Qu'est-ce qui est près de l'argent?
«Near the money» fait référence à un contrat d'options dont le prix d'exercice est proche du prix actuel du marché du titre sous-jacent correspondant. "Près de l'argent" est une expression alternative, désignant la même situation. Alors qu'une option d'achat peut être considérée «dans le cours» si son prix d'exercice est inférieur au prix du marché, l'option est considérée proche de l'argent si son prix d'exercice est inférieur au prix du marché mais extrêmement proche de celui-ci. Cependant, si le prix d'exercice est supérieur au prix du marché, il est considéré comme hors de l'argent. Près de l'argent est l'un des trois états de l'argent optionnel, avec l'argent et hors de l'argent.
Points clés à retenir
- «Near the money» fait référence à un contrat d'options dont le prix d'exercice est proche du prix actuel du marché du titre sous-jacent correspondant. Un contrat d'options est dit «proche de l'argent» lorsque le prix d'exercice ou le prix auquel l'option peuvent être exercés et que le prix du titre sous-jacent est proche. Un contrat est considéré "à la monnaie" lorsque le prix d'exercice est égal au prix du marché du titre sous-jacent.
Les bases de la quasi-monnaie
Un contrat d'options serait «proche de la monnaie» lorsque le prix d'exercice ou le prix auquel l'option peut être exercée et le prix du titre sous-jacent sont proches. Bien qu'il n'y ait pas de chiffre officiel pour «fermer», si cette différence est généralement inférieure à 50 cents, le contrat d'options est considéré comme proche de l'argent. Par exemple, une option avec une valeur marchande actuelle de 20 $ et un prix d'exercice de 19, 80 $ serait considérée comme proche de la monnaie, car la différence entre le prix d'exercice et la valeur marchande n'est que de 20 cents.
Un contrat est considéré «à la monnaie» lorsque le prix d'exercice est égal au prix du marché du titre sous-jacent. Le terme «près de la monnaie» est souvent utilisé pour signifier la même chose que «à la monnaie», car il est rare que les prix des options soient à la monnaie, ou le même que le prix d'exercice, du produit en question. Pour cette raison, le trading d'options utilise presque toujours près de la monnaie ou la plus proche des options monétaires plutôt qu'aux options monétaires.
Le contrat d'options monétaires ou près de celui-ci coûte généralement plus cher (c'est-à-dire qu'il a une prime plus élevée) que les options monétaires, dans lesquelles le prix de l'instrument sous-jacent est nettement supérieur ou inférieur au prix d'exercice. Près de la monnaie, les options contiennent une valeur intrinsèque si elles sont légèrement hors de la monnaie, mais peuvent contenir à la fois une valeur intrinsèque et extrinsèque si elles sont légèrement dans la monnaie.
Près de l'argent vs à l'argent
Puisqu'il est si rare qu'un prix d'options corresponde exactement au prix d'exercice de cette action, presque tous les échanges d'options sur argent auront lieu à proximité de l'argent. La plupart des commerçants tentent de négocier des options lorsqu'ils sont dans la monnaie afin qu'ils puissent payer moins que la valeur marchande actuelle du stock et réaliser un profit. Lorsqu'elles sont à l'argent, les options ont une valeur delta de 0, 5 ou -0, 5 pour les options de vente. Cela signifie que l'option est également susceptible de se retrouver hors de l'argent ou dans l'argent au moment où le contrat d'options expire. Les options proches de l'argent auront une valeur delta supérieure ou inférieure, selon leur proximité avec le prix d'exercice.
