Des changements soudains se produisent dans la nature et le servent bien. La grenouille poilue casse ses os d'orteil et crée des griffes acérées lorsqu'elle est menacée. J'ai une vision simple du marché: pour connaître la direction du marché, suivre le gros argent. Quand il passe à un sou, faites attention.
La semaine dernière, j'ai dit: "Avec les données de la semaine dernière, je pourrais changer mon air en haussier à court terme." Alors que je me préparais il y a deux semaines à une baisse du marché de -5%, les données ont changé, disant que l'argent était en train d'acheter. Et lorsque les gros investisseurs achètent, cela précède souvent une course haussière. Tout d'abord, les données indiquaient «préparez-vous à la turbulence», mais elles ont ensuite changé rapidement. Regarder des milliers d'actions chaque jour, lorsque les données changent - vous changez.
Je suis content que nous l'ayons fait - parce que le marché s'est déchiré avec de gros achats d'argent - en particulier les domestiques à petite capitalisation. Regardez ce tableau:
FactSet
La semaine dernière, la vente avait dépassé l'achat pendant cinq semaines. En règle générale, la vente est grumeleuse et dure un certain temps. Ensuite, il s'assèche et les achats augmentent. Le cycle se répète constamment.
À quoi ressemblent les gros achats et ventes? Ma firme de recherche examine 5 500 actions par jour. Nous utilisons des algorithmes pour passer au crible les données et repérer les gros investisseurs - fonds de pension, fonds spéculatifs, etc. - pour faire entrer et sortir de l'argent de façon anormale. Pour plus de simplicité: lorsque le volume et la volatilité d'un titre augmentent, cela crée des signaux. Dans un marché haussier normal, nous attendons plus de gros acheteurs que de vendeurs. Cela a du sens et ressemble à ceci:
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Mais lorsque la vente vient et prend le contrôle, cela ressemble à ceci:
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Ensuite, nous nous attendons à une baisse des prix du marché. Ce qui est cool, c'est que cette vente préfigure souvent une chute. Cela signifie que la vente peut se produire sous la surface tandis que les grands investisseurs vident leurs actions, mais les indices peuvent encore se redresser pendant un certain temps . Je l'ai vu maintes et maintes fois. C'est pourquoi il est crucial de regarder ce que font les plus gros investisseurs. Comme le dit Louis Navellier, "Vous préférez être le nez du chien que la queue."
Il y a quelques semaines, lorsque les données prévoyaient une baisse d'environ 5%, il était bon d'être prêt. Mais la baisse n'est pas venue, et ce qui a été un gros achat - de nulle part. Ce fut le changement la semaine dernière:
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Ces nouvelles informations indiquent que les acheteurs étaient là et s'attendent à une "volatilité". L'indice Mapsignals Big Money a cessé de chuter et s'est inversé:
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Où sommes-nous actuellement? Les achats de la semaine dernière ont été importants. L'histoire a changé lorsque les signaux d'achat ont commencé le mercredi 4 septembre. Depuis lors, le FNB iShares Russell 2000 (IWM) a augmenté de 6, 41%. Cela ressemble à un énorme déroulement… à une méchante réversion.
Le tableau ci-dessous montre où les gros achats et ventes ont eu lieu la semaine dernière. Le jaune indique quand 25% ou plus d'un univers sectoriel a été acheté. C'est un gros achat! Les technologies, les industries, le secteur discrétionnaire, les télécommunications, les services financiers, les produits de base, l'immobilier, les matériaux et (presque) les soins de santé ont connu des achats anormaux. C'est presque tout le marché. Les niveaux d'énergie sont tellement déprimés que nous avons d'abord besoin de prix plus élevés pour émettre des signaux d'achat techniques - alors ne vous attendez pas à cela pour l'instant.
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Mais regardez la seule vente jaune: aussi la technologie. Comment pouvons-nous acheter et vendre des technologies? C'était une rotation. Il y a un déroulement dans certains titres de haut vol. Les médias les appellent des «stocks de momentum», c'est-à-dire des actions à bêta élevé. Ces actions surpassent considérablement un indice de référence.
Imaginez que l'action XYZ augmente de 40% tandis que le S&P 500 augmente de 20%. C'est un bêta de 2: un stock à haut bêta. Le logiciel a été un grand gagnant au cours des derniers mois. Le groupe possède certains des meilleurs stocks sur le marché. C'est jusqu'à lundi dernier. Près de 70% des ventes de technologies de l'information se faisaient dans le domaine des logiciels.
Donc, la réversion ressemble hypothétiquement à ceci: je suis un gestionnaire de fonds. Je suis très long avec des titres à haut bêta car ils surperforment. En guise de couverture, je cède des actions qui sous-performent dans la même zone de croissance. Je maintiens ainsi l'équilibre de mon portefeuille, étant à la fois des actions longues et courtes.
Soudain, quelque chose change et les traders liquident des actions à bêta élevé et couvrent des shorts. Le commerce encombré provoque un tiret pour la sortie. La semaine dernière, c'était clairement: vendre des logiciels et acheter des petites capitalisations. Ensuite, vous vous rendez compte que les commerçants d'algo ont déjà mangé votre déjeuner. Les sociétés de commerce informatisées réagissent en nanosecondes, et non en heures ou en jours. Les humains ne peuvent pas rivaliser et une liquidation forcée se produit, préservant les gains ou endiguant les pertes.
Mais rien ne cloche avec de nombreux stocks de logiciels - ils n'étaient que les gagnants. Lorsque vous avez besoin de profits, vous prenez rapidement les plus gros. Beaucoup sont des entreprises formidables. Imaginez une LED sur la porte d'entrée de votre maison. Lundi. il dit "Valeur = 500 000 $". Mardi, il est écrit "Valeur = 400 000 $". Pourquoi? Votre maison est dans le meilleur quartier sans criminalité dans la meilleure zone scolaire. Le fait que votre voisin soit tombé dans des moments difficiles et doive vendre ne devrait pas affecter la valeur de votre maison du jour au lendemain, non? Mais c'est comme ça sur les marchés boursiers. Soyez donc à l'affût des offres, car elles existent.
Les données prévoyaient une baisse mais ont rapidement changé. Les intelligents s'adaptent et survivent. Stephen Hawking a déclaré: "L'intelligence est la capacité de s'adapter au changement."
The Bottom Line
Nous (Mapsignals) continuons d'être optimistes sur les actions américaines à long terme, et nous considérons tout repli comme une opportunité d'achat. Les marchés faibles peuvent offrir des ventes sur actions si un investisseur est patient.
