Capitalisation boursière contre valeur marchande: un aperçu
Dans de nombreux domaines du secteur financier, notamment l'économie, la comptabilité et l'investissement, l'évaluation précise de la valeur d'une entreprise peut être de la plus haute importance. Il existe de nombreuses façons de mesurer la taille et la valeur d'une entreprise, et il y a souvent de la confusion concernant des termes similaires.
Deux de ces termes trompeurs sont la capitalisation boursière et la valeur marchande. Bien que chacun soit une mesure des actifs de l'entreprise, les deux sont très différents dans leur calcul et leur précision.
Points clés à retenir
- Bien que la capitalisation boursière et la valeur marchande soient toutes deux des mesures de l'actif des sociétés, les deux sont très différents dans leur calcul et leur précision.La capitalisation boursière est calculée en multipliant le nombre d'actions en circulation par le prix actuel d'une action unique.La valeur marchande est évaluée à l'aide de nombreux les mesures et les multiples, y compris le rapport cours / bénéfice, le cours / vente et le rendement des capitaux propres.
Capitalisation boursière
La capitalisation boursière, ou capitalisation boursière, est une mesure simple basée sur le cours des actions. Pour calculer la capitalisation boursière d'une entreprise, multipliez le nombre d'actions en circulation par le prix actuel d'une seule action.
Par exemple, une entreprise avec 50 millions d'actions et un cours de bourse de 100 dollars par action aurait une capitalisation boursière de 5 milliards de dollars. La capitalisation boursière est souvent utilisée pour aider à définir la valeur d'une entreprise lors de l'analyse des opportunités commerciales potentielles.
Cependant, les cours des actions eux-mêmes sont très subjectifs dans de nombreux cas. Le prix d'une action ne suit aucune formule mathématique pour évaluer définitivement une action. Différents facteurs sont pondérés de manières très différentes, ce qui signifie que même la capitalisation boursière est encore une mesure de la valeur quelque peu subjective.
Valeur marchande
Alors que la capitalisation boursière est souvent appelée la valeur d'une entreprise, ou ce que vaut une entreprise, la véritable valeur marchande d'une entreprise est infiniment plus complexe. La valeur marchande est évaluée à l'aide de nombreux paramètres et multiples, tels que le cours par rapport aux bénéfices, le prix aux ventes et le rendement des capitaux propres. Ces différentes mesures prennent en compte plusieurs facteurs en plus des capitaux propres, tels que les obligations en circulation, le potentiel de croissance à long terme, la dette des entreprises, les impôts et les paiements d'intérêts.
La valeur marchande peut fluctuer considérablement au fil du temps et est fortement affectée par les cycles économiques; les valeurs de marché plongent pendant les marchés baissiers qui accompagnent les récessions et augmentent pendant les marchés haussiers qui se produisent pendant les expansions économiques.
La valeur marchande dépend également de nombreux autres facteurs tels que le secteur dans lequel la société opère, sa rentabilité, l'endettement et l'environnement général du marché. Il est également représentatif de l'opinion des investisseurs. Par exemple, la société X et la société Y peuvent toutes deux être des sociétés technologiques avec un chiffre d'affaires annuel de 100 millions de dollars, mais si X est une entreprise technologique à croissance rapide qui investit massivement dans la R&D, la valeur de marché de X sera généralement nettement supérieure à celle de la société B parce que les investisseurs attendent une plus grande innovation et des produits nouveaux et meilleurs de la part de la société X.
Différences clés
La confusion entre la capitalisation boursière et la valeur marchande tient au fait que la capitalisation boursière est essentiellement synonyme de la valeur marchande des actions. Cependant, ces concepts sont de simples calculs basés uniquement sur les actifs.
Aucune de ces mesures ne doit être confondue avec la valeur comptable d'une entreprise, qui est la valeur nette d'une entreprise. La valeur comptable est calculée en soustrayant les actifs et passifs non monétaires ou les dettes du total des actifs d'une entreprise. La valeur comptable d'une entreprise peut être inférieure ou supérieure à sa valeur marchande ou à sa capitalisation boursière.
