Représentation graphique: une introduction de base

Table des matières

Création de graphiques P&F
Lecture des graphiques P&F
Niveaux de support
Niveaux de résistance
Bottom Line

Conçus pour les investissements à long terme, les graphiques à points et à chiffres (P&F) ont été décrits comme l'un des systèmes les plus simples pour déterminer des points d'entrée et de sortie solides dans le commerce boursier. Ce système de cartographie surveille l'offre et la demande de chaque problème tout en gardant un œil sur l'évolution des tendances. Ce qui rend les graphiques P&F uniques, c'est qu'ils ne tiennent pas compte du passage discret du temps comme le font la plupart des autres types de graphiques le long de leurs axes x.

Bien que la cartographie ponctuelle et figurative n'ait jamais été en tête de la liste des techniques populaires utilisées par les analystes techniques, il y a un intérêt croissant pour P&F de tous les coins de la communauté de cartographie. Ici, nous examinons de près les graphiques P&F et comment les lire et les construire.

Points clés à retenir

Les graphiques à points et à figures sont un moyen de visualiser les mouvements et les tendances des prix d'un actif sans tenir compte du temps qui s'écoule.Les graphiques P & F utilisent des colonnes composées de X ou d'O empilés, chacun représentant une quantité définie de mouvement des prix. Les X illustrent la hausse des prix, tandis que les Os représentent une baisse des prix.Certains soutiennent que les niveaux de support et de résistance, ainsi que les cassures, sont plus clairement définis sur un graphique P&F car il filtre les mouvements de prix minuscules et est moins sensible aux fausses cassures.

Création de graphiques P&F

Les graphiques d'analyse technique conventionnels ont tendance à être le graphique ouvert-fermé / haut-bas qui trace les mouvements des prix au fil du temps, disons de jour en jour. Lors de la création des graphiques P&F, l'accent est uniquement mis sur le cours de clôture d'une émission. Les développeurs de graphiques P&F étaient intéressés par le développement des tendances et n'étaient donc pas préoccupés par le bruit créé quotidiennement par des mouvements de hausse ou de baisse mineurs, mais par la façon dont l'image plus grande se déroulait du point de vue de l'offre et de la demande.

La clé des graphiques P&F est l'établissement de l'unité de prix, qui est la mesure unitaire d'un mouvement de prix tracé sur le graphique. Sur les graphiques P&F, il n'y a pas d'axe temporel, seulement un axe de prix. Les prix des actions en hausse sont indiqués avec des X et les prix en baisse sont indiqués avec des O. Ces points n'apparaissent sur le graphique que si le prix s'est déplacé d'au moins une unité de prix dans les deux sens.

Disons que les cours de clôture d'un stock ont augmenté d'une unité de prix trois fois. Cela apparaîtrait comme une colonne de trois X. Si le mouvement des prix change de direction, le graphique montre une nouvelle colonne de O, dans laquelle un O est tracé pour chaque unité de mouvement de prix. Les X et les O n'apparaissent jamais dans la même colonne. Le graphiste, cependant, doit établir combien d'unités de prix composent une boîte, c'est-à-dire combien le prix doit se déplacer dans la direction opposée pour que le graphique commence une nouvelle colonne.

Disons, par exemple, que l'action que vous suiviez se négociait à 25 $, et que vous utilisiez une mesure d'unité de 1 $ et une boîte d'inversion de trois unités. Maintenant, si l'action s'échangeait à la hausse à 25 $, l'action devrait clôturer à 22 $ avant que le graphique ne se transforme en colonne de O. Étant donné que chaque unité de mouvement de prix doit être tracée, chaque unité de mouvement de prix vers le bas à partir du niveau de 25 $ doit, dans cette nouvelle colonne de O, être représentée par un O. Le prochain renversement aurait le cours des actions d'au moins 3 $, ou trois points, avant qu'une nouvelle colonne de X ne revienne sur notre graphique P&F. Supposons alors que le problème continue de tomber à 20 $ avant de s'inverser; les X réapparaîtraient une fois que le prix atteindrait 23 $. N'oubliez pas que vous choisissez la taille de l'unité. Il pourrait être de 0, 50 $, 1 $ ou même 2 $ si le cours de l'action est suffisamment élevé. Graphiquement, les deux premières colonnes de notre exemple ressembleraient à ceci:

25, 00 $	X
24, 00 $	XO
23, 00 $	XO
22, 00 $	XO
21, 00 $	X

Lecture des graphiques P&F

Maintenant que nous avons regardé comment construire un graphique P&F, la question suivante est de savoir comment le lire. Les experts P&F comprennent clairement que la loi de l'offre et de la demande détermine le prix du stock. Si le problème augmente et que nous avons une tendance à la hausse avec au moins trois X, nous pensons que la demande a dépassé l'offre.

L'inverse, lorsque ce graphique nous donne trois O, indique que l'offre a dépassé la demande. Les graphiques P&F nous montrent l'établissement des tendances, les inversions de tendance et l'offre et la demande des problèmes graphiques.

Voici quelques exemples:

Image de Julie Bang © Investopedia 2020

Les éléments suivants vous donneront une base solide pour étudier plus avant deux principes importants de la cartographie P&F: les niveaux de support et les niveaux de résistance. Vous devez vous rappeler que le support et la résistance sont affichés sur des lignes horizontales et que les lignes de tendance sont représentées avec des angles de 45 degrés.

Niveaux de support

Image de Julie Bang © Investopedia 2020

Un niveau de soutien est un niveau auquel les investisseurs et les commerçants croient que les prix commenceront à monter après avoir atteint la marque de soutien. Jetez un œil aux trois O de l'exemple ci-dessus pour voir ce que cela signifie. Une ligne horizontale de O est ce que vous recherchez lorsque vous vous concentrez sur un renversement de tendance et une tendance à la hausse pour commencer.

Niveaux de résistance

Image de Julie Bang © Investopedia 2020

Une rangée horizontale de X indique les niveaux de résistance que vous devez rechercher dans l'étude de graphique P&F. Les études des courbes de tendance ont montré qu'une rupture des niveaux de résistance se produit généralement avec beaucoup d'enthousiasme, c'est-à-dire avec un volume important et une augmentation rapide du cours des actions.

Bottom Line

Les tendances mettent beaucoup de temps à s'inverser, les traders doivent donc se rappeler que les graphiques P&F sont conçus pour les investisseurs à long terme et n'ont aucune valeur pour le trader à court terme. En utilisant des graphiques en points et en chiffres pour identifier les tendances globales des prix, les investisseurs techniques peuvent prendre des positions qui ont une forte probabilité de profit.

Ceci est juste un aperçu de base des graphiques P&F. Le meilleur livre jamais écrit sur le sujet est "Point and Figure Charting" de Thomas Dorsey. Ce livre est un must pour tous ceux qui veulent une compréhension approfondie de cette méthode de cartographie populaire. Depuis l'introduction des graphiques P&F, ils ont été profondément intégrés dans d'autres analyses techniques et stratégies de trading.

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