Investir contre spéculer: un aperçu
Les investisseurs et les commerçants prennent un risque calculé lorsqu'ils tentent de profiter des transactions qu'ils effectuent sur les marchés. Le niveau de risque encouru dans les transactions est la principale différence entre investir et spéculer.
Chaque fois qu'une personne dépense de l'argent dans l'espoir que l'entreprise rapporte un profit, elle investit. Dans ce scénario, l'entreprise fonde sa décision sur un jugement raisonnable rendu après une enquête approfondie sur le bien-fondé de la probabilité de réussite de l'entreprise.
Mais que se passe-t-il si la même personne dépense de l'argent pour une entreprise qui présente une forte probabilité d'échec? Dans ce cas, ils spéculent. Le succès ou l'échec dépend principalement du hasard, ou de forces ou d'événements (externes) incontrôlables.
La principale différence entre investir et spéculer est le montant du risque encouru. La spéculation à haut risque s'apparente généralement au jeu, tandis que l'investissement à faible risque utilise une base de fondamentaux et d'analyse.
Investir
L'investissement peut prendre de nombreuses formes différentes: monétaire, temporelle ou énergétique. Au sens financier du terme, investir signifie acheter et vendre des titres tels que des actions, des obligations, des fonds négociés en bourse (FNB), des fonds communs de placement et une variété d'autres produits financiers.
Les investisseurs espèrent générer des revenus ou des bénéfices grâce à un rendement satisfaisant de leur capital en prenant un risque moyen ou inférieur à la moyenne. Le revenu peut prendre la forme d'une valeur sous-jacente de l'actif sous-jacent, de dividendes périodiques ou de paiements d'intérêts, ou de la pleine restitution de leur capital dépensé.
Le plus souvent, investir est l'acte d'acheter et de détenir un actif à long terme. Pour être considéré comme une participation à long terme, l'investisseur doit posséder l'actif pendant au moins un an.
Prenons une grande multinationale stable comme exemple d'investissement. Cette société peut verser un dividende constant qui augmente chaque année et présenter un faible risque commercial. Un investisseur peut choisir d'investir dans cette entreprise sur le long terme pour réaliser un rendement satisfaisant de son capital tout en prenant un risque relativement faible. De plus, l'investisseur peut ajouter plusieurs sociétés similaires dans différents secteurs d'activité à son portefeuille afin de diversifier et de réduire davantage son risque.
L'analyse et la recherche sont un élément clé du processus d'investissement. Il s'agit d'évaluer différents actifs, secteurs et modèles ou tendances qui se produisent sur le marché. Les investisseurs peuvent utiliser des outils comme l'analyse fondamentale ou technique pour choisir leurs stratégies d'investissement ou concevoir leurs portefeuilles. En utilisant une analyse fondamentale, les investisseurs peuvent déterminer quels facteurs affectent la valeur des titres, des facteurs microéconomiques aux facteurs macroéconomiques. L'analyse technique, d'autre part, utilise des tendances statistiques telles que les prix des titres et les volumes pour trouver des opportunités sur le marché.
Les investisseurs disposent de nombreuses options pour investir leur argent. Les comptes de courtage permettent aux investisseurs d'accéder à une variété de titres. En ouvrant un compte, un investisseur accepte de faire des dépôts, puis passe des commandes par l'intermédiaire de l'entreprise. Les actifs et les revenus appartiennent aux investisseurs, tandis que la maison de courtage prend une commission pour faciliter les transactions. Avec les nouvelles technologies, les investisseurs peuvent désormais investir également avec des robo-conseillers. Il s'agit de sociétés d'investissement automatisées qui utilisent un algorithme pour élaborer une stratégie d'investissement basée sur les objectifs des investisseurs et la tolérance au risque.
Spéculer
La spéculation est l'acte de mettre de l'argent dans des efforts financiers avec une forte probabilité d'échec. La spéculation recherche des rendements anormalement élevés de paris qui peuvent aller dans un sens ou dans l'autre. Bien que la spéculation soit assimilée au jeu, ce n'est pas exactement la même chose, car les spéculateurs tentent de prendre une décision éclairée sur la direction de leurs métiers. Cependant, le risque spéculatif inhérent à la transaction tend à être nettement supérieur à la moyenne.
Ces commerçants achètent des titres en sachant qu'ils ne seront détenus que pendant une courte période avant la vente. Ils peuvent fréquemment entrer et sortir d'une position.
À titre d'exemple d'un commerce spéculatif, considérons une société minière aurifère volatile avec une chance égale à court terme de monter en flèche d'une nouvelle découverte de mine d'or ou de faire faillite. En l'absence de nouvelles de la société, les investisseurs auraient tendance à se détourner d'un commerce aussi risqué. Cependant, certains spéculateurs peuvent penser que la petite société aurifère va frapper l'or et pourrait acheter ses actions sur une intuition. Cette intuition et l'activité subséquente des investisseurs sont appelées spéculation.
Le commerce spéculatif a ses inconvénients. Lorsqu'il y a des attentes gonflées de croissance ou d'action sur les prix pour une classe d'actifs ou un secteur particulier, les valeurs augmentent. Lorsque cela se produit, le volume des transactions augmente, conduisant éventuellement à une bulle. Cela s'est produit avec la bulle Internet. Les investissements dans les sociétés Internet ont augmenté de façon exponentielle à la fin des années 90, les évaluations augmentant rapidement. Le marché s'est effondré après 2001, ce qui a fait perdre aux grandes entreprises technologiques une grande partie de leur valeur, et de nombreuses autres ont été anéanties.
