Que sont les fonds communs?
Les fonds communs sont des fonds dans un portefeuille de nombreux investisseurs individuels qui sont agrégés aux fins d'investissement. Les fonds communs de placement, les fonds spéculatifs, les fonds négociés en bourse, les fonds de pension et les fonds communs de placement sont tous des exemples de fonds communs gérés par des professionnels. Les investisseurs dans des fonds communs bénéficient d'économies d'échelle, qui permettent de réduire les coûts de négociation par dollar d'investissement et de se diversifier.
Points clés à retenir
- Les fonds communs regroupent le capital d'un certain nombre de personnes, investissant comme un portefeuille géant.Beaucoup de fonds communs, tels que les fonds communs de placement et les fonds communs de placement (UTI), sont gérés par des professionnels.Les fonds groupés permettent à un individu d'accéder à des opportunités d'échelle disponibles uniquement pour les grands investisseurs institutionnels.
Les bases des fonds communs
Des groupes tels que les clubs d'investissement, les partenariats et les fiducies utilisent des fonds communs pour investir dans des actions, des obligations et des fonds communs de placement. Le compte d'investissement commun permet aux investisseurs d'être traités comme un seul titulaire de compte, ce qui leur permet d'acheter collectivement plus d'actions qu'ils ne le pourraient individuellement, et souvent à de meilleurs prix actualisés.
Les fonds communs de placement font partie des fonds communs les plus connus. Gérés activement par des professionnels, à moins qu'ils ne soient des fonds indiciels, ils répartissent leurs avoirs sur différents véhicules d'investissement, réduisant ainsi l'effet de tout ou partie des titres sur le portefeuille global. Parce que les fonds communs de placement contiennent des centaines ou des milliers de titres, les investisseurs sont moins touchés si un titre sous-performe.
Un autre type de fonds commun est la fiducie de placement unitaire. Ces fonds communs prennent de l'argent auprès de petits investisseurs pour investir dans des actions, des obligations et d'autres titres. Cependant, contrairement à un fonds commun de placement, la fiducie de placement unitaire ne modifie pas son portefeuille pendant la durée de vie du fonds et investit pour une durée déterminée.
Avantages et inconvénients des fonds communs
Les avantages
Avec les fonds communs, les groupes d'investisseurs peuvent profiter des opportunités généralement réservées aux grands investisseurs. De plus, les investisseurs économisent sur les coûts de transaction et diversifient davantage leurs portefeuilles. Parce que les fonds contiennent des centaines ou des milliers de titres, les investisseurs sont moins touchés si un titre sous-performe.
La gestion professionnelle permet de s'assurer que les investisseurs reçoivent le meilleur compromis risque-rendement tout en alignant leur travail sur les objectifs du fonds. Cette gestion aide les investisseurs qui peuvent manquer de temps et de connaissances pour gérer entièrement leurs propres investissements.
Les fonds communs de placement, en particulier, offrent une gamme d'options de placement pour l'investisseur très agressif, légèrement agressif et peu enclin à prendre des risques. Les fonds communs de placement permettent le réinvestissement des dividendes et des intérêts qui peuvent acheter des parts de fonds supplémentaires. L'investisseur économise de l'argent en ne payant pas de frais de transaction pour détenir tous les titres contenus dans le panier de portefeuille du fonds tout en augmentant son portefeuille.
Avantages
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La diversification réduit les risques.
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Les économies d'échelle améliorent le pouvoir d'achat.
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Une gestion professionnelle de l'argent est disponible.
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Les investissements minimaux sont faibles.
Les inconvénients
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Des commissions et des frais annuels sont encourus.
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Les activités du fonds peuvent avoir des conséquences fiscales.
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L'individu manque de contrôle sur les investissements.
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La diversification peut limiter la hausse.
Désavantages
Lorsque l'argent est mis en commun dans un fonds de groupe, l'investisseur individuel a moins de contrôle sur les décisions d'investissement du groupe que s'il le faisait seul. Toutes les décisions de groupe ne sont pas les meilleures pour chaque individu du groupe. De plus, le groupe doit parvenir à un consensus avant de décider quoi acheter. Lorsque le marché est volatil, prendre le temps et les efforts nécessaires pour parvenir à un accord peut supprimer des opportunités de profits rapides ou réduire les pertes potentielles.
Lorsqu'il investit dans un fonds géré professionnellement, un investisseur abandonne le contrôle au gestionnaire de fonds qui le gère. De plus, il engage des frais supplémentaires sous forme de frais de gestion. Facturés annuellement en pourcentage de l'actif sous gestion (AUM), les frais réduisent le rendement total d'un fonds.
Certains fonds communs de placement facturent également une charge ou des frais d'acquisition. Les fonds varieront en fonction de la facturation de ces frais, mais les charges les plus courantes sont les charges frontales, payées au moment de l'achat et les charges principales, payées au moment du désinvestissement.
Un investisseur déposera et paiera des impôts sur les gains en capital distribués par le fonds. Ces bénéfices sont répartis également entre tous les investisseurs, parfois au détriment de nouveaux actionnaires qui n'ont pas eu la chance de bénéficier au fil du temps des avoirs vendus.
Si le fonds vend souvent des avoirs, des distributions de gains en capital pourraient avoir lieu chaque année, augmentant le revenu imposable d'un investisseur.
Exemple de fonds commun
The Vanguard Group, Inc. est l'une des plus grandes sociétés de gestion de placements et fournisseurs de services de retraite au monde. La société propose des centaines de fonds communs de placement, ETF et autres fonds communs différents aux investisseurs du monde entier.
Par exemple, sa filiale canadienne, Vanguard Investments Canada, offre aux investisseurs canadiens de nombreux produits de fonds communs. Ces produits comprennent 39 FNB canadiens et quatre fonds communs de placement, ainsi que 12 fonds de retraite cibles et huit fonds communs — les deux derniers groupes sont offerts aux investisseurs institutionnels.
L'un des fonds communs, le Fonds commun Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Index (couvert en dollars canadiens), investit dans des obligations étrangères. En avril 2019, il a fallu un nouvel indice de référence - l'indice Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD Float Adjusted and Scaled - pour profiter de l'inclusion des obligations bancaires gouvernementales chinoises dans son portefeuille canadien.
