Syndication de prêt vs consortium: un aperçu
Une syndication de prêt se produit généralement lorsque plusieurs banques prêtent de l'argent à un emprunteur en même temps et dans le même but. Dans un sens très général, un consortium est tout groupe d'individus ou d'entités qui décident de mettre en commun des ressources vers un objectif donné. Un consortium est généralement régi par un contrat juridique qui délègue des responsabilités à ses membres. Dans le monde financier, un consortium fait référence à plusieurs établissements de crédit qui se regroupent pour financer conjointement un seul emprunteur.
Ces accords bancaires multiples sont très similaires à une syndication de prêts, bien qu'il existe des différences structurelles et opérationnelles entre les deux.
Syndication de prêt
Alors qu'une syndication de prêts implique également plusieurs prêteurs et un seul emprunteur, le terme est généralement réservé aux prêts impliquant des transactions internationales, des devises différentes et une coopération bancaire nécessaire pour garantir les paiements et réduire l'exposition. Une syndication de prêt est dirigée par une banque gestionnaire qui est approchée par l'emprunteur pour organiser le crédit. La banque gestionnaire est généralement responsable de la négociation des conditions et de l'organisation du syndicat. En retour, l'emprunteur paie généralement des frais à la banque.
La syndication de prêts est le moyen le plus courant pour les sociétés européennes et américaines de rechercher des financements auprès des banques et autres prêteurs. En Europe, la syndication de prêts est principalement tirée par des sponsors de private equity, tandis qu'aux États-Unis, les entreprises emprunteuses et les sponsors de private equity conduisent le marché de la syndication de prêts de manière égale.
La banque gestionnaire dans une syndication de prêt n'est pas nécessairement le prêteur majoritaire ou la banque «chef de file». Chacune des banques participantes peut agir en qualité de chef de file ou assumer les responsabilités de la banque gestionnaire en fonction de la manière dont le contrat de crédit est établi.
Une syndication de prêt est similaire à un consortium, bien qu'il existe des différences structurelles et opérationnelles entre les deux.
Consortium
Comme une syndication de prêt, le financement par consortium se produit pour des transactions qui pourraient ne pas avoir lieu avec un seul prêteur. Plusieurs banques conviennent de superviser conjointement un seul emprunteur avec une évaluation, une documentation et un suivi communs et détiennent des parts égales dans la transaction. Contrairement à une syndication de prêts, aucune banque chef de file ne gère le projet de financement; toutes les banques jouent un rôle égal dans la gestion du projet.
Les consortiums ne sont pas construits pour gérer des transactions internationales telles qu'un prêt de syndication; au lieu de cela, un consortium peut naître parce que la taille du projet en question est tout simplement trop grande ou trop risquée pour qu'un seul prêteur puisse l'assumer. Alors que les syndications de prêts fonctionnent généralement au-delà des frontières et peuvent gérer le financement dans différentes devises, les consortiums se produisent généralement à l'intérieur des frontières d'un pays donné.
Parfois, les banques participantes forment une nouvelle banque de consortium qui fonctionne en tirant parti des actifs de chaque institution et se dissout une fois le projet terminé. En permettant à tous les membres de mettre en commun leurs actifs, les consortiums permettent aux petites banques de s'attaquer à des projets plus importants. \
- Les syndications de prêts sont généralement réservées aux prêts impliquant des transactions internationales, des devises différentes et la coopération bancaire nécessaire.Un consortium est généralement régi par un contrat juridique qui délègue les responsabilités entre ses membres.Le financement du consortium se produit pour les transactions qui pourraient ne pas avoir lieu avec un seul prêteur.
