Les préoccupations liées au commerce, ainsi que la hausse des coûts du carburant et l'augmentation des prévisions de production agricole, ont exercé une pression sur les stocks de matériel agricole en 2019. En conséquence, le groupe a sous-performé le S&P 500 d'environ 7% jusqu'à présent cette année. Malgré ces défis, le département américain de l'Agriculture (USDA) prévoit toujours une croissance de 4, 8% du revenu agricole net en 2019.
Les actions au sein de l'industrie semblent bien positionnées pour poursuivre sur cette lancée jusqu'en 2020, alors que Washington et Pékin continuent de conclure un accord commercial en trois phases. Dans le cadre d'un accord initial, la Chine est prête à acheter 20 milliards de dollars de produits agricoles sur 12 mois en échange de suppressions tarifaires punitives et à augmenter ce montant lors des prochaines séries de pourparlers, a rapporté Bloomberg en octobre. En outre, l'USDA a promis 16 milliards de dollars d'aide aux agriculteurs américains touchés par la guerre commerciale, ce qui pourrait stimuler davantage d'achats d'équipement.
La demande populaire devrait également bénéficier au segment au cours de l'année à venir. "Nous restons optimistes sur Ag jusqu'en 2020, car nous nous attendons à une forte saison d'application l'année prochaine", L'analyste de Citigroup PJ Juvekar a écrit dans une note client, citée par Barron's.
Ceux qui prévoient d'améliorer les conditions de l'industrie devraient ajouter ces trois principaux stocks de machines agricoles à leur liste de surveillance. Ci-dessous, nous passons en revue les bénéfices de chaque entreprise et examinons comment un retrait au début de novembre dans le trio présente plusieurs transactions exploitables.
Deere & Company (DE)
Deere & Company (DE) fabrique et distribue des équipements de machines à travers trois divisions: agriculture et gazon, construction et foresterie et services financiers. Wall Street s'attend à ce que le fabricant d'équipement agricole affiche un bénéfice ajusté du quatrième trimestre (T4) de 2, 13 $ par action, ce qui représente une contraction de 7, 4% par rapport au trimestre de l'exercice précédent. Les revenus, en revanche, devraient augmenter de 1, 4% sur douze mois (8, 46 milliards de dollars). Les investisseurs porteront une attention particulière aux perspectives actualisées de la direction sur l'incertitude commerciale - un problème qui a nui au résultat net de l'entreprise cette année. Négociant à 176, 03 $ avec une capitalisation boursière de 55, 43 milliards de dollars et offrant un rendement en dividende de 1, 77%, l'action a retourné près de 20% depuis le début de l'année (YTD) au 22 novembre 2019. Fait intéressant, les actions ont bondi de 14, 16% au cours du passé trois mois, surpassant de 1, 09% et 7, 98% respectivement la moyenne de l'industrie du matériel agricole et l'indice S&P 500 au cours de la même période.
Les actions Deere se sont échangées principalement de manière latérale entre janvier et septembre, à l'exception des ventes massives en mai et août - deux papillons qui ont vu une escalade des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine. Le titre a commencé à atteindre de nouveaux sommets en 2019 au début du mois d'octobre, mais a reculé ce mois-ci, offrant une opportunité de négociation "buy the dip" proche du soutien du sommet de juillet et de la moyenne mobile simple à 50 jours (SMA). Pensez à placer un ordre de stop-loss initial sous le plus bas du 20 novembre à 169, 74 $ et à l'augmenter sous chaque bas de swing successif pour laisser courir les bénéfices.
Lindsay Corporation (LNN)
Lindsay Corporation (LNN), basée à Omaha, dans le Nebraska, fabrique et distribue du matériel d'irrigation agricole et des solutions internationales d'économie d'eau. Il fournit également des produits et services d'infrastructure routière. La société, d'une valeur de 944, 99 millions de dollars, a enregistré une surprise de bénéfice fiscal de 54% au quatrième trimestre, le résultat net s'étant amélioré de 28, 5% en glissement annuel. Les solides ventes de systèmes de fermetures à glissière routières au sein de l'unité infrastructure de l'entreprise ont contribué au résultat positif. Cependant, les revenus totaux ont diminué de 17, 3% par rapport au trimestre de l'exercice précédent, affectés par une baisse de 28% des ventes dans le secteur de l'irrigation de l'entreprise causée par des cessions d'entreprises. Au 22 novembre 2019, l'action Lindsay émet un rendement de dividende de 1, 42% et a baissé de 7, 69% sur l'année.
Jusqu'à présent, le cours de l'action de l'entreprise est resté lié à la fourchette. Signe que les taureaux se préparent peut-être à prendre le contrôle de l'action, le SMA de 50 jours a franchi le SMA de 200 jours en septembre pour générer une «croix d'or» - un signal technique étroitement surveillé qui indique généralement le début d'un nouvelle tendance haussière. Le repli de novembre sur une zone de support cruciale entre 86 $ et 88 $ offre un point d'entrée approprié pour les traders swing qui souhaitent revenir à la résistance des frais généraux à 97 $. Pensez à positionner un ordre stop autour de 84 $ pour limiter le risque de baisse.
CNH Industrial NV (CNHI)
Avec une valeur marchande de 14, 61 milliards de dollars, CNH Industrial NV (CNHI) fabrique, commercialise et finance des équipements agricoles, des équipements de construction et des véhicules commerciaux dans le monde entier. Le fabricant de machines a publié en ligne un bénéfice par action de 16 cents au troisième trimestre, bien que les revenus de 6, 36 milliards de dollars pour la période aient chuté de 4, 9% par rapport au trimestre de septembre 2018 en raison de performances médiocres dans les segments des équipements agricoles et des équipements de construction de l'entreprise, qui ont vu les ventes YOY baisser de 7, 2% et 8, 5%, respectivement. Du point de vue de l'évaluation, l'action se négocie à un ratio cours / bénéfice (P / E) à terme attrayant de près de 12, bien en deçà de sa moyenne sur cinq ans de 16, 67. Au 22 novembre 2019, les actions CNH Industrial rapportaient 1, 86% et avaient récolté un gain de 19, 56% sur un an.
Comme les deux actions ci-dessus, les actions de la société ont déferlé cette année. Plus récemment, le prix est revenu au niveau de 10, 75 $, où il trouve une confluence de soutien d'une ligne de tendance de trois mois, du plus haut de juillet et du SMA de 50 jours. Ceux qui achètent ici devraient fixer un objectif de profit quelque part entre 12 $ et 12, 50 $ - une zone où le stock peut rencontrer une résistance horizontale importante. Protégez la baisse en réduisant les pertes si le prix ne se maintient pas au-dessus de 10, 50 $.
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