Types de commerçants spéculatifs
Le day trading est une forme de spéculation. Les day traders n'ont pas nécessairement de qualifications spécifiques, ils sont plutôt étiquetés comme tels car ils font souvent du commerce. Ils détiennent généralement leurs positions pendant une journée, clôturant une fois la séance de négociation terminée.
Un swing trader, d'autre part, conserve sa position jusqu'à environ plusieurs semaines dans l'espoir de capitaliser sur les gains pendant cette période. Ceci est accompli en essayant de déterminer où le cours d'une action se déplacera, en prenant une position, puis en réalisant un profit.
Métiers et stratégies
Les spéculateurs peuvent effectuer de nombreux types de métiers et utiliser certains d'entre eux:
- Contrats futurs: les acheteurs et les vendeurs conviennent de vendre un actif spécifique à un prix acceptable à un moment prédéterminé dans le futur. L'acheteur s'engage à acheter l'actif sous-jacent à l'expiration du contrat. Les contrats à terme sont négociés sur les bourses et sont couramment utilisés lors de la négociation de matières premières. Options de vente et d' achat : dans une option de vente, le propriétaire du contrat a le droit, mais non l'obligation, de vendre toute partie d'un titre à un prix convenu à une période de temps spécifiée. Une option d'achat, d'autre part, permet au propriétaire du contrat d'acheter l'actif sous-jacent avant la date d'expiration du contrat à un prix spécifié. Vente à découvert: Lorsqu'un trader vend à découvert, elle spécule que le prix d'un titre baissera à l'avenir puis prendra position.
Les stratégies populaires utilisées par les spéculateurs vont des ordres stop-loss aux modèles de trading. Un trader dit à un courtier d'acheter ou de vendre une action lorsqu'elle atteint un prix spécifique. Ce faisant, l'investisseur est en mesure de minimiser sa perte sur le stock. Pendant ce temps, le modèle de trading utilise les tendances des prix pour identifier les opportunités. Utilisée dans l'analyse technique, les investisseurs utilisent cette stratégie en examinant les performances passées du marché pour faire des prédictions sur l'avenir d'un actif, un exploit qui est généralement très difficile.
Considérations particulières
Les investisseurs et les spéculateurs investissent leur argent dans une variété de véhicules d'investissement différents, notamment des actions et des options à revenu fixe. Les actions ou les actions représentent un certain pourcentage de propriété dans une entreprise. Ceux-ci sont achetés sur des échanges ou par une vente privée. Les sociétés sont classées selon leur capitalisation boursière ou la valeur marchande totale de leurs actions en circulation.
Les fonds communs de placement et les FNB sont également des options de placement populaires. Un fonds commun de placement est géré par un gestionnaire de fonds qui utilise la réserve d'argent des investisseurs pour acheter divers actifs et titres. Les FNB détiennent un panier d'actifs sous-jacents et leurs prix changent tout au long de la journée de négociation, tout comme ceux des actions.
Les actifs à revenu fixe comprennent les obligations, les effets et les billets. Ceux-ci peuvent être émis par des sociétés ou différents niveaux de gouvernement. De nombreux actifs à revenu fixe sont utilisés pour financer des projets et des entreprises (commerciales) et payer des intérêts avant leur échéance, date à laquelle la valeur nominale du véhicule est remboursée à l'investisseur. Par exemple, une obligation émise par le Trésor américain arrive à échéance à 10 ans ou plus et verse aux investisseurs des intérêts tous les deux ans.
Les investisseurs peuvent vouloir considérer la période de détention de leurs investissements et leurs implications fiscales. La période de détention détermine le montant de la taxe due sur l'investissement. Cette période est calculée à partir du lendemain de l'achat de l'investissement jusqu'au jour de sa vente ou de sa cession. L'Internal Revenue Service (IRS) considère les avoirs d'un an ou plus comme étant à long terme. Tout ce qui est inférieur à cela est considéré comme un investissement à court terme. Les gains à long terme sont généralement taxés plus favorablement que les gains à court terme.
Conseiller Insight
Stephen Rischall CFP®, CRPC
1080 Financial Group, Los Angeles, Californie
En général, la différence entre investir et spéculer est un horizon temporel à long terme et à court terme.
Investir est synonyme d'avoir l'intention d'acheter un actif qui sera détenu pour une période plus longue. En règle générale, il existe une stratégie pour acheter et détenir l'actif pour une raison particulière, telle que la recherche d'une appréciation ou d'un revenu.
La spéculation a tendance à être synonyme de trading car elle est davantage axée sur les mouvements à court terme du marché. Vous spéculeriez parce que vous pensez qu'un événement aura un impact sur un actif particulier à court terme.
Les spéculateurs utilisent souvent des dérivés financiers, tels que les contrats d'options, les contrats à terme et autres investissements synthétiques plutôt que d'acheter et de détenir des titres spécifiques.
Points clés à retenir
- La principale différence entre spéculer et investir est le montant du risque encouru. Les investisseurs tentent de générer un rendement satisfaisant de leur capital en prenant un risque moyen ou inférieur à la moyenne. Les spéculateurs cherchent à faire des retours anormalement élevés de paris qui peuvent aller dans un sens ou dans l'autre.
