Que signifie le rendement du capital investi brut?
Le montant d'argent qu'une entreprise gagne sur l'investissement total qu'elle a fait dans son entreprise. Le capital investi brut total est égal à tous les capitaux propres (actions ordinaires et actions privilégiées) plus la dette brute totale que la société a accumulée avant d'effectuer tout paiement sur la dette.
Comprendre ROGIC
Le rendement du capital investi brut (ROGIC) est une mesure du rendement exprimée en pourcentage. Le capital brut investi représente l'investissement total en capital avant toute dépréciation ou amortissement. À ce titre, ROGIC est utilisé parce qu'il n'augmente pas artificiellement, comme le font d'autres mesures, à partir de la dépréciation de la valeur d'un actif.
Le ROGIC est calculé en prenant les rendements de la société et en divisant par le montant total du capital qu'elle a investi, sur tous ses titres émis, y compris les obligations de valeur, les actions ordinaires et les actions privilégiées, puis en multipliant le quotient par 100. Mais c'est Il est essentiel de s'assurer que les rendements utilisés sont le bénéfice d'exploitation net après impôt (NOPAT), qui tient compte des revenus de trésorerie d'une entreprise avant les coûts de financement. NOPAT ne suppose aucun levier financier, car il reflète les dépenses d'investissement nettes, les variations du fonds de roulement net et les chiffres nets des fusions et acquisitions.
L'importance de ROGIC
Plus précisément, NOPAT est le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (EBITA), moins tout impôt en espèces attribuable. Par conséquent, la mesure ROGIC est importante car elle ne tient pas compte de la dépréciation et de l'amortissement des facteurs dans l'équation, par conséquent, le rendement d'une entreprise ne peut pas être artificiellement gonflé par le biais de bénéfices non monétaires. Par conséquent, des calculs ROGIC correctement exécutés, qui sont considérés comme le principal moteur des cours des actions, sont essentiels pour mesurer la capacité d'une entreprise à générer des rendements sur le capital investi dans son entreprise et si elle est ou non positionnée de manière compétitive pour prospérer contre des entreprises de taille similaire, qui se concentrent sur les mêmes domaines.
Cet avantage concurrentiel durable, souvent appelé «fossé large» (dérivé des barrières d'eau protectrices entourant les châteaux médiévaux), permet aux individus de déterminer objectivement si les entreprises dans lesquelles ils envisagent d'investir sont susceptibles de conserver des parts de marché sur leurs rivaux, sur la long-courrier. En règle générale, les entreprises réputées avoir des douves suffisamment larges pour justifier un investissement sérieux, disposent de ROGIC supérieurs à 15%, pendant trois ans ou plus.
Les calculs ROGIC sont utilisés moins fréquemment que les chiffres du retour sur investissement (ROI), qui mesurent les gains ou les pertes générés sur les investissements, par rapport au montant d'argent investi.
