Qu'est-ce que le trading de nuit?
Le trading de nuit fait référence aux transactions qui sont placées après la clôture d'une bourse et avant son ouverture. Les heures de négociation de nuit peuvent varier en fonction du type d'échange dans lequel un investisseur cherche à effectuer des transactions. Tous les marchés n'ont pas de négociation du jour au lendemain.
Par exemple, certains produits de gré à gré (OTC) ne peuvent pas être échangés en dehors des heures d'ouverture. D'un autre côté, le marché des changes ne ferme pas pendant la semaine, il n'y a donc pas de négociation pendant la nuit dans le sens où il est ouvert à toutes les heures sauf le week-end.
Points clés à retenir
- Le trading de nuit est le trading qui a lieu en dehors des heures normales de trading fournies par la bourse principale sur laquelle l'actif est coté.Le marché des changes ne ferme pas pendant la semaine, car le trading est facilité par les banques et les entreprises du monde entier. Il n'y a pas de négociation pendant la nuit sur le marché des changes, car le marché est toujours ouvert.Les obligations ont des heures de négociation prolongées, et la négociation pendant la nuit peut avoir lieu entre 4 h et 9 h 30 (lorsque les échanges ouvrent) et 16 h (lorsque le fermeture des échanges) et 20h
Comprendre le trading de nuit
Le trading de nuit comprend un large éventail d'ordres qui sont placés en dehors des heures normales de marché. Sur les marchés financiers, il existe différentes voies de négociation par le biais de divers échanges. Les principaux marchés comprennent les actions et les obligations. Les marchés alternatifs comprennent les devises étrangères et les crypto-monnaies. Chaque marché a des normes de négociation au jour le jour qui doivent être prises en compte par les investisseurs lorsqu'ils placent des transactions pendant les heures hors marché.
En dehors des heures normales de marché - qui, par exemple, pour les bourses américaines sont de 9 h 00 à 16 h 30 HNE - la liquidité est généralement plus faible que lorsque les principales bourses sont ouvertes. Cela signifie moins de participants, un écart acheteur-vendeur plus important, des mouvements de prix potentiellement erratiques et une volatilité élevée.
Change et trading de nuit
Le marché des changes (forex) est le plus grand du secteur financier et est le commerce des devises mondiales. Les opérations de change peuvent être effectuées 24 heures sur 24, cinq jours par semaine. Par conséquent, le marché des changes n'a pas techniquement de trading pendant la nuit car il est ouvert tout le temps pendant la semaine. De nombreux commerçants choisissent de négocier des devises pour cette raison. Le chevauchement des heures d'ouverture entre l'Amérique du Nord, l'Australie, l'Asie et les marchés européens permet à un opérateur de réaliser à tout moment une opération de change via un courtier.
Bourses américaines et négociation de nuit
Les actions américaines se négocient sur les principaux marchés boursiers entre 9 h 30 et 16 h 00 HNE. C'est à ce moment que l'échange, avec d'autres réseaux appelés réseaux de communication électroniques (ECN), facilite le commerce. Les échanges peuvent encore être effectués sur les ECN avant l'ouverture des bourses principales et après la clôture. Le trading ECN commence à 4h00 et se termine à 20h00 HNE. Celles-ci sont appelées les heures prolongées ou le trading étendu.
Fonds communs de placement et négociation de nuit
Les OPC sont régis par une règle de tarification de la valeur liquidative à terme (VNI) qui exige que tous les ordres passés après la clôture du marché reçoivent le cours de clôture du jour suivant. Cette règle permet d'assurer une clôture comptable NAV régulière à la fin de chaque journée pour les OPC. Étant donné que les VNI ne sont calculées qu'une fois par jour, un investisseur de fonds commun de placement peut voir une différence substantielle dans le cours de clôture d'un jour à l'autre. Pour les investisseurs en fonds communs de placement, cela peut être plus incitatif à placer une transaction avant la clôture du marché du jour.
Dans ce cas, les ordres peuvent être placés en dehors des heures normales de marché, mais les transactions ne sont traitées que lorsqu'une valeur liquidative est disponible.
Marché obligataire de nuit
Les obligations se négocient également sur les échanges tout au long de la journée. Les obligations ne sont émises que sur certaines bourses, ce qui limite leur disponibilité à la négociation. Les obligations sont négociées par des fabricants de créateurs. Les obligations sont cotées sur une variété de bourses, y compris des bourses obligataires au NYSE et au Nasdaq. Sur le NYSE, les obligations peuvent être négociées de 4 h 00 à 20 h 00 HNE.
Exemple réel de négociation au jour le jour sur un titre
Le graphique suivant montre la séance de négociation au jour le jour sur les actions d'Apple Inc. (AAPL). La bourse NASDAQ, sur laquelle AAPL est cotée, ferme à 16h00 à fort volume. Le trading après les heures d'ouverture commence. Le volume baisse, sauf pour un pic important à 17 h 01. Le prix suit un peu plus bas que le cours de clôture, la dernière transaction ayant lieu à 19 h 59.
TradingView
Le lendemain, le premier échange a lieu à 4 h 00, à un prix plus élevé que l'action de la nuit précédente. Le volume est relativement léger dans le pré-marché, puis augmente à l'ouverture de la bourse NASDAQ à 9h30.
Apple a des échanges de nuit relativement actifs par rapport à de nombreuses actions. Les actions ne sont pas toutes actives pendant la nuit comme dans cet exemple.
