Benjamin Franklin a dit un jour: «Rien ne peut être dit avec certitude, sauf la mort et les impôts.» Le célèbre axiome du père fondateur est aussi vrai aujourd'hui que le jour où il l'a écrit, ce qui signifie que les investisseurs doivent comprendre ce que le gouvernement prend. Le gouvernement fédéral les impôts non seulement les revenus de placement - dividendes, intérêts et loyers immobiliers - mais également les gains en capital réalisés.
Le fisc est intelligent aussi. Les investisseurs ne peuvent pas échapper à l'impôt en investissant indirectement par le biais de fonds communs de placement, de fonds négociés en bourse, de FPI ou de sociétés en commandite. À des fins fiscales, ces entités sont transparentes. Le caractère fiscal de leurs distributions est répercuté sur les investisseurs au prorata de leur intérêt économique, et les investisseurs restent soumis à l'impôt sur les plus-values lorsqu'ils vendent.
Taxe sur les dividendes
Les entreprises paient des dividendes sur les bénéfices après impôt, ce qui signifie que le fisc a déjà pris une réduction. C'est pourquoi les actionnaires bénéficient d'une pause - un taux d'imposition préférentiel de 15% sur les «dividendes qualifiés» si la société est domiciliée aux États-Unis ou dans un pays qui a une convention de double imposition avec les États-Unis acceptable pour l'IRS.
Points clés à retenir
- Les impôts sont inévitables lors de l'investissement. Le montant imposé sur les dividendes varie selon que le dividende était qualifié ou non, les dividendes qualifiés étant soumis à un taux fixe de 15%.Lors du calcul de l'impôt sur les gains en capital, la période de détention est importante, car les investissements à long terme sont soumis à des niveaux d'imposition inférieurs. Les gains en capital à court terme sont imposés à 0%, 15% ou 20%, selon les niveaux de revenu et l'état de production. Les revenus d'intérêts provenant des investissements sont généralement traités comme des revenus ordinaires aux fins de l'impôt fédéral.
D'un autre côté, les dividendes non qualifiés - payés par d'autres sociétés ou entités étrangères qui reçoivent un revenu non qualifié (un dividende payé sur les intérêts des obligations détenues par un fonds commun de placement, par exemple) - sont imposés aux taux d'imposition réguliers, qui sont généralement plus élevés.
Les actionnaires ne bénéficient du taux d'imposition préférentiel que s'ils ont détenu des actions pendant au moins 61 jours au cours de la période de 121 jours commençant 60 jours avant la date ex-dividende. En outre, les jours où le risque de perte du destinataire est diminué (par le biais d'une option de vente, d'une vente à découvert de la même action à découvert ou de la vente de la plupart des options d'achat dans le cours, par exemple) ne comptent pas. vers la période de détention minimale.
- Cas n ° 1: Un investisseur qui paie l'impôt fédéral sur le revenu à un taux marginal de 35% et reçoit un dividende qualifié de 500 $ sur une action détenue dans un compte imposable depuis plusieurs années doit 75 $ en impôt. Si le dividende n'était pas qualifié ou si l'investisseur n'a pas respecté la période de détention minimale, l'impôt est de 175 $.
Les investisseurs peuvent réduire la pression fiscale s'ils détiennent des actifs, tels que des actions étrangères et des fonds communs de placement obligataires imposables, dans un compte à imposition différée comme un IRA ou 401 (k) et conserver les actions nationales dans leur compte de courtage régulier.
Taxe sur les intérêts
Le gouvernement fédéral considère la plupart des intérêts comme un revenu ordinaire soumis à l'impôt, quel que soit le taux marginal payé par l'investisseur. Même les obligations à coupon zéro n'échappent pas. Bien que les investisseurs ne reçoivent pas d'argent jusqu'à l'échéance avec des obligations à coupon zéro, ils doivent payer de l'impôt sur les intérêts annuels courus sur ces titres, calculés au rendement à l'échéance à la date d'émission.
L'éxéption? Intérêts sur les obligations émises par les États et les municipalités des États-Unis, dont la plupart sont exonérés d'impôt fédéral sur le revenu. Les investisseurs peuvent également bénéficier d'une interruption de l'impôt sur le revenu des États sur les intérêts. Les titres du Trésor américain, par exemple, sont exonérés de l'impôt sur le revenu des États, tandis que la plupart des États n'imposent pas d'intérêts sur les obligations municipales émises par des entités d'État.
Les investisseurs soumis à des tranches d'imposition plus élevées préfèrent souvent détenir des obligations municipales plutôt que d'autres obligations dans leurs comptes imposables. Même si les municipalités paient des taux d'intérêt nominaux inférieurs à ceux des sociétés de qualité de crédit équivalente, le rendement après impôt pour ces investisseurs est généralement plus élevé sur les obligations exonérées d'impôt.
