Les actions de NVIDIA Corporation (NVDA) ont rebondi à une résistance moyenne mobile à long terme après une vague de reprise en juin et pourraient baisser fortement au cours des prochaines semaines, récompensant les ventes à découvert en temps opportun. Plus important encore, le titre continue de se négocier inconfortablement près du creux de 18 mois de décembre, augmentant les chances d'un nouveau test et d'une ventilation qui expose l'action des prix aux deux chiffres pour la première fois depuis 2017.
Les actions du fabricant de puces ont sous-performé depuis qu'il a atteint un sommet historique près de 300 $ en octobre 2018, tombant de plus de 160 points dans le creux de décembre et stagnant dans les 190 $ en avril après un rebond de trois mois. L'action a échoué deux fois pour monter une résistance à la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 200 jours, qui a été cassée pendant la descente d'octobre, suggérant que l'action est entrée dans un marché baissier qui pourrait durer plusieurs années.
Graphique à long terme NVDA (1999-2019)
TradingView.com
La société a été introduite en bourse en janvier 1999 au prix de 1, 83 $ ajusté en fonction de la répartition et s'est assouplie, avant une cassure de novembre qui a attiré un intérêt d'achat intense. Le rallye a affiché de nouveaux sommets en 2000 et 2001, atteignant le milieu des années 20 avant de descendre à un creux de trois ans à 2, 40 $ en octobre 2002. Le rebond qui a suivi a complété un aller-retour vers le sommet de 2001 en 2005, entraînant une cassure qui terminé dans les 30 $ supérieurs en octobre 2007.
Le stock détenu au-dessus des creux de 2002 et 2004 lors de l'effondrement économique de 2008, s'établissant à un creux de quatre ans près de 6, 00 $, avant une vague de reprise qui s'est arrêtée à deux points du plus haut de 2001 en 2011. Cela a marqué le plus haut sommet pour le prochain quatre ans, cédant la place à une action latérale étroite dans le bas à la mi-adolescence. La montée de l'intérêt pour les crypto-monnaies a mis fin à l'impasse en 2015, les crypto-mineurs achetant les cartes graphiques les plus chères pour créer leur propre monnaie numérique.
Le rallye a atteint une résistance au plus haut de 2007 en 2016, générant une percée puissante qui a propulsé l'action au rang de leader du marché. Il a affiché des gains historiques dans le record absolu d'octobre 2018 à 293 $ et a tourné la queue, abandonnant de larges repères au cours du quatrième trimestre. La baisse a trouvé un soutien à l'EMA de 50 mois en décembre, produisant un rebond beaucoup plus faible que les fonds semiconducteurs à large assise au premier trimestre de 2019.
L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle d'achat à long terme au niveau de survente en février 2019, prévoyant au moins six à neuf mois de force relative. Cependant, le signal haussier a échoué en juin, agitant un drapeau rouge après un nouveau test réussi à la moyenne mobile de 50 mois. Ce ralentissement inopportun ajoute un risque considérable, augmentant les chances que le stock casse le support de 2018 et tombe à deux chiffres.
Graphique à court terme NVDA (2015-2019)
TradingView.Com
Le graphique des prix remontant à 2015 révèle au moins trois lacunes non comblées qui pourraient agir comme aimants dans les mois à venir. L'EMA de 200 jours raconte une histoire baissière à cet égard, avec le stock cassant ce niveau de support en octobre et les retests échoués en avril et début juillet. Ces échecs ont forcé la stochastique à long terme dans un nouveau cycle de vente, ce qui indique que les ours contrôlent désormais le ruban malgré un flux de nouvelles positif dans l'industrie.
Une grille de Fibonacci étirée sur la tendance à la baisse de 2018 aligne le niveau de retracement de vente de 0, 382 au même niveau que la tendance à la hausse de 2015 à 2018, tandis que le premier renversement à une résistance de 200 jours en avril s'est produit lors de cette interaction. Cette symétrie expose une résistance majeure au-dessus de 180 $ qui marque la ligne de démarcation entre la puissance haussière et baissière. Il a également le pouvoir de nier un retournement haussier à double fond après le fort rebond de juin.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) offre une lueur d'espoir pour les taureaux battus, se tenant haut dans la fourchette de négociation de 18 mois. Cela révèle une fidélité inhabituelle des actionnaires qui pourrait enfin renverser la vapeur au troisième trimestre. À l'inverse, cette offre importante de positions longues pourrait ajouter un inconvénient majeur après une panne car elles pourraient être obligées de sortir par une porte très étroite.
The Bottom Line
Des signes techniques baissiers indiquent que l'action NVIDIA pourrait se diriger vers un test dangereux au plus bas de décembre 2018 dans les 120 $.
