DÉFINITION du rapport prix-bénéfice relatif
Le rapport cours-bénéfice se réfère au rapport cours-bénéfice d'une action divisé par le rapport cours-bénéfice d'une mesure plus large du marché. Le rapport cours-bénéfice, souvent écrit en P / E, est égal au prix du marché d'une action ou d'un marché large divisé par une mesure des bénéfices de l'action ou du marché. Il existe de nombreuses méthodes pour mesurer le chiffre des gains utilisé dans le dénominateur de la formule, bien que les praticiens utilisent généralement une mesure des gains à terme, c'est-à-dire des prévisions de gains, ou des gains de suivi, ce qui signifie les gains réels déclarés, sur une période de 12 mois. La mesure relative des prix et des bénéfices vise à donner une détermination de la surévaluation ou de la sous-évaluation relative d'une entreprise par rapport à son industrie, son secteur financier, le vaste marché ou un autre grand groupe de pairs.
Comment puis-je calculer le rapport prix-bénéfice?
RÉPARTIR Rapport prix-bénéfice relatif
La valeur relative prix-bénéfice est une méthode permettant de juger si un rapport prix-bénéfice est raisonnable par rapport aux conditions du marché. Une valeur relative cours-bénéfice inférieure à 1 indique qu'une action a un ratio P / E inférieur à son groupe de pairs plus large. Une valeur relative cours-bénéfice de 1 indique qu'une action a le même ratio P / E que son peer group. Une valeur relative cours-bénéfice supérieure à 1 indique qu'une action a un P / E supérieur à son peer group. Par exemple, au 25 mai 2018, Apple Inc. (AAPL) avait un rapport P / E de 18, 2, tandis que le S&P 500 avait un rapport P / E de 20, 6. La valeur relative cours-bénéfice pour AAPL est de 0, 88.
Interprétation de la valeur relative prix-bénéfice
Le ratio P / E est souvent mentionné pour déterminer si un stock représente une opportunité d'achat ou non. À un niveau de base, une valeur P / E inférieure à celle du groupe de référence et une valeur relative cours / bénéfice inférieure à 1 peut être une indication que l'action se négocie à bas prix, ce qui représente un bon moment pour acheter. La justification de cette conclusion est qu'un P / E inférieur indique que chaque dollar de bénéfices coûte moins cher pour ce stock que pour le stock moyen du groupe de pairs. L'inverse est vrai si le P / E pour le stock est supérieur à celui du groupe de référence et que la valeur relative prix-bénéfices est supérieure à 1, ce qui peut être une indication que les bénéfices du stock sont plus chers que le stock moyen dans le groupe de pairs.
Il convient de noter, cependant, que le ratio cours / bénéfice et la valeur relative prix-bénéfice ne sont qu'une partie d'une grande mosaïque de données qui devraient être utilisées pour se forger une opinion sur un titre. Une valeur relative prix-bénéfice faible peut indiquer que l'entreprise se trouve dans une situation financière difficile, et pas nécessairement un bon achat. À l'inverse, une valeur relative prix-bénéfice élevée peut indiquer que l'entreprise a de bien meilleures perspectives de croissance et peut valoir un prix plus élevé. Les valeurs relatives prix-bénéfices sont un point de départ pour une évaluation fondamentale.
