Qu'est-ce que le capital de démarrage?
Le capital de démarrage est un investissement financier dans le développement d'une nouvelle entreprise ou d'un nouveau produit.
Le terme est souvent utilisé de manière interchangeable avec le capital d'amorçage, bien que le capital d'amorçage soit souvent une somme plus modeste qui est utilisée pour créer un plan d'affaires ou un prototype qui conviendra aux investisseurs de capital de démarrage.
Comment fonctionne le capital de démarrage
Le capital de démarrage peut être fourni par des investisseurs en capital-risque, des investisseurs providentiels ou des banques traditionnelles. Dans tous les cas, l'entrepreneur qui cherche du capital de démarrage doit généralement créer un plan d'affaires solide ou construire un prototype afin de vendre l'idée.
Le capital de démarrage est utilisé pour payer une partie ou la totalité des dépenses nécessaires à la création d'une nouvelle entreprise, y compris les premières embauches, les espaces de bureau, les permis, les licences, l'inventaire, la recherche et les tests de marché, la fabrication de produits, le marketing ou toute autre dépense.
Dans de nombreux cas, plus d'un cycle d'investissement en capital de démarrage est nécessaire pour lancer une nouvelle entreprise.
Types de capital de démarrage
Les banques fournissent des capitaux de démarrage sous forme de prêts aux entreprises. C'est la façon traditionnelle de financer une nouvelle entreprise. Son principal inconvénient est que l'entrepreneur doit commencer à rembourser sa dette et ses intérêts à un moment où l'entreprise n'est peut-être pas encore devenue rentable.
Le capital-risque d'un seul investisseur ou d'un groupe d'investisseurs est une alternative. Généralement, le candidat retenu cède une part de l'entreprise en échange d'un financement. L'accord entre le fournisseur de capital-risque et l'entrepreneur décrit un certain nombre de scénarios possibles, tels qu'une offre publique initiale ou un rachat par une plus grande entreprise, et définit la manière dont les investisseurs bénéficieront de chacun.
Les investisseurs providentiels sont des investisseurs en capital-risque qui adoptent une approche pratique en tant que conseillers pour la nouvelle entreprise. Ils sont souvent eux-mêmes des entrepreneurs prospères qui utilisent une partie de leurs bénéfices pour s'impliquer dans de nouvelles entreprises.
Le capital de démarrage est souvent recherché à plusieurs reprises dans les phases de financement au fur et à mesure que l'entreprise se développe et est commercialisée. Le dernier tour peut être une introduction en bourse dans laquelle la société lève suffisamment de liquidités pour récompenser ses investisseurs et investir dans la croissance future de la société.
Inconvénients du capital de démarrage
Il va sans dire que le capital de démarrage est une entreprise risquée. Les soutiens des startups espèrent que ces propositions se transformeront en opérations lucratives et les récompenseront généreusement pour leur soutien. Beaucoup ne le font pas et la totalité de la participation du capital-risqueur est perdue. Trente à 40 pour cent de toutes les startups à fort potentiel se terminent par une liquidation, selon une étude publiée par Inc.
Les quelques entreprises qui perdurent et se développent peuvent devenir publiques ou vendre l'opération à une plus grande entreprise. Ce sont deux scénarios de sortie pour le capital-risqueur qui devraient fournir un bon retour sur investissement.
Ce n'est pas toujours le cas. Par exemple, la société peut obtenir une offre de rachat inférieure au coût du capital-risque investi, ou l'action peut floper lors de son introduction en bourse et ne jamais récupérer sa valeur attendue. Dans de tels cas, les investisseurs obtiennent un mauvais rendement pour leur argent.
Pour trouver les perdants les plus notoires du capital-risque, vous devez revenir au buste dot-com de la fin des années 1990. Les noms ne vivent que comme des souvenirs: TheGlobe.com, Pets.com et eToys.com, pour n'en nommer que quelques-uns. Notamment, bon nombre des entreprises qui ont souscrit à ces entreprises ont également cédé.
Avantages du capital de démarrage: grands gagnants
Les capital-risqueurs ont garanti le succès de bon nombre des plus grandes sociétés Internet d'aujourd'hui. Google, Facebook, WhatsApp et DropBox se sont tous lancés dans le capital-risque et sont désormais des noms établis. D'autres projets financés par du capital-risque ont été acquis par de plus grands noms: GitHub a été acheté par Microsoft, AppDynamics par Cisco et Instagram par Facebook.
Points clés à retenir
- Le capital de démarrage est l'argent collecté par un entrepreneur pour couvrir les coûts d'une entreprise jusqu'à ce qu'il commence à générer des bénéfices.Les capitalistes de capital-risque, les investisseurs providentiels et les banques traditionnelles sont parmi les sources de capital de démarrage.Beaucoup d'entrepreneurs préfèrent le capital-risque parce que ses investisseurs le font ne pas s'attendre à être remboursé tant que l'entreprise ne sera pas rentable.
