Qu'est-ce que l'analyse macroprudentielle?
L'analyse macroprudentielle est une méthode d'analyse économique qui évalue la santé, la solidité et les vulnérabilités d'un système financier. L'analyse macroprudentielle examine la santé des institutions financières sous-jacentes du système et effectue des tests de résistance et une analyse de scénarios pour aider à déterminer la sensibilité du système aux chocs économiques.
Les données macroéconomiques et de marché sont également examinées pour déterminer la santé du système actuel. L'analyse se concentre également sur les données qualitatives liées aux cadres des institutions financières et à l'environnement réglementaire pour avoir une idée supplémentaire de la force et des vulnérabilités du système.
Points clés à retenir
- L'analyse macroprudentielle est l'étude de la santé, de la solidité et des vulnérabilités d'un système financier pour identifier les risques pour elle.Elle utilise des données macroéconomiques, y compris le produit intérieur brut (PIB), les taux de croissance, l'inflation, les taux d'intérêt, etc., et implique une coopération entre plusieurs institutions financières.
Comprendre l'analyse macroprudentielle
Lorsqu'on examine la santé des institutions financières sous-jacentes du système, l'analyse macroprudentielle utilise des indicateurs qui fournissent des données sur la santé de ces institutions dans leur ensemble, y compris l'adéquation des fonds propres, la qualité des actifs, les performances de gestion, la rentabilité, la liquidité et la sensibilité aux risques systématiques. Les données macroéconomiques utilisées comprennent les taux de croissance du produit intérieur brut (PIB), l'inflation, les taux d'intérêt, la balance des paiements, les taux de change, les prix des actifs et la corrélation des marchés au sein du système. Enfin, l'analyse macroprudentielle examine les éléments clés des marchés financiers, y compris les notations de crédit en vigueur et les rendements et les prix du marché des instruments financiers.
L'analyse de scénarios et les tests de résistance sont une composante majeure de cette analyse. Par exemple, l'analyse peut examiner comment le système ferait face à une valeur monétaire en baisse constante et son impact sur le PIB, les taux d'intérêt et la rentabilité des institutions sous-jacentes.
Objectif de l'analyse macroprudentielle
L'analyse macroprudentielle est conçue pour identifier, bien à l'avance, les risques pour le fonctionnement ou la structure des institutions ou marchés financiers. Ces risques sont appelés risques systémiques. Au pire, la réalisation d'un tel risque pourrait conduire à des crises financières et intensifier l'impact macroéconomique de ces crises. Le risque peut provenir des cycles de crédit, des caractéristiques structurelles intégrées et des vulnérabilités du système financier, ou de problèmes individuels d'institutions financières spécifiques. L'identification efficace des risques nécessite un développement continu de la boîte à outils macroprudentielle.
Outre l'identification des risques, une analyse macroprudentielle évalue la résilience des institutions financières nationales et internationales et des infrastructures des marchés financiers à de graves perturbations. L'interconnectivité des différents acteurs du système financier est également un objectif majeur de ces évaluations, tout comme le niveau de résilience d'un système financier face aux risques transmis par ces liens.
Réalisation d'analyses macroprudentielles
En règle générale, les institutions financières coopéreront à l'exécution d'une analyse macroprudentielle complète. La Banque de Finlande, par exemple, coopère étroitement avec l'Autorité finlandaise de surveillance financière et le ministère des Finances dans les analyses des risques macroprudentiels pour établir les liens entre l'économie réelle et les marchés financiers.
La Banque de Finlande a une expérience approfondie et une compétence étendue dans ce type de recherche et coopère étroitement avec un certain nombre d'autres autorités financières sur leurs analyses macroprudentielles, notamment le Système européen de banques centrales, des organisations internationales comme le Comité européen du risque systémique (CERS), le Fonds monétaire international (FMI) et la Banque des règlements internationaux (BRI).
