Parfois, il est normal de se vanter doucement. Et voilà: j'ai été sur place avec les appels du marché.
Mercredi, la Fed a fait des commentaires accommodants. Le président de la Fed, Jerome Powell, a annoncé une baisse des taux, car il voit des risques économiques imminents. Je m'y attendais. Mais je ne suis pas inquiet - les données économiques sont trop bonnes pour cela. CNBC a publié un article intitulé "Lorsque la Fed baisse ses taux sans récession, les actions augmentent plus de 100% du temps". Le rapport suit les données remontant à 1971. Tout ce que nous devons savoir maintenant, c'est que nous ne sommes pas en récession. Cela signifie que ne vous inquiétez pas.
Dans d'autres nouvelles, le marché atteint de nouveaux sommets. Je m'y attendais aussi. L'indice S&P 500 a clôturé à 3 013, 77. Pour la première fois. Déjà.
Pendant des mois, quand les gens m'ont demandé où je pensais que le marché allait. J'ai dit sans hésitation: "Ça monte." Je me fais piquer pour avoir toujours été optimiste, mais devinez quoi? Je suis toujours optimiste.
Un gars a fait un pari avec moi. Je ne l'ai pas rendu public, mais il m'a appelé quand le marché baissait. C'est généralement lorsque les gens appellent. Lui aussi a demandé où je pensais que ça allait. Naturellement, j'ai dit plus haut. Il a dit avoir vu le marché baisser de 15% à 20%. C'était fin mai. Le S&P 500 est en hausse de 9% depuis le 3 juin. C'est un swing de 29% en ma faveur. La même conversation exacte a eu lieu à la mi-décembre. Il est 0 pour 2.
Mais comme vous le savez, j'ai dit aux gens que le marché se rallierait. J'ai dit que l'action négative du marché était exagérée. «Rester optimiste», c'est ce que les données disent - et tout est question de données.
FactSet
Félicitations si vous avez écouté, car le marché est à des niveaux record. Mieux encore, je pense que cette remontée des marchés va se poursuivre, mais avec une mise en garde: août est une période notoirement volatile pour les marchés boursiers. C'est un cas classique de "quand le chat est absent, les souris joueront". S'adressant à un gestionnaire de fonds de 2 milliards de dollars vendredi, il a déclaré: "Je déteste le mois d'août. Ils devraient simplement fermer le marché pour août et rouvrir en septembre."
Hé, les investisseurs professionnels aiment passer des vacances comme tout le monde (peut-être plus que tout le monde). Une grande partie de l'Europe décolle toujours d'août. Cela se répercute sur les États. Si vous êtes un gestionnaire de fonds à New York et que vous souhaitez vous retirer dans les Hamptons pour siroter du rosé, cela signifie couper certaines positions et réduire les risques.
Donc, même si je m'attends à ce que les marchés continuent de monter, nous approchons rapidement d'une surchauffe. Le ratio MAP a grimpé en flèche, passant de 36% le 31 mai, qui est presque survente, à 73% le 12 juillet, presque au niveau de 80% de surachat.
Ne vous inquiétez pas, mais sachez ceci: nous sommes sur un marché solide, négociant à des sommets avec presque tous les signaux d'achat. C'est généralement insoutenable, ce qui signifie que je pense que nous nous préparons à un peu de retour. Je ne fais pas de prédictions, mais pistolet dans ma tête, nous pourrions voir une baisse de 5, 5% à la mi-août, ce qui équivaudrait à 2 850 sur le S&P 500. Les données donneront des indices si quelque chose comme ça va se produire. Mais ensuite, je pense que le marché continuera de progresser.
Au cours de la semaine dernière, les données ont continué de renforcer cette image. Je recherche des actions négociables institutionnellement faisant des trucs bizarres. Cela signifie que les actions des grands investisseurs peuvent entrer et sortir sans faire de vagues. C'est seulement quand ils font des vagues que je le remarque. Le nombre jaune à droite vous indique quand plus de 25% de ces actions émettent des signaux (vagues).
Regardez tous les achats. La technologie de l'information, les services publics, les agrafes et les télécommunications ont été achetés la semaine dernière. Remarquez la quasi-absence de signaux de vente.
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Alors qu'est-ce que tout cela veut dire? Préparez vos billets d’achat. Le marché américain est toujours le meilleur endroit où aller. L'incertitude politique et économique couplée à des taux bas fait toujours des actions américaines une oasis pour votre argent. Et rappelez-vous que, sur le plan fiscal, posséder des actions à dividendes est préférable à posséder des obligations d'État. Vous vous retrouvez avec plus d'argent dans votre poche. Regardez:
Multipl, FactSet
Bien que les perspectives globales soient haussières, en ce moment je cherche des endroits pour prendre des bénéfices et réduire certains risques. Cela ne veut pas dire que je souffle de tout; cela signifie chercher à réduire les risques là où j'ai un bon bénéfice et préparer de l'argent liquide à déployer lors de la prochaine baisse inévitable.
Je suis à la recherche de bons stocks achetés par de grosses sommes d'argent. C'est là que je pense que les meilleures chances de succès sont pour les gains futurs. Mais l'astuce n'est pas de toucher à ces avoirs de base à long terme. Ce sont les changeurs de jeu qui peuvent être dix sacs dans votre portefeuille. Ceux-ci doivent refluer et couler avec le marché au fil du temps sur leur marche supérieure.
Vous en avez besoin pour composer. Pensez-y: les Amérindiens pourraient racheter tout Manhattan (et certains ensuite) s'ils investissaient les 16 $ qu'ils avaient vendus au début des années 1600. De manière optimiste, en supposant que 8% par an des intérêts soient réinvestis d'ici là, la valeur serait suffisante pour acheter Manhattan et aussi ranger 222 billions de dollars. Walt Whitman a écrit une ode incroyable à l'île appelée Mannahatta. Il savait aussi une chose ou deux sur la vantardise. Il a dit: "Si vous l'avez fait, ce n'est pas de la vantardise."
The Bottom Line
Nous (Mapsignals) continuons d'être optimistes sur les actions américaines à long terme, et nous considérons tout repli comme une opportunité d'achat. Nous prévoyons que les marchés atteindront des niveaux de surachat au cours des prochaines semaines.
