propres sont une mesure essentielle pour déterminer le rendement généré par rapport au montant investi par les investisseurs en actions.