- Cas n ° 2: Un investisseur qui paie un impôt fédéral sur le revenu à un taux marginal de 32% et reçoit des intérêts semestriels de 1000 $ sur le capital de 40 000 $ d'une obligation de société à 5% doit 320 $ en impôts, laissant 680 $. Si le même investisseur reçoit un intérêt de 800 $ sur un capital de 40 000 $ d'une obligation municipale exonérée d'impôt de 4%, aucun impôt fédéral n'est dû, laissant le 800 $ intact.
Impôt sur les gains en capital
Le prélèvement de l'oncle Sam sur les gains en capital réalisés dépend de la durée pendant laquelle un investisseur a détenu le titre. Le taux d'imposition sur les gains à long terme (plus d'un an) est de 0%, 15% ou 20% selon le revenu imposable et l'état de production. Tout comme la période de détention des dividendes déterminés, les jours ne comptent pas si l'investisseur a diminué le risque en utilisant des options ou des ventes à découvert. Pendant ce temps, les gains en capital à court terme (moins d'un an de période de détention valide) sont imposés aux taux d'imposition réguliers, qui sont généralement plus élevés.
- Cas n ° 3: un investisseur dans la tranche d'imposition de 24% vend 100 actions XYZ achetées à 50 $ l'action pour 80 $ l'action. S'il possédait le stock depuis plus d'un an, en supposant qu'ils tombent dans la tranche de 15%, la taxe due serait de 450 $ (15% de (80 - 50) x 100), contre 720 $ si la période de détention est moins d'un an.
Pertes fiscales et ventes de produits nettoyés
Les investisseurs peuvent compenser les gains en capital contre les pertes en capital réalisées au cours de la même année d'imposition ou reportés des années précédentes. Les particuliers peuvent également déduire jusqu'à 3 000 $ de pertes en capital nettes sur d'autres revenus imposables chaque année, tandis que toute perte excédant l'allocation peut être utilisée pour compenser les gains des années futures.
Les investisseurs peuvent minimiser leur impôt sur les gains en capital en récoltant des pertes fiscales. Autrement dit, si une ou plusieurs actions d'un portefeuille tombent en dessous du prix de revient de l'investisseur, l'investisseur peut vendre et réaliser une perte en capital à des fins fiscales, qui sera disponible pour compenser les gains en capital au cours de la même année ou d'une année future.
sept
Le nombre de tranches d'imposition fédérales en 2019: 10%, 12%, 22%, 24%, 32%, 35% et 37%.
Il y a cependant un hic. L'IRS traite la vente et le rachat d'un titre «essentiellement identique» dans les 30 jours comme une «vente de lavage», pour laquelle la perte en capital est refusée dans l'année fiscale en cours. La perte augmente la base fiscale de la nouvelle position à la place, différant la conséquence fiscale jusqu'à ce que le stock soit vendu dans une transaction qui n'est pas une vente à découvert. Un titre sensiblement identique comprend le même stock, des options d'achat dans le cours ou des options de vente à découvert sur le même stock, mais pas dans une autre société dans la même industrie.
- Cas n ° 4: un investisseur dans la tranche d'imposition de 35% vend 100 actions XYZ achetées à 60 $ l'action pour 40 $ l'action, réalisant une perte de 2000 $, et 100 actions ABC achetées à 30 $ l'action pour 100 $ l'action, réaliser un gain de 7 000 $. Un impôt est dû sur le gain net de 5 000 $. Le taux dépend de la période de détention pour ABC - 750 $ pour un gain à long terme (si imposé à 15%) ou 1 750 $ pour un gain à court terme. Si l'investisseur rachète 100 actions de XYZ dans les 30 jours suivant la vente initiale, la perte en capital sur la vente de lavage est refusée et l'investisseur doit de l'impôt sur le gain total de 7 000 $ - 1 050 $ pour un gain à long terme ou 2 450 $ pour un court -Gain à long terme.
Conclusion: les impôts comptent
Les impôts sont en constante évolution et peuvent avoir un impact significatif sur le rendement net pour les investisseurs. Les règles fiscales détaillées pour les dividendes et les gains en capital et les ventes de lavage sont disponibles sur le site Web de l'IRS. Bien que le placement prudent des actifs et la collecte des pertes fiscales puissent réduire le fardeau fiscal, les circonstances fiscales individuelles sont uniques. Pour cette raison, les investisseurs devraient consulter leurs propres conseillers financiers et fiscaux afin de déterminer la stratégie optimale compatible avec leurs objectifs d'investissement.
