Table des matières
- Qu'est-ce qu'un FNB de gaz naturel?
- Comprendre les FNB de gaz naturel
- Connaître le potentiel de risque à la baisse
- Les futurs sont intrinsèquement risqués
- En fonction de la météo
- Généralement pas pour les débutants
- Exemple d'un FNB de gaz naturel
- Top 7 des FNB de gaz naturel 2019
Qu'est-ce qu'un FNB de gaz naturel?
Un fonds négocié en bourse (ETF) sur le gaz naturel investit dans des contrats à terme sur gaz naturel - ou d'autres produits d'investissement - dans le but de suivre de près le prix du marché du gaz naturel. Les FNB de gaz naturel sont organisés en pools de matières premières, qui émettent des intérêts dans des sociétés en commandite par opposition à des actions. Ces fonds peuvent également investir dans des contrats à terme sur le mazout de chauffage, le pétrole brut et l'essence.
Une introduction aux fonds négociés en bourse (ETF)
Comprendre les FNB de gaz naturel
Les investisseurs dans les fonds négociés en bourse de gaz naturel ne sont pas propriétaires de l'actif physique, le gaz. Ils détiennent plutôt un ensemble de contrats à terme qui suivent un indice de marchandises, qui fluctue en fonction de la valeur sous-jacente de la marchandise. Les FNB qui ne suivent pas les matières premières sont généralement composés de plusieurs titres, comme les actions, qui partagent un profil d'investissement similaire; la performance de ces actions entraîne la performance de l'ETF. Contrairement aux FNB d'actions et d'autres FNB, les FNB de gaz naturel reflètent le prix d'une marchandise plutôt que le rendement d'un groupe d'actions; cela rend les FNB de gaz naturel vulnérables aux fluctuations des prix du gaz naturel lui-même.
Connaître le potentiel de risque à la baisse
En plus d'être sensibles à la volatilité des prix des matières premières sous-jacentes, ces FNB sont plus risqués que d'autres car ils sont composés de dérivés, comme les contrats à terme et les swaps, qui sont spéculatifs. Bien sûr, tous les investissements comportent un degré de risque; mais de par leur nature même, les dérivés sont parmi les investissements les plus risqués, et cela est particulièrement vrai pour les ETF sur matières premières à terme.
Les futurs sont intrinsèquement risqués
Parce qu'ils dépendent des contrats à terme, les FNB de gaz naturel sont sensibles au contango, une situation où le prix à terme d'un produit est supérieur au prix au comptant. Chaque mois, lorsque les anciens contrats expirent, les contrats à terme se transforment en nouveaux contrats. Les nouveaux contrats ont tendance à avoir des prix légèrement plus élevés que les anciens; donc chaque rouleau coûte un peu plus à l'ETF. Au fil du temps, ces hausses de prix peuvent s'additionner pour créer un gros frein à la performance du fonds.
Parce qu'ils sont basés sur des matières premières et des contrats à terme, les FNB de gaz naturel comportent certains risques.
En fonction de la météo
Les conditions météorologiques peuvent également affecter le rendement des FNB de gaz naturel. Si le temps est plus chaud que d'habitude, les prix du gaz naturel peuvent plonger. Aux États-Unis, le gaz naturel est actuellement à son prix le plus bas depuis mai 2016 et ne se retournerait probablement pas tant qu'il n'y aurait pas de prévision de mauvais temps, ce qui pourrait stimuler la demande pour le produit. Les récents automnes plus chauds que d'habitude sur la côte Est ont également influencé la demande de gaz: les Coasters ne consomment pas autant de gaz pour chauffer leur maison, ce qui fait baisser davantage les prix. Ainsi, les marchés du gaz naturel sont extrêmement baissiers en raison d'une offre excédentaire.
Généralement pas pour les débutants
Les FNB de gaz naturel se sont bien comportés lors de leur ouverture à l'American Stock Exchange (AMEX); au cours des dernières années, cependant, ils ont eu une conduite cahoteuse. En raison de leur facteur de risque accru, les FNB de gaz naturel ne conviennent pas à tous les investisseurs. Néanmoins, ajouter une exposition au gaz naturel peut être logique dans le cadre d'une stratégie d'investissement bien diversifiée; avoir un moyen plus liquide d'accéder au gaz naturel en tant que jeu spéculatif et de couverture peut être un outil utile pour les investisseurs particuliers et institutionnels. Pour l'investisseur individuel, vous pouvez trouver un certain nombre de FNB de gaz naturel que vous pouvez utiliser simplement et en toute sécurité.
Points clés à retenir
- Les fonds négociés en bourse (FNB) de gaz naturel investissent dans des contrats à terme sur gaz naturel et suivent le prix du marché du gaz naturel. Ces FNB peuvent connaître une volatilité de rendement en fonction des fluctuations des prix des marchandises sous-jacentes. Étant donné que les FNB de gaz naturel comportent certains risques inhérents, ils conviennent généralement mieux aux investisseurs avertis.
Exemple d'un FNB de gaz naturel
Un exemple de FNB de gaz naturel largement négocié est le United States Natural Gas Fund, émis par le US Commodity Fund. Ce fonds est composé de contrats à terme sur gaz naturel et de swaps et de transactions sur le New York Mercantile Exchange (NYMEX) en tant que UNG. Le NYMEX est lié au prix au comptant Henry Hub, qui est la principale référence américaine pour le gaz naturel. Le Fonds américain pour le gaz naturel est très sensible aux fluctuations des prix du gaz naturel, les investisseurs doivent donc surveiller de près les prix du marché pour tenter de dégager un bénéfice.
Top 7 des FNB de gaz naturel 2019
Pour les investisseurs intéressés par les FNB de gaz naturel, il existe de nombreux fonds parmi lesquels choisir. Le tableau ci-dessous répertorie, par actif, sept des principaux FNB de gaz naturel pour 2019.
Carla Tardi / Investopedia.
Remarque: Les données sont à la date de clôture du marché le 15 novembre 2019. UGAZ, UNG, DGAZ, BOIL, KOLD, UNL, GAZ.
